DBC - CP giá trị 2020!

Về cơ bản:

Đây là công ty duy nhất trên sàn niêm yết hoạt động quy mô lớn trong ngành sản xuất thức ăn chăn nuôi, mảng thu hút khá nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư trực tiếp nước ngoài.

Trong thời gian qua, mặc dù ngành chế biến thức ăn chăn nuôi vẫn còn gặp những khó khăn về nguyên liệu đầu vào (biến động giá, thiếu ngoại tệ để nhập khẩu,…) tuy nhiên tiềm năng tăng trưởng của thị trường nội địa, cũng như của ngành là không thể phủ nhận được.

Đối với DBC, chúng tôi đánh giá cao Công ty ở hai điểm. Thứ nhất, tuy doanh thu hằng năm đã lên đến hơn 1 ngàn tỷ nhưng dường như DBC chỉ mới ở trong giai đoạn tăng trưởng của chu kỳ kinh doanh. Thứ hai, Công ty đã xây dựng định hướng kinh doanh dài hạn theo mô hình khép kín hiện đại “giống – thức ăn và bao tiêu sản phẩm”. Chúng tôi cho rằng nếu từng bước kiên trì theo định hướng này, Công ty sẽ thu được nhiều thành công trong tương lai. Dự phóng 5 năm trong các năm sau 2009 của mô hình định giá là khá thận trọng, do vậy, nếu kết quả các năm sau tốt hơn mức ước tính, giá trị DBC xứng đáng ở mức cao hơn nữa.

Trước mắt, DBC vừa hoàn thành đưa vào hoạt động nhà máy Dabaco II, công suất 25 tấn/giờ trong tháng 4 vừa qua, kết quả bước đầu giúp nâng sản lượng tiêu thụ lên hơn 20% trong quý II, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh. Nếu tình hình thị trường tiêu thụ không có biến động bất thường, chúng tôi ước tính DBC sẽ vượt một chút kế hoạch doanh thu và vượt hơn 17% kế hoạch lợi nhuận năm 2009.

Một số rủi ro cần quan tâm khi đầu tư vào DBC là do đặc thù ngành, Công ty sử dụng vốn lưu động khá lớn, đòn bẩy nợ cao, nên cần phải theo dõi tính thanh khoản của Công ty và biến động lãi suất trên thị trường

Khả năng sinh lợi

Với các dự án đầu tư xây dựng nhà máy chế biến thức ăn liên tục được thực hiện trong các năm vừa qua, chúng tôi nhìn thấy ở Dabaco dáng dấp của một công ty tăng trưởng. Sau năm 2006, năm bản lề sau cổ phần hóa, DBC đã tăng trưởng rất tốt trong hai năm 2007, 2008 đồng thời đã mạnh dạn đặt kế hoạch tăng trưởng ấn tượng so với 2008 (doanh thu (gồm cả doanh thu nội bộ) tăng hơn 25%, lợi nhuận tăng hơn 44%).

Nếu như Công ty giữ được nhịp độ tăng trưởng như trên, các chỉ số sinh lợi như lợi nhuận biên, ROA, ROE trong các năm qua chưa cao là một điều có thể chấp nhận được cho kỳ vọng tốt hơn trong tương lai.

Về kĩ thuật:

Dòng tiền đã bắt đầu quay trở lại DBC, sang tuần tới,DBC tích lũy thêm 1,2 phiên đầu tuần mà bứt phá được (với volum trên 200k) qua 24,6 thì cơ hội mua mới sẽ mở ra cho NĐT. Mua khi xác nhận nhịp mới của DBC!
Đặc biệt,tt vừa rồi có nhịp chỉnh mạnh khoảng 7% trong khi đó DBC chỉnh nhẹ 4,8%, chứng tỏ DBC có sức mạnh giá tốt hơn rất nhiều so với tt.
Target ngắn hạn: 25.8

Vì tt đoạn này dòng tiền vẫn yếu,nên target các CP chỉ trong khoảng 5 – 6% là CP lại chỉnh lại,nên nếu CP chạy và đạt target NĐT nên canh ra phần lớn hàng để bảo toàn thành quả.

Để được Tư vấn CP khỏe và tốt nhất,NĐT liên hệ:

Mr.Trọng TVSC : 0357 365 686
Skype : dangtrongnt

Đăng kí mở tài khoản tại TVSC với nhiều ưu đãi: https://forms.gle/TKRVBLyZTkZ5cgY9A
Link facebook: https://www.facebook.com/tuvandautuchungkhoanVN

--- Gộp bài viết, 07/12/2019, Bài cũ: 07/12/2019 ---

Để được Tư vấn CP khỏe và tốt nhất,NĐT liên hệ:

Mr.Trọng TVSC : 0357 365 686
Skype : dangtrongnt

Đăng kí mở tài khoản tại TVSC với nhiều ưu đãi: https://forms.gle/TKRVBLyZTkZ5cgY9A
Link facebook: https://www.facebook.com/tuvandautuchungkhoanVN