DPG: Từ bé hạt tiêu trở thành người khổng lồ?

Mấy thằng Bds lên sàn hose chủ yếu tạo thanh khoản để PHT lấy tiền từ cổ đông thôi. Nó chả mang lại lợi ích gì cho cổ đông cả ngoài giấy và giấy . 99% là vậy. Phân tích phân teo làm gi, vì có được mấy thằng trả cổ tức bằng tiền đâu??

Chú lại phán linh tinh rồi! Nhiều doanh nghiệp trả cổ tức bằng tiền đều đặn đó! Chẳng qua không chịu đào xới thôi!
9 năm Dpg trả cổ tức tiền tầm 48000 vnd/1 cổ phiếu trong 9 năm Giờ thì năm nào cũng trả bằng tiền mặt 20-30% nữa!



Mới nhất là 17/12 chốt danh sách cổ đông trả 10% tiền, 7/1 tiền về tài khoản

Tính vậy cho anh em bán 48 bữa trc đỡ sót ruột

Nay có bạn bên SSI gửi khuyến nghị mua DPG giá mục tiêu hơi thấp, ae xem có chuẩn chưa.

KQKD Quý 3 2018

- Q3.2018 DPG ghi nhận doanh thu tăng trưởng ấn tượng, đạt 396,45 tỷ đồng và tăng 103% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 33,6 tỷ đồng, tăng 16% yoy.

- Trong Q3 biên lợi nhuận gộp giảm đáng kể so với cùng kỳ (từ 30% xuống còn 20%) do giá vốn hợp đồng xây dựng và giá vốn bán điện thương phẩm đều tăng xấp xỉ 129%, khiến cho tăng trưởng lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế không tương ứng mức tăng trưởng cao của doanh thu.

- Lũy kế 9T.2018, doanh thu hợp nhất đạt 918 tỷ đồng (+30% yoy, 45% KH 2018), trong đó doanh thu từ hợp đồng xây dựng tăng 33%, chiếm 88% cơ cấu doanh thu, và LNST đạt 102 tỷ đồng (-11% yoy, 48% KH 2018).

- Chi phí nguyên vật liệu xây dựng có xu hướng tăng, đặc biệt là giá nguyên liệu thép tăng khoảng 20% so với năm 2017, do đó giá vốn xây dựng tăng mạnh 37%, cao hơn tăng trưởng doanh thu. Giá vốn bán điện thương phẩm 9 tháng đầu năm cũng tăng 36% trong khi doanh thu bán điện chỉ đạt 90,48 tỷ đồng, giảm 10,38% yoy do lượng mưa không cao bằng năm 2017. Ngoài ra, các chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng lần lượt 28,3% và 21,3% cũng góp phần khiến lợi nhuận sau thuế giảm so với cùng kỳ năm 2017.

Triển vọng đầu tư

Triển vọng kinh doanh giai đoạn 2019 – 2020 đến từ BĐS và Thủy điện:

- Thủy điện: Thủy điện Sơn Trà 1A phát điện từ ngày 30/7 và Sơn Trà 1B hòa lưới điện 29/8 có tổng công suất 60 MW, dự kiến đóng góp thêm 221 triệu kWh/năm. Dự kiến thủy điện Sơn Trà sẽ vận hành 100% công suất, bắt đầu ghi nhận doanh thu và cho ra dòng tiền ổn định từ 2019. Đến năm 2020, công ty còn dự kiến có thêm thủy điện Sơn Trà 1C đóng góp thêm 9 MW vào tổng công suất phát điện. Các nhà máy thủy điện của DPG có lợi thế đều là thủy điện nhỏ (30 MW trở xuống), và chủ yếu phát điện vào khung giờ cao điểm. Bên cạnh đó, quần thể thủy điện Sơn Trà nằm ở khu vực mưa nhiều, có hồ điều tiết đủ cho giờ cao điểm trong 1 tuần và còn hưởng lợi từ nguồn nước thượng Kon Tum nên sẽ chịu ảnh hưởng ít hơn các nhà máy thủy điện khác trong trường hợp hiện tượng El Nino hay hạn hán xảy ra.

- BĐS: DPG có quỹ đất được phát triển từ các dự án BT đã bàn giao, bên cạnh đó các dự án bất động sản của công ty đều là dự án biệt thự tại khu vực Hội An (Quảng Nam), nên không gặp vấn đề về vốn hoặc pháp lý. Dự án Casamia – Võng Nhi (15,6 ha), nằm ở khu vực tập trung du lịch, cách phố cổ Hội An 5km và có bến du thuyền tại từng biệt thự. Cuối tháng 11 năm nay, DPG sẽ mở bán 51 căn nhà phố thương mại shop house, doanh thu dự kiến đạt khoảng 400 tỷ đồng và sẽ được ghi nhận năm 2019. Còn 165 căn shop house và biệt thự còn lại có thể hoàn thành bàn giao trong năm 2019.

- Xây dựng: Mảng xây lắp, xây dựng cơ sở hạ tầng dự kiến tăng trưởng đều từ 5 – 10% hàng năm, giá trị các hợp đồng đã ký chưa thực hiện (backlogs) đạt khoảng 1.500 tỷ đồng. Một số dự án xây dựng tiêu biểu dự kiến đem lại doanh thu trong thời gian tới:

• Dự án nút giao Trường Hải (tổng giá trị hợp đồng khoảng 500 tỷ) dự kiến hoàn thành bàn giao trong Q4.2018.
• DPG trúng thầu gói thầu xây dựng nút giao Nam cầu Bính tổng giá trị hơn 900 tỷ đồng, dự kiến hoàn thành và bàn giao cuối 2019 đầu 2020.

Cổ tức: Ngày 17/12 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức đợt 1/2018 bằng tiền tỷ lệ 10% (01 cổ phiếu nhận 1.000 đồng). Thời gian thanh toán 7/1/2019.

Quan điểm môi giới

- Dù kết thúc 9T.2018, DPG mới chỉ hoàn thành khoảng 50% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận, tuy nhiên với đặc thù ngành xây lắp, doanh thu mảng này chủ yếu tập trung vào những tháng cuối năm. Năm 2018, VCBS dự phóng doanh thu hợp nhất toàn công ty đạt 1.850 tỷ đồng (+31,2% yoy, 93% KH 2018) và lợi nhuận sau thuế ở mức 178 tỷ đồng (+13% yoy, 94% KH 2018) tương đương EPS forward 2018 là 5.940 đồng/cp.

- Khuyến nghị mua quanh vùng giá 50 – 51.000 đồng/ cp. Giá mục tiêu 55.000 đồng/ cp. Cắt lỗ khi giá cổ phiếu bị bán mạnh khỏi vùng 48.000 đồng/ cp

Đồ thị PTKT




Trân trọng,


SSI Securities Services

99% chứ có phai 100% đâu bác
Vậy tính 1 năm 2000cash thì 25 năm vốn về 0
1 năm 3000d thì 17 năm vốn về 0
Với diều kiện trong 20 năm tới kinh doanh thuận lợi

Suy nghĩ như bác thì sinh ra cái thị trường này làm gì. Bác cứ gửi tiếp kiệm là hay nhất

Hôm qua dpg tổ chức họp ban cán sự đảng với quận có công bố báo cáo hơp nhất cả năm 2018 ước được 150 tỷ sau thuế ko đạt kế hoach năm nay

cách tính đó là buffet áp dụng
đơn giản nhất cho 1 deal đầu tư

Đã xuất hiện điểm breakout chính thức vào ĐẠI SÓNG 5 nhé các bác , cơn sóng thần này sẽ kéo khá dài đến đâu thì còn lâu mới nói nhưng trên đường đi của nó tất nhiên sẽ xuất hiện các sóng điều chỉnh cấp 2, các trạm nghỉ chân 53,55,59,69 để các bác có điều kiện massage, xả nạp tiếp thêm năng lượng cho chặng đường tiếp theo !

Trời, không hiểu bác đầu tư thế nào. Bác đọc kỹ lại Buffet nói đi, người ta nói số tiền doanh nghiệp kiếm được chứ có nói số trả cổ tức tiền mặt cho bác đâu. Bác bỏ hẳn đi khoản tái đầu tư của người ta. Em thấy bác nói năng lịch sự mới comment với bác.