Dự báo lợi nhuận 2019 cổ phiếu PHR???

AHKFTA sẽ giúp giảm thuế hàng hoá, đẩy mạnh dòng chảy dịch vụ và đầu tư giữa các thị trường trong khu vực Đông Nam Á, đặc biệt là Việt Nam, với Hồng Kông.

• 12-06-2019 Vốn FDI Trung Quốc đổ vào Đông Nam Á tăng vọt
• 14-01-2019 Vốn FDI Trung Quốc vào Bắc Mỹ và châu Âu sụt gần 73% trong 2018
• 24-10-2018 Những xu thế chính của dòng vốn FDI tại châu Á

Trong 3 tháng đầu năm 2019, Hồng Kông vượt Nhật Bản và Hàn Quốc để trở thành đối tác đầu FDI nhiều nhất vào Việt Nam. Theo báo cáo của Cục Đầu tư Nước ngoài, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, quý I/2019, Hồng Kông đã đầu tư 4,4 tỷ USD vào Việt Nam, trong tổng vốn đầu tư là 5,8 tỷ USD.

Hiệp định thương mại tự do ASEAN Hong Kong (AHKFTA) bắt đầu có hiệu lực từ ngày 11 tháng 6 năm 2019 đối với Singapore, Thái Lan, Việt Nam, Lào và Myanmar, tiếp tục tạo điểm sáng cho mở rộng tự do thương mại toàn cầu đồng thời tác động tích cực lên nền kinh tế Đông Nam Á cụ thể là Việt Nam.

Hiệp định thương mại, được ký kết giữa Hong Kong và 10 nước thành viên Hiệp hội các nước Đông Nam Á (ASEAN) vào tháng 11 năm 2017, sẽ giúp giảm thuế hàng hóa, đẩy mạnh dòng chảy dịch vụ và đầu tư giữa các thị trường trong khu vực và Hong Kong.

Các quốc gia sẽ dần cắt giảm thuế quan trong những năm sắp tới. Việt Nam sẽ loại bỏ thuế xuất nhập khẩu đối với 75% hàng hóa được liệt kê trong biểu thuế quan trong vòng 10 năm và giảm thuế quan với thêm khoảng 10% hàng hóa vòng 14 năm; và Thỏa thuận Đầu tư trong khuôn khổ hiệp định sẽ đảm bảo các nhà cung cấp dịch vụ được đối xử công bằng với các nhà cung cấp dịch vụ trong nước ở các thị trường đồng thời giảm thiểu những hạn chế đối với đầu tư nước ngoài trong các lĩnh vực dịch vụ.

Ông Phạm Hồng Hải, Tổng Giám đốc HSBC Việt Nam cho biết: "Hiệp định tự do thương mại Hong Kong ASEAN là một bước tiến mới trong nỗ lực đảm bảo tự do thương mại toàn cầu và là một thành công lớn cho ASEAN, cụ thể là Việt Nam. Trong bối cảnh căng thẳng thương mại đang diễn ra, các doanh nghiệp Hong Kong đang tìm kiếm mở rộng cơ hội đầu tư và Hiệp định này mở ra nhiều cơ hội hơn nữa tại Đông Nam Á. Quan hệ hợp tác song phương giữa Hong Kong và Việt Nam phát triển ổn định trong những năm qua và việc đưa vào thực hiện Hiệp định mới này hứa hẹn sẽ mở ra nhiều cơ hợi hợp tác hơn nữa cho hai thị trường này."


ASEAN là đối tác thương mại lớn thứ hai của Hong Kong trong lĩnh vực thương mại hàng hóa năm 2018 và là đối tác lớn thứ tư về thương mại dịch vụ trong năm 2017. Đến cuối năm 2017, ASEAN đứng thứ tư trong số các thị trường đầu tư ra nước ngoài trực tiếp của Hong Kong. ASEAN là nguồn đầu tư nước ngoài trực tiếp đứng thứ sáu của Hong Kong trị giá khoảng 628 tỉ đô la Hong Kong.

Việt Nam với lợi thế về các yếu tố địa chính trị được xem là điểm đến đầu tư thu hút đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Hiệp định tự do thương mại AHKFTA sẽ mở ra nhiều cơ hội kinh doanh hơn nữa cho quốc gia phát triển nhanh nhất khu vực Đông Nam Á này, tiếp tục đẩy mạnh dòng chảy thương mại giữa Việt Nam và Hong Kong.

Trong năm tháng đầu năm 2019, Hong Kong đứng đầu trong số các thị trường đầu tư vào Việt Nam với tổng vốn đầu tư đạt 5,08 tỉ đô la Mỹ, chiếm khoảng 30,4% tổng vốn đầu tư vào Việt Nam .

Hiệp định này được kỳ vọng thúc đẩy tiếp cận dòng chảy thương mại giữa Hong Kong và ASEAN dễ dàng hơn. Dòng chảy thương mại và đầu tư được tăng cường sẽ giúp Việt Nam nâng cao năng lực sản xuất hơn nữa, từ đó có thể nắm bắt tối đa các cơ hội đến từ dòng thương mại dịch chuyển.

Công ty mẹ Cao su Phước Hòa (PHR) đặt kế hoạch 1.246 tỷ đồng LNTT, gấp đôi cùng kỳ


Năm 2018, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của Cao su Phước Hòa đạt 760 tỷ đồng, riêng Công ty mẹ đạt 622 tỷ đồng.
CTCP Cao su Phước Hòa (mã chứng khoán PHR) vừa gây bất ngờ khi hé lộ kế hoạch kinh doanh năm 2019 với tổng doanh thu khoảng 2.192 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế ước đạt trên 1.246 tỷ đồng.

Năm 2018, Phước Hòa đạt 1.558 tỷ đồng doanh thu và 760 tỷ đồng lãi trước thuế hợp. Kết quả của riêng công ty mẹ đạt 1.044 tỷ đồng doanh thu và 622 tỷ đồng LNTT.



Về sản xuất, năm 2019 sản lượng cao su sản xuất ước đạt 11.700 tấn và sản lượng cao su thu mua ước khoảng 12.500 tấn, ngoài ra còn khoảng 1.000 tấn thành phẩm thu mua từ công ty con. Sản lượng tiêu thụ cả năm ước khoảng 27.268 tấn với mức giá bán bình quân 33,45 triệu đồng/tấn.

Trong bảng kế hoạch của công ty, sản lượng cao su khai thác năm 2019 dự kiến giảm khoảng 11% so với năm 2018. Sản lượng cao su thu mua cũng ước giảm 37%. Sản lượng tiêu thụ giảm khoảng 17% so với năm trước. Chỉ dự báo giá cao su giao bán bình quân tăng khoảng 1,5% so với năm 2018.

Đáng chú ý, kế hoạch của Cao su Phước Hòa đặt ra khi công ty phân tích tình hình thị trường cao su thiên nhiên năm 2019 sẽ biến động theo xu hướng chung của hàng hóa và cổ phiếu do e ngại về chiến tranh thương mại. Giá cao su thiên nhiên vẫn dự báo ở mức thấp sau khi giảm 20% trong năm 2018. Đồng thời, tình hình thời tiết thất thường, diễn biến bệnh trên cây phức tạp cũng đã được lãnh đạo công ty tính đến.


Kế hoạch của riêng công ty mẹ PHR

Một trong những biện pháp thực hiện năm 2019 là công ty sẽ cạo tận thu tối đa vườn cây thanh lý trồng tái canh, nhất là vườn cây chuẩn bị thanh lý phục vụ tái canh năm 2020. Riêng trong năm 2018 vừa qua Cao su Phước Hòa đã ghi nhận hơn 425 tỷ đồng từ thanh lý cây cao su.



Tuy nhiên, một trong những lý do khiến Cao su Phước Hòa kỳ vọng lãi lớn hơn 1.200 tỷ đồng năm 2019 là do kỳ vọng thoái vốn tại KCN Nam Tân Uyên (NTC). Phước Hòa hiện sở hữu 32,85% cổ phần NTC tương đương 5,26 triệu cổ phiếu. Theo kế hoạch, Phước Hòa sẽ thoái hết vốn trong năm 2019 và hiện đang trong quá trình chờ văn bản của Tập đoàn cao su Việt Nam (VRG). Tổng giá trị đầu tư vào Nam Tân Uyên được ghi nhận đến 31/12/2018 là hơn 53 tỷ đồng, trong khi tạm tính theo thị giá hiện nay của cổ phiếu NTC (118.000 đồng/cổ phiếu), thì Cao su Phước Hòa thu về 620 tỷ đồng, tương ứng giá trị chênh lệch khoảng 560 tỷ đồng.

Ngoài ra Cao su Phước Hòa còn dự tính giao đất NTC (355ha) và VSIP (691ha) cũng dự kiến thu về khoảng 200 tỷ đồng tiền đền bù.

Kỳ vọng thoái vốn Nam Tân Uyên, cổ phiếu cao su Phước Hòa (PHR) tăng “phi mã” trong những tháng đầu năm

Ntc sao thế cụ?

Kịch bản 1: Thoái vốn tại NTC
- Lãi thoái 5,26 triệu cổ (tạm tính giá 135.000 đồng/cổ) = 710 tỷ ; gốc 53 tỷ; lãi ròng 650 tỷ;
- Giao đất cho VSIP: đang chốt tầm 300 ha x 2,5 tỷ/ ha = 750 tỷ; giá vốn (gồm cả chi phí cây cao su chưa thu hết khấu hao) tạm tính 30%, lãi ròng 525 tỷ;
- Giao đất cho NTC 355 ha (chưa cần tính)
- Thanh lý cao su: Lãi tầm 250 tỷ (năm 2018 >400 tỷ)
- Lãi từ cao su tại Bình Dương (14.000 ha) + Lãi 7.000 ha tại Cam Phu + cổ tức được chia từ con, liên kết chia tầm 250 tỷ (sau khi đã trừ chi phí bán hàng + qly DN)
Cộng lợi nhuận trước thuế = 1.650 tỷ; lợi nhuận sau thuế tầm 1.200 tỷ, eps = 8.800 đồng/cổ. Pe (giá mua 58.000) = 6,5
Cổ tức 2019 tối thiểu 40%;
Ngoài ra PHR còn 20% cổ phần góp vào VSHIP khi chuyển 650 ha cho VSHIP từ 2019 -2020
3 năm (2019 -2021) lợi nhuận sau thuế >1.000 tỷ;
Từ năm 2021 -2025, dự mỗi năm thu được lợi ích từ 20% vốn góp vào KCN trên đất cao su chuyển cho VSHIP tầm >250 tỷ năm

--- Gộp bài viết, 14/06/2019, Bài cũ: 14/06/2019 ---

Tôi chốt 151 rồi. NTC vẫn cực tốt, tôi sẽ trở lại ngày gần nhất.

--- Gộp bài viết, 14/06/2019 ---

Chốt rồi cụ, tôi mg 1:1 nên không để quá 6 tháng. Bán trả MG.

Kịch bản 2: Không thoái vốn tại NTC

- Giao đất cho VSIP: đang chốt tầm 300 ha x 2,5 tỷ/ ha = 750 tỷ; giá vốn (gồm cả chi phí cây cao su chưa thu hết khấu hao) tạm tính 30%, lãi ròng 525 tỷ;
- Giao đất cho NTC 355 ha (chưa cần tính)
- Thanh lý cao su: Lãi tầm 250 tỷ (năm 2018 >400 tỷ)
- Lãi từ cao su tại Bình Dương (14.000 ha) + Lãi 7.000 ha tại Cam Phu + cổ tức được chia từ con, liên kết chia tầm 250 tỷ (sau khi đã trừ chi phí bán hàng + qly DN)
Cộng lợi nhuận trước thuế = 1.025 tỷ; lợi nhuận sau thuế tầm 902 tỷ, eps = 6.700 đồng/cổ. Pe (giá mua 58.000) = 8,6
Cổ tức 2019 tối thiểu 40%;
Ngoài ra PHR còn 20% cổ phần góp vào VSHIP khi chuyển 650 ha cho VSHIP từ 2019 -2020
3 năm (2019 -2021) lợi nhuận sau thuế >1.000 tỷ;
Từ năm 2021 -2025, dự mỗi năm thu được lợi ích từ 20% vốn góp vào KCN trên đất cao su chuyển cho VSHIP tầm >250 tỷ năm

NTC lợi nhuận DHCD đề năm nay giảm 75% thì PHR lấy gì mà ăn

Nhìn cách giao dịch PHR rõ ràng là có vấn đề

. Chờ về 4x mới xem xét..mấy chú Mg đang run...

PHR sống nhờ vào NTC
Mà kê hoạch NTC giảm tới 75% thì PHR còn gì nữa?