GMC-GÁI MỘT CON TRÔNG MÒN CON MẮT

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi vitconlonnhon, 19/05/2019.

2581 người đang online, trong đó có 399 thành viên. 12:24 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 8832 lượt đọc và 165 bài trả lời
  1. vitconlonnhon

    vitconlonnhon Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/10/2018
    Đã được thích:
    3.910
    Hôm nay Vịt con xin gửi tới các Bác 1 cơ hội đầu tư/đầu cơ cổ phiếu cơ bản tăng trưởng của ngành dệt may đó là GMC-GÁI MỘT CON.

    Tôi xin giới thiệu đôi chút về cổ phiếu GMC-GÁI MỘT CON:

    1, HOẠT ĐỘNG KINH DOANH:

    Hoạt động kinh doanh chính của GMC là may mặc theo phương thức FOB-mua nguyên liệu, bán thành phẩm và ODM-tự tìm kiếm khách hàng, tự phát triển mẫu và tự tìm nguyên vật liệu. Sản phẩm chính là áo Jacket, quần áo trượt tuyết, quần áo thể thao…
    [​IMG]

    NĂNG LỰC SẢN XUẤT

    Hiện tại GMC sở hữu 02 xí nghiệp may và 3 công ty trực thuộc với 62 chuyền may đã sản xuất ổn định (công suất tối đa 115 chuyền may) và hơn 4000 công nhân với năng suất lao động 2018 đạt 24.43USD/người/ngày.[​IMG]

    HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT

    GMC sản xuất chủ yếu theo phương thức FOB chiếm 93,8% doanh thu và ODM chiếm 6,2% doanh thu với dòng sản phẩm chủ lực của công ty là áo Jacket.

    [​IMG]

    THỊ TRƯỜNG TIÊU THỤ SẢN PHẨM

    Doanh thu của GMC chủ yếu đến từ xuất khẩu với 97% doanh thu, nội địa chỉ chiếm hơn 2%. Sản phẩm GMC chủ yếu là hàng trung và cao cấp. Các khách hàng lớn của GMC là: Decathion (pháp), Columbia (Mỹ), Cutter&buck (mỹ), Teijin Frontier (Nhật).

    Đóng góp lớn nhất vào doanh thu xuất khẩu của GMC là Columbia (Mỹ) và Decathion (Pháp) với khoảng 90% doanh thu. Các đơn hàng trung bình từ 2 khách hàng này tang trưởng 10-20% giai đoạn 2014-2018

    A. Columbia Sportswear là công ty chuyên sản xuất và phân phối quần áo thể thao, giày dép, được bán tại khoảng 90 quốc gia. Hiện Columbia Sportswear là khách hàng lớn nhất của GMC. Năm 2018 giá trị đơn hàng thông qua phương thức FOB của Columbia là 1200 tỷ đồng (chiếm 58,9% doanh thu)

    B. Decathion là chuỗi bán lẻ đồ thể thao lớn nhất của pháp hiện có 1352 điểm bán trên 39 nước. GMC phần lớn thực hiện các đơn hàng trung và cao cấp với sản phẩm là áo jacket, đồ thể thao dưới nước… thông qua hình thức FOB cho Decathion với sản lượng khá lớn chiếm 30% tổng sản lượng xuất khẩu.

    KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

    Trong năm 2018 GMC đã đạt kết quả kinh doanh rất tốt, Các chỉ tiêu doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 2038,9 tỷ đồng và 141,5 tỷ đồng. Tăng 27,03% và 89,09% so với năm 2017.

    Các bác có thể so sánh các chỉ số kinh doanh của GMC với các năm trước

    [​IMG]

    Năm 2018 các chỉ số cơ bản của GMC:
    [​IMG]
    KẾ HOẠCH KINH DOANH NĂM 2019

    Năm 2019 ban lãnh đạo GMC đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng dựa trên kết quả đàm phán với đối tác đến hết quý 3 năm 2019 -quý 4 và năm 2020 vẫn đang đàm phán(GMC luôn đặt kế hoạch kinh doanh thấp).

    [​IMG]

    Với đơn hàng từ 2 khách hàng lớn Columbia và Decathion tăng từ 20-30%/năm và CTTM Mỹ-Trung thì Mỹ đánh thuế mạnh vào các mặt hàng của Trung Quốc sẽ làm đơn hàng của GMC tăng cao hơn nữa.

    Cá nhân tôi dự tính doanh thu năm 2019 sẽ đạt ít nhất 2400 tỷ tăng 20% so với năm 2018 và lnst đạt ít nhất 185 tỷ tăng hơn 30% so với năm 2018 (đánh giá dựa vào KQKD Q1 năm 2019 và đơn hàng năm 2019. Khi đó EPS tối thiểu của GMC sẽ đạt 11.8 (hiện tại EPS 4 quý gần nhất đã đạt 9.5 trong khi Q1 là quý doanh thu thấp nhất ngành dệt may)

    Các bác có thể nhìn bảng sau để đánh giá các chỉ số của Q1 năm 2019
    [​IMG]
    Quý I/2019 doanh thu đạt 404 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 26,596 tỷ đồng tang 77% so với cùng kỳ năm trước. Biên LNTT cải thiện lên 19,1% (+2.1%yoy) nhờ vào tiết giảm chi phí nhân công/sản phẩm do GMC áp dụng công nghệ quản lý Lean 5S (Lean 5S là cách sản xuất hàng hóa tối ưu thông qua việc loại bỏ các hao phí và thực hiện luồng, cùng với một mức sản lượng đầu ra nhưng có lượng đầu vào thấp hơn- ít thời gian hơn, ít mặt bằng hơn, ít nhân công hơn, ít máy móc hơn, ít vật liệu và chi phí hơn. Năm 2018 mô hình 5S được hoàn thiện và nhân rộng toàn công ty giúp tiết giảm tối đa chi phí và tăng năng suất lao động)

    SO SÁNH GMC VỚI CÁC DOANH NGHIỆP CÙNG NGÀNH

    Vịt tôi dựa trên số liệu của ********* để đánh giá GMC với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành
    [​IMG]

    Ghi chú: khi tính trung bình ngành vịt tôi bỏ đi mã VGT bởi kết quả kd của VGT rất kém so với các doanh nghiệp khác (người đầu tư vào VGT họ thích cạp đất mà ăn:)):)))

    SO SÁNH TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP TRONG NGÀNH

    Hệ số nợ vay/Vốn chủ sở hữu của GMC giảm rõ rệt qua các năm. Năm 2015 là 2.22, năm 2018 chỉ còn 1.66 và đặc biệt đến quý 1 năm 2019 chỉ còn 1.22

    [​IMG] [​IMG]

    Số ngày chuyển đổi tiền mặt của GMC tốt chỉ trên 80 ngày. Do vậy áp lực phải gia tăng nợ vay ngắn hạn để làm vốn lưu động thấp. Đây là điểm cộng an toàn rất lớn cho GMC.
    [​IMG]

    Trên cơ sở đánh giá doanh thu, lợi nhuận, tốc độ phát triển tôi dự báo đến cuối năm EPS của GMC sẽ đạt 11.8 và với P/E trung bình ngành đang là 6.67 Vịt tôi khuyến cáo MUA đối với cổ phiếu GMC tại vùng giá 39-41 (giải ngân 30-50% khối lượng định mua và mua nốt 50% còn lại tại phiên tạo đà) với mức giá mục tiêu ngắn hạn là 55000 đồng/cổ phiếu và mục tiêu trung hạn (cuối năm nay) là 70800 đồng/cổ phiếu với P/E =6.
    gallant10 đã loan bài này
  2. vitconlonnhon

    vitconlonnhon Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/10/2018
    Đã được thích:
    3.910
    Cổ phiếu đang vùng đáy giao dịch cạn kiệt nên ít bác quan tâm nhỉ:)):)):))
  3. Mrbon4

    Mrbon4 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/02/2019
    Đã được thích:
    12.434
    :eek::oops::rolleyes:
    vẫn mê em này à Vịt
    vitconlonnhon thích bài này.
  4. linhcdb

    linhcdb Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    17/01/2008
    Đã được thích:
    3.909
    Âm vang sông hồng mà múc, quỹ + công ty Ck nó ôm nhiều vòng mới bắt đầu rồi đấy :))
    vitconlonnhonMrbon4 thích bài này.
  5. Mrbon4

    Mrbon4 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/02/2019
    Đã được thích:
    12.434
    thính quá :D
    vitconlonnhonlinhcdb thích bài này.
  6. vitconlonnhon

    vitconlonnhon Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/10/2018
    Đã được thích:
    3.910
    Mê đến khi đạt target:D:D. Con này cũng ngon tương tự MSH mỗi cái là thanh khoản ít nên ko hợp cho các bác mua số lượng nhiều. Có lãnh đạo đăng ký mua có hơn triệu mà 2 tháng rồi chưa xong. Đợi bác ấy gom xong chắc cũng phi như MSH thôi:D:D
    --- Gộp bài viết, 19/05/2019, Bài cũ: 19/05/2019 ---
    MSH ngon và phù hợp với cả các bác đầu cơ lẫn đầu tư. Có nhiều quỹ và cty ck lái bởi thanh khoản nó tốt hơn GMC. Nhưng nó đã tăng 1 đoạn khá từ 45 đến giá này và về dài hạn thì ko bằng GMC bởi chưa có kế hoạch mở rộng sản xuất.
    linhcdb thích bài này.
  7. linhcdb

    linhcdb Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    17/01/2008
    Đã được thích:
    3.909
    Vòng 1 nó từ 50 kéo lên mấy ai vào đâu, lúc nó vẽ tay cầm ae thi nhau hô hào đẩy giá cho room tôi chốt. Vòng này hình như cũng chưa thấy topic nào Pr MSH cả :))
    Mrbon4vitconlonnhon thích bài này.
  8. vitconlonnhon

    vitconlonnhon Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/10/2018
    Đã được thích:
    3.910
    Bác đánh cho room như thế là chuẩn. Đầu cơ giá trị thì ko bao giờ chết. Doanh nghiệp tốt, tăng trưởng giá vùng đáy mua cùng đợt gom với lái đợi đến khi mọi người nhận ra thì chốt dần là vừa:)):))
    Mrbon4linhcdb thích bài này.
  9. linhcdb

    linhcdb Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    17/01/2008
    Đã được thích:
    3.909
    Năm nay ngoài may mặc, còn 2 ngành đem lại nhiều đô cho Việt Nam! Nữa
    Dự là sẽ có biến lớn trong tháng 6 đó lão :))
    Mrbon4vitconlonnhon thích bài này.
  10. vitconlonnhon

    vitconlonnhon Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/10/2018
    Đã được thích:
    3.910
    Mình dự 2 ngành đấy 1 là gỗ. Ngành còn lại chắc là bđs cn hoặc cao su. Thủy sản cũng tốt nhưng doanh nghiệp nào chủ yếu xuất khẩu sang trung quốc sẽ thiệt về tỷ giá. Còn xuất sang mỹ, âu, nhật thì vẫn ngon
    Mrbon4linhcdb thích bài này.

Chia sẻ trang này