DCT - EPS 4,2 nghìn/năm, giá chỉ 8,8 nghìn/cổ phiếu

Tôi xin phân tích như sau

1) Từ trước đến nay, lợi nhuận của DCT được thể hiện và đóng góp duy nhất là từ hoạt động sản xuất kinh doanh truyền thống, là sản xuất, kinh doanh các sản phẩm xi măng, tấm lợp. (tham khảo tại đây http://www.donac.net/index.php?Modul...on=view&id=451). Hoạt động sản xuất này của DCT rất ổn định, kể cả trong thời kỳ khủng hoảng vẫn làm ăn rất tốt, ( tham khảo tại http://.vn/hose/DCT-cong-ty-co-...chn#anchorBCTT). Kết quả kinh doanh được biểu thị trong .vn là từ mảng kinh doanh này. Lợi nhuận hàng năm khoảng 30 tỷ/năm.

2) Tuy nhiên từ quý 4/2010 và đặc biệt từ 2011, lợi nhuận của DCT sẽ tăng mạnh nhờ Nhà Máy Xi măng Công Thanh tại Nhơn Trạch Đồng Nai. Nhà máy này DCT đã tiến hành đầu tư trong vòng 3 năm qua, với khoản đầu tư lên tới 35 triệu USD, khoảng 700 tỷ VNĐ, (Có thể tham khảo tại đây http://www.donac.net/index.php?Modul...446&Itemid=472 ). Đến nay, nhà máy đã hoàn thành và đang ở giai đoạn chạy thử nghiệm. ( tham khảo tại đây http://www.donac.net/index.php?Modul...on=view&id=594 ). Tháng 11, nhà máy đi vào hoạt động chính thức. Lợi nhuận từ nhà máy này khoảng 65 tỷ VND/năm.

3) Lợi nhuận thu được từ khoản góp vồn 90 tỷ tại Nhà máy Xi măng Công thanh tại Thanh Hóa khoảng 18 tỷ /năm: Ngoài hoạt động sản xuất xi măng của mình, DCT cũng tham gia góp vốn 90 tỷ tham gia vào xây dựng Nhà máy xi măng Công thanh tại Thanh Hóa, trực thuộc tập đoàn Công Thanh (Mã ck: CTC). Nhà mày này có vốn điều lệ 1000 tỷ và cũng do Ông Nguyên Công Lý làm chủ tich Hội đồng quản trị. (Mọi người có thể tham khảo thông tin về việc góp vốn và thông tin về Tập đoàn Công Thanh Thanh Hóa tại đây: http://images1..vn/download/110...HCD_TN2010.pdf ; http://www.congthanhgroup.com/v3/ ). Hiện tại, hoạt động của Nhà mày Công Thanh Thanh Hóa đã đi vào ổn đinh. Dự kiến, khoản lợi nhuận được chia từ khoản góp vốn trên là 18 tỷ /năm.


Như vậy, từ năm 2011, lợi nhuận DCT sẽ được đóng góp từ 3 mảng trên, bao gồm hoạt động sản xuất truyền thống 30 tỷ, sản xuất xi măng 65 tỷ, và lợi nhuận được chia từ góp vốn 18 tỷ, tổng lợi nhuận là 113 tỷ, trên vồn điều lệ 271 tỷ, EPS tương đương: 4,2 nghìn/năm, mà giá hiện tại có 8 nghìn/cổ phiêu, quá rẻ