DP3 - Sâm Nhung Bổ Thận TW3 - LNST từ hoạt động kinh doanh chính Q3 tăng nhẹ 206%, EPS 13.370 đồng

Từ ngày nó lên sàn quý nào tôi chả đọc nó.
Cứ để coi Q4 ra sao.

Rất khâm phục bác, con người rất kiên trì, bền bỉ. Tôi thì quý 4/2017 mới quan tâm vì khi đó LNST mới thực sự chuyển biến mạnh và không ngờ vài quý trở lại đây, nó còn mạnh hơn. Đây là chart LNST bốn quý gần nhất của DP3 (sau 2 quý, LNST tăng gấp đôi - amazing).

--- Gộp bài viết, 22/10/2018, Bài cũ: 22/10/2018 ---

Hình sau biểu diễn mối quan hệ giữa LNST bốn quý gần nhất (trục hoành) và vốn hóa (trục tung). Trong khi LNST tăng mạnh từ 40 tỏi lên 90 tỏi, marketcap lại không tăng => cơ hội múc.

--- Gộp bài viết, 22/10/2018 ---

Thị trường này, đến sam nhà đầu tư cũng không thèm!!!!!!!!!!!!!

ủn cho ace nào quan tâm.

Thống kê rất công phu. Cám ơn bác nha.

Kinh doanh tốt! Nhưng vụ phát hành! Không biết lợi/ hại thế nào đây bác chủ pic ơi?

Vụ phát hành rõ ràng có lợi cho cổ đông vì mua với giá thấp hơn nhiều so với giá phát hành ra ngoài, do đó giá điều chỉnh sau phát hành sẽ cao hơn 1 chút so với giá vốn của cổ đông. Chỉ tiếc là được mua hơi ít.

Bác là cổ đông dài hạn của DP3, một người cầm cổ phiếu tính đơn vị tính = năm nên tôi rất ngưỡng mộ (bản thân mua bán DP3 chỉ kỳ vọng 10% thôi, nhưng thấy bức tranh tài chính của DP3 đẹp quá, đẹp không tì vết nên cũng thích). Tặng bác và các nhà đầu tư dài hạn một số tấm hình so sánh giữa DP3 và DHG - một cổ phiếu được cho là đầu ngành:

1. Rủi ro tài chính:
(Nợ vay ngắn hạn + Nợ vay dài hạn)/Vốn chủ sở hữu - với ý nghĩa: Cứ 1 tỏi VCSH thì công ty vay bao nhiêu tỏi:
DHG vay 210tr (không đáng kể), DP3 vay 60tr (lại càng không đáng kể)
KL: Cả hai đều không có rủi ro tài chính (DP3 còn có 73 tỏi tiền mặt, nợ 13 tỏi).

2. So sánh khả năng sinh lợi
2.1. tỷ lệ lãi gộp

2.2. Tỷ lệ lãi thuần = LNST/DTT

Nhờ có sự cải thiện mạnh mẽ trong 2 quý gần đây, Tỷ lệ lãi thuần của DP3 đang cao hơn DHG đáng kể (gap = 6%)
2.3. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)

Nhờ vào việc quản lý tốt tồn kho, phải thu, tổng tài sản DP3 gần như không tang (giao động ở khoảng 250 - 280 tỷ) trong khi LNST lại phi mã => ROA đã bỏ xa DHG.

2.4. Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Đến đây, DHG không còn so sánh được với DP3 bởi cái gap = 25% là quá lớn.

2.5. Tuy nhiên, DP3 lại có giá rất bất hợp lý so với DHG:

Trong khi, DP3 tốt hơn nhiều về các loại chỉ số tài chính, P/E của nó lại bị dìm xuống mức thấp nhất kể từ khi lên song. DHG lại được thị trường ca tụng với P/E ngất ngưởng 20-22.

Một lần nữa bày tỏ sự ngưỡng mộ tới bác và nhiều bác đầu tư DP3 trên 1 năm.

Tôi đọc kỹ phương án phát hành rồi, đọc đi đọc lại nhiều lần là đằng khác, rồi tính tỷ lệ pha loãng (nói chung, pha loãng ra bên ngoài (không phải cổ đông hiện hữu):

100*(Cổ phiếu đấu giá 850k + Cổ phiếu ESOP 100k) / (Cổ phiếu hiện hữu 6.800k + Cổ phiếu mua them 850k)
=100*950/(6800+850) = 12.4138% => quá muỗi so với tốc độ tang trưởng LNST 4 quý gần nhất:
Q4/2017: 184%
Q1/2018: 65%
Q2/2018: 399%
Q3/2018: 206%

Tôi thống kê thế thôi, tôi cũng không quan tâm vì mình có cầm cổ đến khi chốt danh sách mua ưu đãi đâu. Khi nào bác đặt lệnh mua, bảo tôi bán cho, thế là xong.

Phát hành ra ngoài lớn hơn hoặc bằng giá thị trường thì cổ đông lãi chút và ngược lại nếu giá trúng là 66. Với độ hot của em nó thì sẽ tranh nhau mua với giá cao thôi.

Theo tính toán của tôi, giả định phát hành = đúng giá khởi điểm thì chốt ngày 31/12/2018, VCSH của DP3 sẽ tang tương đối và đủ chia tách 1:2. Nếu có chia tách 1:2 cho năm 2019 thì cổ đông của DP3 sẽ toác mỏ. Hiện giờ, vốn hoá của DP3 là 600 tỷ, chỉ = vốn hoá của các loại cổ phiếu xoàng, thua cả vốn hoá của DCL, nên vài năm nữa, vốn hoá của DP3 hoàn toàn có thể đạt đến con số 5-6 nghìn tỷ, tức là có thể tang 9-10 lần so với mức giá này. (Híc, tuy nhiên, mình là dân đầu cơ a-ma-tơ nên tang 10% nữa là chào tạm biệt).