Cổ phiếu dưới giá trị

DOMESCO (DMC) là doanh nghiệp dược phẩm:
- Tăng trưởng mạnh trong 2014 và tiếp tục tăng trưởng trong các năm tới.
- Công ty dược phẩm duy nhất có cổ đông chiến lược là 1 hãng dược nước ngoài
- Kín room ngoại.

• SLCP đang niêm yết : 26,713,797
• EPS dự phóng 2014 : ~5,000
• P/E : 8.6
• Thị giá : 42,600

1. Cổ phiếu kín room ngoại và khá cô đặc
TÊN CỔ ĐÔNG SỐ CỔ PHIẾU TỶ LỆ

CFR International SPA 12,271,530 45.94%

SCIC 9,272,667 34.71%

Deutsche Bank 1,306,711 4,89%

Quỹ Đầu tư CK Y tế Bản Việt 1,195,795 4.48%

Cổ đông nội bộ ~700,000 2.6%

Tổng cộng ~24,746,703 ~93%

2. Một số thông tin hỗ trợ triển vọng dài hạn của DMC

• DMC và CFR sẽ xem xét phương án thâu tóm các đơn vị sản xuất khác để giải quyết vấn đề về năng lực sản xuất từ nay cho đến năm 2018.

• Mục đích đầu tư của CFR là trao đổi thương mại và tập trung bán dòng sản phẩm lợi nhuận cao. CFR sẽ chọn những sản phẩm có công thức và công nghệ bào chế đặc biệt để chuyển giao cho DMC, nhằm rút ngắn thời gian nghiên cứu và đưa vào sản xuất.

• CFR sẽ hỗ trợ DMC xuất khẩu sang các thị trường trong khu vực và châu Mỹ Latin

• SCIC đang lập kế hoạch liên doanh với CFR Xây dựng một nhà máy sản xuất thuốc điều trị Ung thư. Trong đó, SCIC sẽ góp vốn bằng quyền sử dụng đất và DMC sẽ là đơn vị phân phối độc quyền thuốc của liên doanh.

• Tập đoàn Abbott (Mỹ) sẽ chi 2.9 tỷ USD để mua lại toàn bộ 73% vốn cổ phần của CFR.


3. Kế hoạch kinh doanh:

​

6T/2014 KH2014 KH2015 KH2016 KH2017 KH2018

1. Doanh Thu (Tỷ) 772 1,567 1,762 1,880 2,070 2,300
20.8% 9.7% 9.8% 9.3% 10.1% 11.1%

2. LNST 64 131 145 170 200 230
27.1% 23,6% 10,7% 17,2% 17,6% 15%


DMC đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2014 khoảng 8.6, thấp hơn nhiều so với bình quân ngành ~12 mặc dù DMC là công ty dược niêm yết có doanh thu lớn thứ 3 (sau DHG và TRA).

KHUYẾN NGHỊ MUA: 3 tháng (giá 50,000 với P/E = 10), một năm (giá 60,000 với P/E = 12)
(Cắt lỗ: giá phá vỡ hoàn toàn vùng giá 39 (SMA 200)