DHG - doanh nghiệp dược đầu ngành?

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi dosmiley94, 19/04/2021.

Có 3721 người đang online, trong đó có 361 thành viên. 08:07 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Trang 1/2
Chủ đề này đã có 3957 lượt đọc và 14 bài trả lời
  1. dosmiley94

    dosmiley94 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    10/11/2020
    Đã được thích:
    56
    #1
    19/04/2021, 22:58
    CHỜ MUA với DHG được ko các bác?

    DHG – Nâng tầm tiêu chuẩn GMP từ 2021.

    Hôm nay, chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ 2020 của DHG , một số các thông tin cơ bản chúng tôi cập nhật với quý nhà đầu tư như sau:

    • Về kết quả hoạt động kinh doanh 2020: mặc dù doanh thu 2020 đạt 3,756 tỷ đồng, giảm 3.6% so với 2019 do ảnh hưởng của dịch Covid-19 đến kênh bán hàng OTC, lợi nhuận gộp và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 5.7% và 15% nhờ:
      • (1) tận dụng được nguồn nguyên vật liệu giá rẻ trong năm 2020, qua đó cải thiện được biên lợi nhuận gộp từ mức 44% năm 2019 lên mức 48% trong năm 2020, đây đồng thời cũng là mức BLG cao nhất trong suốt quá trình hoạt động của DHG,
      • (2) DHG quản lý tương đối hiệu quả chi phí hoạt độn, giúp biên lợi nhuận hoạt động lần lượt cải thiện ở mức 21.5% so với mức 17.7% năm 2019 và
      • (3) Tối ưu hóa dòng tiền thặng dư của doanh nghiệp, qua đó, tăng doanh thu hoạt động tài chính và giảm áp lực từ chi phí lãi vay.
      [​IMG]

    • Về kế hoạch kinh doanh 2021:

    • DHG dự kiến doanh thu đạt 3,756 tỷ đồng, tăng 6% so với 2020 nhờ: (1) Khôi phục hoạt động kinh doanh trên thị trường OTC và (2) đóng góp các sản phẩm đã đạt chuẩn Japan – GPM trong năm 2020 đối với kênh ETC.

    • Tương ứng với sự gia tăng về doanh thu, lợi nhuận hoạt động dự kiến tăng 4% so với 2020. Tuy nhiên, doanh nghiệp chỉ đặt kế hoạch LNTT tương đương với mức 2020 do đánh giá sụt giảm về doanh thu hoạt động tài chính khi mặt bằng lãi suất giảm. Với kịch bản LNTT đi ngang này, chúng tôi đánh giá doanh nghiệp đang đặt kế hoạch tương đối thận trọng.

    • Dự kiến cổ tức duy trì ổn định ở mức 3% tương ứng với 3,000đ/CP.

    • Về kế hoạch đầu tư CAPEX
      • Trong năm 2020, DHG đã nâng chuẩn 2 dây chuyền sản xuất bao bì và vỏ nang đạt chuẩn Japan-GMP, là bước đệm giúp doanh nghiệp trở đáp ứng những yêu cầu cao của thị trường dược nội địa kể từ 2019. Dự kiến trong 2021, DHG tiếp tục nâng cấp các dây chuyền hiện hữu để nâng cao năng lực cạnh tranh cũng như mở rộng việc phân phối sản phẩm qua thị trường ETC. Theo chia sẻ trực tiếp từ ban lãnh đạo, việc nâng cấp các dây chuyền sản xuất đạt chuẩn GMP này sẽ giúp DHG nâng tỷ trọng phân phối qua kênh ETC từ mức 10%-15% hiện tại lên đến mức 30% trong giai đoạn 2023-2025.
      • Bên cạnh đó, DHG dự kiến sẽ xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP trong 2021 và dự kiến đưa vào hoạt động vào 2024, đây là động lực lớn giúp doanh nghiệp tăng trưởng trong trung hạn.
    Nhận định:

    Về cơ bản, chúng tôi đánh giá DHG là doanh nghiệp đầu ngành, có nền tảng tài chính lành mạnh và hiệu quả hoạt động hiệu quả. Tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn của DHG cao nhờ vào (1) đầu tư vào dây chuyền đạt chuẩn GMP, giúp nâng cao hơn nữa năng lực sản xuất và khả năng cạnh tranh; (2) mở rộng kênh xuất khẩu sang thị trường Đông Nam Á và Nhật trước sự cộng hưởng với đối tác chiến lược Taiso. Nhìn chung, đây là doanh nghiệp giá trị và có thể nắm giữ lâu dài.

    Về kỹ thuật, cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng tích lũy ở vùng giá hiện tại. Các chỉ báo kỹ thuật chưa cho thấy tín hiệu cổ phiếu sẽ phục hồi trong ngắn hạn. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên CHỜ MUA đối với DHG.
    https://iwealthclub.com.vn/content/perma?id=247439

    [​IMG]
    Luan123 và khanhkhanh81 thích bài này.
    Loan tin| |Báo vi phạm
  3. Dongdu0911

    Dongdu0911 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/12/2020
    Đã được thích:
    2.431
    #2
    19/04/2021, 23:29
    Hơi khó với e này, cơ cấu doanh nghiệp lớn với chưa thấy taisho có chiến lược j cụ thể.
    Loan tin| |Báo vi phạm
  4. MessiNgocMessi

    MessiNgocMessi Thành viên tích cực Not Official

    Tham gia ngày:
    21/02/2020
    Đã được thích:
    32
    #3
    19/04/2021, 23:42
    Thâu tóm rồi bác ơi! bỏ qua con này đi. canh imp kìa
    Loan tin| |Báo vi phạm
  5. Dongdu0911

    Dongdu0911 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/12/2020
    Đã được thích:
    2.431
    #4
    19/04/2021, 23:44
    Uh chuẩn, mình cũng thích imp. Xem dmc okay ko bác, thấy cũng có triển vọng đấy
    Loan tin| |Báo vi phạm
  6. MessiNgocMessi

    MessiNgocMessi Thành viên tích cực Not Official

    Tham gia ngày:
    21/02/2020
    Đã được thích:
    32
    #5
    20/04/2021, 00:16
    Nếu dược thì còn nhiều con lắm Bác. imp cũng tăng gần 50% rồi. dcm hên xui nhé. nhưng con dcm em cho vào chuồng nhốt lại rồi
    khanhkhanh81 và Dongdu0911 thích bài này.
    Loan tin| |Báo vi phạm
  7. Cuong_nguyen

    Cuong_nguyen Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/09/2017
    Đã được thích:
    533
    #6
    20/04/2021, 07:43
    DHG thì tương lai còn phát triển lắm nhưng vùng giá này ko còn hấp dẫn nữa rồi. Mua vùng giá này cho 50 năm thì ok (nhưng chắc ko ai ôm nổi đâu)
    P/s: Tốt nhất đợi dòng tiền chú ý nó vào ăn theo cho nó nhanh
    khanhkhanh81 thích bài này.
    Loan tin| |Báo vi phạm
  8. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    12.276
    #7
    20/04/2021, 14:36
    DHG – ĐHCĐ năm 2021: Nhà máy mới sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn

    * Chúng tôi đã tham gia ĐHCĐ của CTCP Dược Hậu Giang (DHG) diễn ra ngày 19/04/2021, trong đó DHG công bố việc xây dựng nhà máy Betalactam mới sản xuất thuốc kháng sinh (cụ thể, penicillin và cephalosporin) theo tiêu chuẩn GMP Nhật Bản – tiêu chuẩn sản xuất cao nhất trong ngành dược phẩm. Với nhà máy này, ban lãnh đạo đặt mục tiêu (1) nâng cấp toàn bộ danh mục thuốc kháng sinh của DHG (nhóm sản phẩm đem lại doanh thu cao nhất của công ty) từ tiêu chuẩn GMP WHO thông thường hiện tại lên tiêu chuẩn GMP Nhật Bản, điều này sẽ giúp các loại thuốc này tham gia đấu thầu các nhóm thuốc chất lượng cao nhất tại kênh bệnh viện (cụ thể, nhóm 1 và 2) bên cạnh việc thu hút nhiều khách hàng hơn cho kênh nhà thuốc (kênh bán hàng chính của DHG), và (2) tách dây chuyền sản xuất Betalactam hiện tại khỏi dây chuyền sản xuất ngoài Betalactam nhằm đáp ứng các tiêu chuẩn của Nhật Bản. Vốn XDCB cho giai đoạn 1 của nhà máy này ở mức 534 tỷ đồng, sẽ được giải ngân trong 3 năm trước khi nhà máy đi vào hoạt động vào cuối năm 2024.

    * Chúng tôi cho rằng việc xây dựng nhà máy mới của DHG là một diễn biến tích cực khi nhà máy này sẽ giải quyết các điểm hạn chế về công nghệ của DHG (theo quan điểm của chúng tôi), vốn là nguyên nhân cho quan điểm trung lập của chúng tôi cho cổ phiếu do sự phụ thuộc của DHG vào tiêu chuẩn sản xuất GMP WHO thông thường. Nhà máy mới này sẽ giúp DHG thâm nhập hiệu quả hơn vào kênh bệnh viện vốn tăng trưởng nhanh hơn kênh nhà thuốc. Trong năm 2020, kênh bệnh viện đóng góp chỉ 14% doanh thu từ sản phẩm tự sản xuất của DHG so với mức 41% của Imexpharm (IMP) – cổ phiếu lựa chọn hàng đầu của chúng tôi trong ngành dược phẩm. Tuy nhiên, nhà máy này sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến dự báo hiện tại của chúng tôi cho trung hạn khi chỉ có thể bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2024.

    * Chúng tôi đã đề cập về kế hoạch kinh doanh của DHG cho năm 2021 và triển vọng sau năm 2021 trong báo cáo gặp gỡ NĐT, Kế hoạch công ty đề ra thấp hơn dự báo của chúng tôi do thu nhập tài chính, ngày 15/04/2021.

    * Cổ đông thông qua kế hoạch chia cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2020 ở mức 4.000 đồng/CP (lợi suất 4,1%, sẽ được thanh toán trong năm 2021), cao hơn mục tiêu ban đầu của DHG là 3.000 đồng/CP. Mục tiêu ban đầu cho cổ tức tiền mặt năm tài chính 2021 cũng dự kiến ở mức 3.000 đồng/CP so với dự báo của chúng tôi là 4.000 đồng/CP.

    * Chúng tôi hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho DHG với giá mục tiêu 99.800 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 8,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,1%.
    Tổng hợp



    Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
    Skype :quantran0211
    khanhkhanh81 thích bài này.
    Loan tin| |Báo vi phạm
  9. khanhkhanh81

    khanhkhanh81 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    08/01/2020
    Đã được thích:
    4.161
    #8
    22/04/2021, 09:21
    Đi ngược tt nổi không!
    Loan tin| |Báo vi phạm
  10. khanhkhanh81

    khanhkhanh81 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    08/01/2020
    Đã được thích:
    4.161
    #9
    04/05/2021, 10:01
    Phòng thủ tuyệt vời, xứng danh anh cả ngành dược phẩm:)
    Loan tin| |Báo vi phạm
  11. dosmiley94

    dosmiley94 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    10/11/2020
    Đã được thích:
    56
    #10
    05/05/2021, 09:47
    Có thể 1 phần do chốt cổ tức sắp tới 4k nữa a ạ
    baonatee thích bài này.
    Loan tin| |Báo vi phạm
Trang 1/2

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này