Góc nhìn chứng khoán 11/07 – 15/07 Chờ đợi cho 1 con sóng mới

Góc nhìn chứng khoán 11/07 – 15/07 Chờ đợi cho 1 con sóng mới

​

Kết tuần trước thị trường lấy lại được vùng hỗ trợ 1160 và tạm kết phiên ở 1171 . Hiện tại thị trường vẫn trong downtrend và kể cả theo PTKT lẫn theo Vỹ Mô kinh tế thế giới thì chưa có gì đảm bảo là thị trường tạo đáy và đi lên ở vùng này cả . Mặc dù trong tuần đã có phiên thủng và rơi về 1149 do đạp Trụ nhưng ngay sau đó được kéo lên vá lại 1160 bởi các Trụ . Có thể là thị trường trong nước đang chờ đợi thêm các thông tin mới thì mới rõ xu hướng được và trong tuần tới có thông tin quan trọng là 13/07 Mỹ sẽ công bố CPI. Có chỉ số này thì cũng gần như là biết được FED sẽ nâng lãi suất như nào vào ngày 28/07 từ đó cũng sẽ có định hướng đầu tư trong giai đoạn này



TTCK lên xuống là do cung cầu giữa tiền và cổ phiếu . Nên Fed , lạm phát , lãi suất sẽ tác động trực tiếp đến việc có đầu tư Chứng khoán được hay không . Vậy nên trong khoảng thời gian này sẽ có 2 hướng như sau


1./ CPI Mỹ tiếp tục tăng và chưa tạo đỉnh , FED tiếp tục nâng lãi suất mạnh thì Viêt Nam cũng không nằm ngoài lề mãi được . Chính sách của Việt Nam luôn có độ trễ so với thế giới , với động thái hút tiền mạnh về của NHNN trong 2 tuần trở lại đây thì việc tăng lãi suất mạnh theo FED gần như là chắc chắn , và thực tế lãi suất đã tăng rục rịch khá nhiều rồi chứ không phải chưa tăng . Chính vì thế tiền vẫn rút khỏi TTCK, thêm vào đó 2 năm vừa rồi rất nhiều cổ phiếu in thêm giấy gấp 2 -3 lần , mà trong khi tiền trên thị trường thì bị rút đi. Như vậy tốt nhất là nđt nên tiếp tục đứng ngoài chứ không tham gia vào 1 thị trường đến 90% là đi xuống và mất tiền


2./CPI mỹ hạ bớt so với tháng trước , FED có thể nhẹ tay trong việc nâng lãi suất hơn và có thể do giá hàng hóa đã tạo đỉnh 2-3 tuần thì áp lực lạm phát giảm bớt . Lúc này thì Chứng Khoán sẽ dễ thở hơn và cơ hội mới mở ra cho mọi người được


Nếu kịch bản 2 xảy ra thì chứng khoán khả năng là sẽ tạo đáy được quanh đây , và mở ra 1 chu kỳ mới cho các cổ phiếu có kỳ vọng KQKD Q3 tốt , có thể sẽ có sóng cho kỳ báo cáo Q3 kéo dài đến tháng 9 chẳng hạn . Minh chứng rõ nhất là trong Q1 vừa rồi dù thị trường rơi gần 250 điểm thì các nhóm cổ phiếu siêu tăng trưởng đều vẫn có mức sinh lời rất tốt (20-30%) như Thủy Sản , Điện , Dầu khí … . Lúc này chúng ta nên chú ý các nhóm cổ phiếu sau cho Q3


- Bất Động Sản: vẫn sẽ là xương sống của nền kinh tế , là nguồn sống của rất nhiều ngành khác ăn theo, chính vì vậy việc khai thông dòng vốn cho BDS là sẽ cấp bách . Nếu lạm phát ổn hơn và trong tháng 8 này Bank được nới Room thì nguồn vốn cho BDS sẽ được ổn trở lại , trong các kênh giải ngân thì BDS vẫn là an toàn nhất với Bank , và cũng là đầu tàu kích thích các ngành khác hồi phục . Lưu ý là nên chọn các doanh nghiệp đã có sẵn dự án đang bàn giao để book lợi nhuận cho mùa Q3 và Q4 . Các đại diện tiêu biểu như là : DXG , DIG , HDC , AGG , IDJ …



- Xây Dựng : ngành Xây Dựng vốn luôn ăn theo chu kỳ của BDS , nên sẽ hồi phục theo BDS , thêm vào đó giá hàng hóa như sắt thép , xi măng cũng dần hạ nhiệt thì đây cũng có thể coi như là đáy của ngành xây dựng và vào chu kỳ tăng trưởng mới . Các đại diện tiêu biểu như là : CTD , HBC , HTN


- Thủy Sản : Thủy sản vẫn là 1 ngành có mức tăng trưởng rất tốt Q2 và Q3 một vài doanh nghiệp dự kiến xuất khẩu vẫn tốt . Nhưng đa phần là do cả thế giới đều đang thắt chặt chi tiêu đối phó với lạm phát nên chắc chắn ảnh hưởng đến sản lượng xuất khẩu . Duy nhất 1 cổ phiếu mình vẫn sẽ điểm ở đây và có thể đầu tư được vì thị trường của nó không bị ảnh hưởng. Đại diện tiêu biểu là ANV với thị trường chính là Trung Quốc . ( Trung quốc đang bơm tiền nên kinh tế phục hồi rất mạnh và nhu cầu cá tra vẫn tăng trưởng ) còn lại các cổ phiếu khác phải theo dõi thêm



- Khu Công Nghiệp : Do tạm thời chính sách tiền tệ của Việt Nam khá tốt , tiền ít bị mất giá hơn so với các nước khác . Lại là 1 nước tự cung được các sản phẩm tiêu dùng và chỉ nhập khẩu lạm phát thông qua các sản phẩm , giá công nhân vẫn rẻ và ít bị ảnh hưởng lạm phát , nên sẽ càng là điểm đến an toàn và hấp dẫn thu hút FDI mạnh mẽ trong năm nay . Chỉ tập trung vào các doanh nghiệp đã sẵn đất xong và sẵn sàng cho thuê . Các đại diện tiêu biểu VGC , IDC , KBC



- Điện :Vốn đã là 1 ngành mang tính chất phòng thủ nên rất tốt với lạm phát . Đặc biệt các doanh nghiệp Điện tăng được công suất nhà máy thì vẫn sẽ đầu tư tốt trong Q3 được .Thêm vào đó nhu cầu điện cũng ăn theo FDI cùng sự hồi phục nền kinh tế . Tập trung vào các Doanh nghiệp Thủy Điện và Năng Lượng Tái Tạo : REE , HDG , PC1 ,GEG , BCG



- Dầu Khí:Bản chất các doanh nghiệp dầu trong nước khác rất xa với các doanh nghiệp bên ngoài , đa phần VN là xuất sản phẩm Dầu Thô và nhập khẩu ngược trở lại nên dầu có lên 150$ cũng vẫn vậy. Dòng này chỉ đánh đầu cơ và tránh tuyệt đối kẹp hàng . Đại diện có GAS , BSR , PVS


- 1 vài ngành khác cũng có thể theo dõi


+ Công nghệ : FPT

+ Bán lẻ : FRT , đầu tư kỳ vọng nhu cầu thuốc

+ Thực Phẩm Thịt Lợn : Đầu cơ theo giá lợn đang lên , theo kỳ vọng từ phía Trung Quốc

HAG , BAF, DBC



- Những ngành nên tránh


+ Bank , Chứng Khoán ( nhóm tài chính cực kỳ nhạy cảm với lãi suất )

+ Nhóm hàng hóa : Phân , Hóa Chất … những công ty có sản phẩm là đầu ra nguyên liệu . hãy nhớ là FED cùng các NHTW toàn thế giới nâng lãi suất chủ yếu là để làm giảm giá hàng hóa và giảm lạm phát

+ Cảng Biển & nhóm xuất khẩu : Cũng nên tránh vì suy thoái nhu cầu hàng hóa sẽ giảm bớt

+ Thép : Giá thép liên tục giảm vì suy thoái



Thêm nữa , phải chờ các công ty ra Báo Cáo Tài Chính Q2 thì mới có thể có quyết định chính xác hơn được . Và hơn thế nữa để có thể đầu tư được thì vẫn phải rất cần 1 thị trường với Vỹ Mô ổn định . Và nếu chưa ổn thì cứ đứng ngoài chứ đừng ham hố vào để rồi lại phải ôm hận cut lỗ