HAR bóc tác BCTC và những dấu hiệu bất thường.

HAR cổ phiếu đang có yếu tố đầu cơ chắc ai cũng rõ, thể hiện ở phiên gần đây với chất lệnh 1,2tr hay 1,5tr tại 1 bước giá mua. HAR từ giờ đến cuối năm có thể lên 6,7 hay 8, nhưng cũng có thể giảm là điều không đoán trước được. Tuy nhiên, nhìn vào cách mà HAR thể hiện và những gì trong Báo cáo Tài chính Kiểm toán 2015 và Quý I 2016.
Tôi xin chia xẻ một vài điểm rất rủi ro.
Các mốc đáng chú ý:
Quyết định số 060315/QĐ-HĐQT ngày 06/3/2015 của HAR thành lập CTCP Ghomes vốn điều lệ 330 tỷ, HAR chiếm 51% là 168 tỷ đồng để khai thác dự án 1ha Quận 2 TPHCM.

Các điểm đáng ngờ: Bất thường trong lập BCTC quý mà HAR dường như muốn che giấu
- Tất cả chúng ta là CỔ ĐÔNG, chúng ta không biết được thực hư câu chuyện của HAR, và chúng ta chỉ có thể căn cứ vào BÁO CÁO TÀI CHÍNH có soát xét hoặc kiểm toán để phán đoán.

- Báo cáo Tài chính Cty mẹ Quý I 2015 HAR lập ngày 12/5/2016 ko có khoản đầu tư này.
-Báo cáo Tài chính Công ty mẹ Quý II 2015 HAR do kiểm toán soát xét thì giá trị đầu tư Ghome nhưng là 100 tỷ, và tỷ lệ sở hữu 98% GHomes
-Báo cáo Tài chính Cty mẹ Quý II 2015 vẫn là 100 tỷ, không có tỷ lệ.
-Báo cáo Tài chính Cty mẹ năm 2015 Kiểm toán thì là 53,2 tỷ, tỷ lệ sở hữu 19.9% Ghomes
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2015/HAR_15CN_BCTC_KT.pdf
-Báo cáo Tài chính Công ty mẹ Quý I 2016, HAR sở hữu 16,8% Ghomes, tương đươgn 84 tỷ.


Kết luận: Không thấy con số 51% HAR sở hữu Ghome nằm ở đâu trong 10 tháng thành lập Ghomes. Bất thường khi Vốn góp của HAR vào Ghomes từ 53 tỷ tăng lên 84 tỷ còn tỷ lệ giảm từ 19,9% xuống 16,8%.

Các giao dịch đáng ngờ:
Ngày 28/12/2015, HAR ra nghị quyết về việc chuyển nhượng Ghomes cho đối tác nào đó, với lý do TRÁNH VIỆC HẠCH TOÁN HỢP NHẤT LỖ vì Ghomes đang trong giai đoạn triển khai dự án, có lỗ kế hoạch.

Ngày 29/12/2015, Cafef đưa tin http://cafef.vn/doanh-nghiep/an-duong-thao-dien-va-phuong-an-ban-con-la-thuong-20151229150748253.chn Trong bài báo đã xác nhận HAR chuyển nhượng một phần Ghomes KHÔNG CÓ LỢI NHUẬN nhưng thỏa thuận với đối tác để nắm giữ vị thế làm chủ đối với dự án (khả năng người nhà Lãnh đạo HAR).

Ngày 31/12/2015, Báo cáo Tài chính kiểm toán 2015 của HAR ghi nhận khoản góp vốn tại Ghomes có giá gốc là 53,2 tỷ đồng, tương đương với sở hữu 19,9% Ghomes. Vậy so với BCTC soát xét quý II/2015, HAR đã bán đi gần 80% Ghomes.

Kết luận: Thực hư chuyện HAR chuyển nhượng số lượng cổ phần rất lớn cho đối tác trong ngày 29/12/2015 đến 31/12/2015 không được đề cập đến và cũng không ai biết. Chỉ biết rằng chuyển nhượng là có thật và HAR chỉ thu được gốc đầu tư mà không có LỢI NHUẬN trong vụ này. Tính ra HAR đã lỗ giá trị quyền sử dụng đất và những chi phí khác lobby để xin được đất dự án.

HAR có quyền sử dụng đất 1ha tại Quận 2, thành lập nên CTCP Ghomes để triển khai dự án. Tuy nhiên, giờ đây HAR còn lại gì tại dự án 1ha này? Chỉ còn lại 16,8% Ghomes và không có gì hết.
Nếu chỉ để tránh việc LỖ HỢP NHẤT, tại sao HAR không giữ lại 49% Ghomes , sau đó để bán cho Fraser mà chỉ giữ lại có 19,9%. Thật là không bình thường

Giao dịch đáng ngờ với Fraser (Tỷ phú Thái)

8/6/2016 Báo chí đưa tin, HAR bán Ghomes cho Fraser (Tỷ phú Thái) 70% Ghomes. Nếu ai để ý thì rõ ràng HAR không có 70% , mà chỉ có 16,8% để mà chuyển nhượng, HAR chỉ như đại diện cho các cổ đông ký kết . Và được nâng tầm lên thành HỢP TÁC. Nghe cho oai vậy thôi.

Vậy ai bán? Tôi gọi là ĐỐI TƯỢNG BÍ ẨN

Chính là đối tượng đã nhận chuyển nhượng gần 80% Ghomes từ HAR từ 28/12/2015 đến 31/12/2015 như đã nói trên. Giá trị cổ phần bán không được công bố. vậy HAR bán 10k 1 cổ phần bằng mệnh giá, không thu được lợi nhuận, còn Đối tượng này bán cho Fraser thì lãi bao nhiêu đối tượng này hưởng hết. HAR vẫn không được đồng nào trong vụ này.

Sẽ có nhiều bác nói là ĐỐI TƯỢNG này sẽ thỏa thuận bán lại GHOMES cho HAR để HAR bán 70% cho Fraser, Tuy nhiên, không có thông tin được công bố, tôi chỉ tin các Báo cáo Tài chính và những thông tin chính thống. Tôi chỉ đoán ở đây, còn lại Báo cáo Tài chính soát xét Quý II của HAR sẽ rõ xem có khoản lợi nhuận nào liên quan đến bán 70% Ghomes không là biết tôi đúng hay sai.

Kết luận: Vậy HAR có đất 1ha, Quận 2, Lập ra Công ty Ghomes để triển khai dự án và bán cho Fraser với giá cổ phần bằng mệnh giá. Giờ lợi thế khu đất này thuộc về ai chắc ai cũng biết. chính là Fraser. HAR mất trắng khu đất vàng tại Quận 2 với chỉ 16,8% sở hữu. Mang luôn đất DỰ ÁN đó đi bán còn lãi hơn cả đầu tư lằng nhằng và bán cho bọn Thái như thế này.

CHỐT: Từ lô đất 1ha, đẹp như vậy, HAR hóa phép 1 cái là biếu cho Thái Lan 70% Ghomes, HAR không thu được đồng nào và chỉ sở hữu 16,8%, cùng với các cổ đông còn lại (chắc Lãnh đạo HAR) gộp thành 30% Ghomes.
Nôm na là góp đất 30% và Thái Lan bỏ ra 70% tiền để thành lập Doanh nghiệp dự án.

Và nói đến cái tỷ lệ 30 70 thì rõ là ĐEM CƠM CHO NÓ XƠI. Vì 70% thì cho nó toàn quyền và mình ngồi ăn cổ tức. Các bác nên xem xét khả năng Ghomes sẽ lỗ trong vòng 5-7 năm sau nhá. Lúc đó HAR chỉ há mồm thôi. Thà rằng bán luôn khu đất này đi ngay từ tháng 3/2015 biết đâu Lợi nhuận được 100 tỷ, hơn là bỏ vào 84 tỷ và 10 năm sau không nhận được 1 đồng nào.

Các cổ đông thật sự thiệt thòi. Giờ đây HAR hết tiền, Vay nợ 57 tỷ, dòng tiền SXKD âm, dòng tiền hoạt động đầu tư cũng âm, Không có tiền mà hoạt động lẫn triển khai dự án (A E xem dòng tiền nhé) . Thì HAR mãi mãi chỉ là TIỀM NĂNG thôi dù có nhiều đất đi chăng nữa.

Giải pháp là gì: 1 là BÁN ĐẤT DỰ ÁN, 2 là phát hành thêm giá 10k/cp trong điều kiện thị giá 5k
Diễn biến năm 2015 liệu có lập lại