GEX liệu có đáng để đầu tư

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi nguyenductucg, 06/03/2021.

7323 người đang online, trong đó có 1183 thành viên. 19:07 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 6417 lượt đọc và 26 bài trả lời
  1. nguyenductucg

    nguyenductucg Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/10/2012
    Đã được thích:
    3.351
    Chính thức hợp nhất Viglacera sẽ tác động như thế nào đến Gelex?
    [​IMG]

    Ngày 6/4/2021, Tổng Công ty Cổ phần Thiết bị điện Việt Nam (Gelex) đã công bố hoàn thành việc nâng sở hữu tại Tổng Công ty Viglacera từ 46,07% lên 50,2%. Với tỷ lệ này, Gelex chính thức trở thành công ty mẹ và sẽ tiến hành hợp nhất kết quả kinh doanh của Viglacera từ đầu quý 2/2021.
    Viglacera là một trong những doanh nghiệp đầu ngành về Vật liệu xây dựng và Bất động sản khu công nghiệp. Năm 2020, lĩnh vực vật liệu xây dựng mang về hơn 7.000 tỷ doanh thu với nhiều dòng sản phẩm như kính xây dựng, gạch ốp lát, gạch đất nung, sứ vệ sinh-sen vòi … cùng với hơn 2.000 tỷ đồng từ cho thuê và vận hành khu công nghiệp.

    Đây là thương vụ M&A mà Gelex đã theo đuổi trong một thời gian dài khi mà Viglacera được kỳ vọng sẽ là sự bổ trợ đáng kể cho hoạt động kinh doanh cũng như tác động tích cực đến các chỉ số tài chính của Gelex.

    Cải thiện biên lợi nhuận gộp

    Trong những năm qua, với chính sách mở rộng thị phần lĩnh vực thiết bị điện, biên lợi nhuận gộp của Gelex dao động trong khoảng từ 15%-17%, trong khi biên lợi nhuận gộp của VGC là 25%. Với quy mô tương đương, việc hợp nhất VGC dự kiến sẽ làm tăng biên lợi nhuận gộp chung của Gelex.

    [​IMG]

    Bên cạnh đó, ban lãnh đạo Gelex ước tính Doanh thu thuần sau hợp nhất VGC dự kiến tăng lên 28.600 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 59% so với năm 2020; lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt khoảng 3.000 tỷ đồng, tăng tăng 156% so với năm 2020. Đặc biệt, chỉ số EPS được cải thiện đáng kể so với năm 2020, dự kiến ở mức 3.350 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức tăng 100% so với năm 2020.

    [​IMG]

    Cải thiện các chỉ tiêu an toàn tài chính

    Để phục vụ các hoạt động M&A cũng như các dự án hạ tầng, Gelex đã gia tăng hệ số nợ trong các năm qua. Các chỉ tiêu này sẽ được cải thiện sau khi hợp nhất VGC năm 2021.

    [​IMG]

    Việc hợp nhất VGC, một doanh nghiệp có hệ số nợ vay thấp sẽ giúp Gelex cải thiện các hệ số này, từ đó giúp gia tăng khả năng huy động vốn dài hạn cũng như giảm chi phí vốn vay trong tương lai.

    Kỳ vọng lớn vào lĩnh vực phát triển khu công nghiệp

    Viglacera được kỳ vọng là động lực tăng trưởng của Gelex thông qua việc phát triển và nâng cao hiệu quả hoạt động các mảng kinh doanh chính của Viglacera như phát triển khu công nghiệp và vật liệu xây dựng – những ngành dự kiến được hưởng lợi nhờ sự phục hồi kinh tế sau covid.

    Sau hợp nhất, 2 bên kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng quỹ đất khu công nghiệp với mục tiêu đến năm 2025 nâng tổng số các KCN của VGC lên hơn 20 KCN, với trên 10 KCN mới với tổng diện tích tăng thêm từ 2.000-3.000ha; duy trì mục tiêu phát triển quỹ đất khu công nghiệp dự trữ tối thiểu gấp đôi đất cho thuê hàng năm.

    Mới đây, Viglacera đã được phê duyệt chủ trương đầu tư khu công nghiệp Thuận Thành I (Bắc Ninh) với quy mô 249,75 ha, tổng mức đầu tư hơn 3.000 tỷ đồng. Bản thân Gelex cũng đã đầu tư vào KCN Dầu khí Long Sơn để chuẩn bị cho chiến lược phát triển lĩnh vực bất động sản công nghiệp.

    Như vậy, việc hợp nhất Viglacera sẽ giúp Gelex tạo ra giá trị cộng hưởng lớn xuất phát từ quy mô và lợi thế của các bên, mà rõ nhất là thực hiện chiến lược phát triển khu công nghiệp và các tiện ích đi kèm, phát triển bất động sản giá rẻ, nhà ở xã hội mà Viglacera đã sẵn có bề dày kinh nghiệm cũng như uy tín trong cả hai lĩnh vực này. Đồng thời với các chỉ số tài chính được cải thiện sẽ giúp Gelex tiếp tục huy động các nguồn vốn dài hạn với chi phí hợp lý, mở ra các cơ hội đầu tư mới trong tương lai.

    Viglacera kế hoạch lãi 1.000 tỷ đồng năm 2021
  2. nguyenductucg

    nguyenductucg Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/10/2012
    Đã được thích:
    3.351
    Mai GEX lại tiếp tục chạy lên 28 nhỉ . Lái Tuấn Mượt đánh nét quá
  3. ducthohm

    ducthohm Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    31/10/2008
    Đã được thích:
    149
    Ko kịp vào gex nữa rồi
    Đành mua MHC VIX vậy
  4. nguyenductucg

    nguyenductucg Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/10/2012
    Đã được thích:
    3.351
    • Gex lấn sân sang điện gió cộng thêm đã thâu tóm được VGC: Với kế hoạch thâu tóm VGC được công ty trình ra tại buổi họp đại hội cổ đông, thì tính đến ngày 02/10/2020 GEX đã hoàn thành việc chào mua công khai 94,61 triệu cổ phiếu VGC và đã nâng tổng tỷ lệ sở hữu từ 24,96% lên mức 46,15%. Như vậy công ty sẽ tiếp tục mua thêm để nâng tỷ lệ sở hữu lên mức hơn 51% để đúng theo kế hoạch được đề trong trong đại hội cổ đông năm 2020. Tuy nhiên theo nhận định của chúng tôi việc hợp nhất với VGC sẽ dời lại đến năm 2021.
    • Doanh thu năm 2021 dự kiến đạt 19,314 tỷ (+14% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,015 tỷ (+16,04% YoY): 1) Biên lợi nhuận được cải thiện nhờ sự đóng góp tỷ trọng của mảng bất động sản trong cơ cấu doanh thu giúp cho biên lợi nhuận tăng từ 14,1% lên mức 16,5%; 2) Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 10% so với cùng kỳ; 3) Thu nhập tài chính cải thiện đạt mức 1,172 tỷ tăng 13% so với cùng kỳ.
    • EPS dự phóng năm 2021 đạt 2,079 (+16% YoY) đ/cp, với kỳ vọng việc hợp nhất VGC trong năm 2021 sẽ mang lại lợi thế về quỹ đất cho GEX phát triển mảng bất động sản khu công nghiệp. Vì vậy, chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC trong dài hạn dành cho GEX.
  5. Letrung12031990

    Letrung12031990 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    11/10/2019
    Đã được thích:
    1.550
  6. nguyenductucg

    nguyenductucg Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/10/2012
    Đã được thích:
    3.351
    lên được bao nhiêu thì tùy a Tuấn lái , Chứ team mình đầu tư từ 21 cũng gần đạt target rồi mà :D
  7. mabu2018

    mabu2018 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/12/2017
    Đã được thích:
    637
    hàng anh Tuấn là cấm PR nhé, ngoi lên là Tuấn đạp cho sml

Chia sẻ trang này