Hagl đã chính thức được tái cơ cấu

Vâng, em câu view thôi chứ chưa có tin j đâu . có 1 tin cũng giật gân không kém, các bác đọc rồi cùng bình luận nhé.

Biết hagl từ rất lâu, nhưng từ 2014- khi mà tập đoàn bắt đầu nuôi bò thì lúc đó em với yêu thích và tin tưởng về tương lai hơn. Nhưng cũng từ 2014, hagl đã làm cho cổ đông, nhà đầu tư và thị trường không ít những phen ngỡ ngàng:

- Quý 3/2014 báo lãi 900 tỉ do bán 10% hagl land cho 1 đối tác không tên

- 7-11-2014 công bố GEM muốn mua 10% cổ phần của hagl

- 13/2/2015 bất ngờ báo lãi quý 4/2015 chỉ hơn 50 tỉ đồng

- 13/2/2015 công bố lễ ký thỏa thuận bán Myanmar plaza cho Rowsley, trị giá vài trăm triệu $

- 3/4/2015 bất ngờ công bố hủy thỏa thuận với Rowsley

- 4/5/2015 chính thức lủng khỏi giá 20- mức giá mà trong thời điểm đó được gọi là “mơ ước”

- 25/6/2015 vài nhà đầu tư, đại diện các quỹ, tổ chức và báo giới được tận mắt chứng kiến khu phức hợp Myanmar plaza nhân dịp cắt băng của Thủ Tướng

- 20/7/2015 HNG chính thức chào sàn trong niềm hân hoan của nhà đầu tư

- 30/11/2015 công bố kế hoạch chia cổ tức HAG bằng HNG

- 9/12/2015 HAG chính thức lủng đáy lịch sử không tưởng.

- 25/1/2016 phó tống đốc NHNN khẳng định không có chuyện thanh tra tập đoàn dưới rừng tin đồn

- 19/2/2016 HNG chính thức khớp 41,7tr cp sau 15 phiên giảm sàn mà ko có 1 lý do

- 14/3/2016 HAG báo lỗ lần đầu tiên là lỗ 566 tỉ với lý do cực kỳ bất ngờ đó là xóa sổ tài sản.

- 5/8/2016 HAG có giá 5.1/1cp

- 8/8/2016 công bố ngày họp Đhcđ trong sự trông mong

- 13/8/2016 vẫn chưa có báo cáo tài chính quý 2

Đây cũng là sự bất ngờ, điều này làm cho em liên tưởng liệu có khi nào HAG lỗ tới 1000 tỉ cho quý này không nhỉ. Có nhiều điều để em liên tưởng đến điều này. Nếu bác nào có theo hagl từng chi tiết thì chắc đã đọc bài báo này http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-...lai-lo-588-ty-dong-vi-khoang-san-3370091.html

Có 1 điều khẳng định lại rằng: Hagl đang tái cơ cấu nợ và ngành nghề kinh doanh và thời điểm này là giai đoạn cuối. Nên sẽ có những tài sản được thanh lý giá rẻ, những khoản chi phí hoạt động không tên được ghi nhận.

Mr. CEO đã nói : “Về cơ cấu nợ, ông Sơn khẳng định khoản nợ 12.000 tỷ đồng nằm ở cổ phiếu, tài sản và cả khoản xóa sổ do thiết bị cũ cần thay thế. Với nợ đến hạn, Hoàng Anh Gia Lai đã làm việc với ngân hàng, tổ chức tín dụng để thu xếp và con số này thấp hơn rất nhiều.” trong năm 2015 thì khoảng 1000 tỉ đã được xử lý, còn lại khoảng 11.000 tỉ.Với con số ước tính rằng chi phí xử lý là 10% thì khoản lỗ khác này cũng phải là

11.000*10%= 1.100 tỉ

Với giả định kinh doanh vẫn ổn định như quý trước lợi nhuận trước thuế trên 100 tỉ (không bao gồm lỗ khác) thì lợi nhuận trước thuế sẽ âm khoảng 1000 tỉ chứ không chơi được.


CÂU HỎI HIỆN NAY LÀ LỖ 1.000 TỈ CÓ LỚN KHÔNG???

Lớn hay không thì cũng tùy từng người có cơ sở định lượng khác nhau, riêng em thì có cơ sở tính toán thế này:

Tổng tài sản theo BCTC quý 1 của Hagl là 52k tỉ, nếu quý này xử lý hết 11k tỉ tức vẫn còn 41k tỉ. Theo lập luận nãy giờ là lỗ 1.000 tỉ tức là lỗ hết 2,4% tổng tài sản. So với vốn chủ sở hữu (18k tỉ) thì là lỗ hết 5% vốn chủ sở hữu


Vậy sau đợt đại phẫu này HAGL còn lại gì???


1. Myanmar Plaza

Em lấy 1 phép so sánh thế này để các bác dễ mường tượng về dự án

- Khách sạn 5 sao Melia (giai đoạn 1): diện tích lớn ngang New World

- Trung tâm thương mại ( giai đoạn 1): diến tích gần bằng Cresent Mall Phú Mỹ Hưng

- 4 toàn tháp văn phòng hạng A ( 2 giai đoạn): diện tích hơn 1.5 lần tòa tháp tài chính Betexco

- 5 block chung cư và căn hộ DV ( giai đoạn 2): diện tích sàn gần bằng tòa nhà Landmark 81 của VIC đang xây dựng

2. 50.000ha cao su: diện tích hơn 20% tỉnh Bình Phước ( tỉnh trồng cao su lớn nhất nước)

3. 30.000ha cọ dầu: Việt Nam hiếm có cây này

4. 6.000ha mía đường: sản lượng tương đương với nhà máy hạng trung ở Việt Nam

5. 10.000 bò sữa: tương đương lượng bò trong trang trại của VNM

6. 150.000 bò thịt các loại: bằng 3 lần số kế hoạch đàn bò sau nhiều năm của HPG

7. Khách sạn, bất động sản và các tài sản khác chưa tính


Kết luận: với mức giá 0.6x này thì có lẽ nhiều rủi ro đã được chiết khấu vào. Ngay cả khoản lỗ 1.000 tỉ (dọn dẹp nếu có) thì với em cũng chẳng phải vấn để trong dài hạn. Hold and buy vẫn là mục tiêu của em. Mỗi bác sẽ có 1 mục tiêu và chiến lược riêng. Cùng bình luận.

Tới thời điểm hiện tại tin chính thức tái cơ cấu chưa có, nhưng có lẽ rằng rồi cũng sắp có thôi. Chúc cả nhà cuối tuần vui vẻ

@binhminhtuoidep ,@Binhminhseden , @shigeki1912 , @binhdinhgia , @buikiencuong , @ValueInvestor , @BULL6868 , @TienlaVua, @daucoso1 , @yzubin , @BFVN , @willstrong , @Lendinhchuaem , @tho2411 , @wolverheo , @vanvinh0112 ,@AnhDuc07 , @ForeignTradeSS , @Newcomer070413 , @vuonganhtuan , @Garyle71 , @dautu_lathang ,@tieusorose , @chanh1209 , @chungkhoanviahe , @hoangcuong2009 , @trungthu2005 , @alibobona , @bullwin, @huann , @vuonganhtuan , @ThanhLTR , @ongthevinh , @quocdai307 , @Curt686 , @Tuannguyenlimited ,@bebenguyen , @ndthuan , @stck , @Driver , @hoangf319 , @peter_seck , @villy , @DungTri86 , @tieusorose , @4xu , @Goodstocks , @TAP_CHOI_BAC , @huyen141292 , @nam_vbard , @A115 , @appollo , @SuSuCaRot , ... và cả f319