Cổ phiếu chất lừ, cô đặc (phần II: bóng dáng một siêu phẩm?)

KTL – CTCP kim khí Thăng Long (sàn UPCoM)

Công ty vừa công bố Báo cáo tài chính đã được kiểm toán 6 tháng đầu năm 2015 với lợi nhuận tăng rất mạnh, gấp 14 lần cùng kỳ năm 2014, đưa chỉ số EPS chỉ tính tới thời điểm hiện tại cao ngất, ngang ngửa với các mã 4-50.000 đồng, giá trị sổ sách gấp nhiều lần thị giá, PE chỉ có hơn... 1.

Link BCTC bán niên xoát xét 2015:
http://www.fpts.com.vn/FileStore2/File/2015/09/25/KTL_2015.9.25_b83a875_KTL_BNSX_2015.pdf

Các thông số cụ thể:

- Thị giá hiện tại loanh quanh 10-11.000 đồng

- Giá trị sổ sách (BVPS) lên đến 39.000 (gấp gần 4 lần thị giá)

- EPS tính tới thời điểm hiện tại đạt tới 7.300 đồng

- P/E = 1.4

- Vốn điều lệ 192 tỷ đồng, tuy nhiên số lượng cổ phiếu niêm yết và lưu hành rất cô đặc, chỉ có hơn 6,5 triệu cổ phiếu, chiếm tỷ lệ chỉ hơn 30% (phần còn lại 12,7 triệu cổ phiếu Nhà nước (UBND Tp.Hà Nội) nắm giữ và cất kỹ trong kho).

- 6 tháng đầu năm 2015 công ty lãi ròng 54 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ 6 tháng đầu năm 2014 chỉ lãi có 4 tỷ đồng)

...

Có ngành nghề chính là kim khí với các sản phẩm được nhiều người biết đến bao nhiêu năm qua, công ty còn đang sở hữu những công ty con, công ty liên kết theo kiểu “con gà đẻ trứng vàng” với thu nhập chuyển về KTL hàng năm nhiều chục tỷ đồng, KTL còn đang sở hữu dự án bất động sản đã hoàn thiện và đang mở bán tại Trung tâm Hà Nội, nhìn ra sông Hồng, chỉ cách Hồ Gươm 2-3km.

Đó là dự án “Trung tâm thương mại dịch vụ công cộng, bãi đỗ xe và chung cư cao tầng tại số 01 – Lương Yên – Hà Nội” với tổng mức đầu tư 297 tỷ đồng, quy mô 2 tòa nhà 22 tầng, trong đó từ tầng 1 đến tầng 5 được sử dụng làm gara để ô tô, từ tầng 6 đến tầng 10 và từ tầng 10A đến tầng 20A của khối 2 là văn phòng cho thuê, từ tầng 11 đến tầng 22 được sử dụng làm căn hộ để ở.

Đầu năm 2014, tổng mức đầu tư của dự án được điều chỉnh lên mức gần 311 tỷ đồng. Do công trình đang trong giai đoạn quyết toán nên chưa đủ cơ sở ghi nhận toàn bộ giá trị đầu tư của công trình vào khoản mục “Xây dựng cơ bản dở dang”. Công ty dự kiến quyết toán hoàn thành và ghi nhận đầy đủ vào thời điểm quý 3/2015.

(Trích: BCTC xoát xét bán niên năm 2015).

Chưa hết, KTL hiện có đất đai nhà xưởng (5 phân xưởng) rất lớn hàng chục ngàn m2 tại Long Biên – Gia Lâm và nhiều cửa hàng giới thiệu sản phẩm và trụ sở công ty.

------------------------
Khuyến cáo: PIC này mở ra chỉ nhằm giới thiệu cổ phiếu tốt, giá đang thấp hơn giá trị thực rất nhiều lần, không khuyến nghị mua bán dưới mọi hình thức.