IDI - Đã hết rào cản, chinh phục đỉnh cao

Vâng lại là IDI,

IDI là cổ phiếu đã trở nên quen thuộc, được nhiều nhà đầu tư chú ý. Bản thân tôi đã mở tới 3 topic về IDI. Các topic trước đã quá dài, thông tin không tập trung, khó theo dõi, đặc biệt là cho những nhà đầu tư mới bắt đầu tìm hiểu IDI. Tôi mở topic này với mục đích tập hợp lại các thông tin để có cái nhìn tổng quan nhất về IDI. Hi vọng được sự ủng hộ của mọi người để chúng ta có một nơi cùng trao đổi thảo luận đa chiều, có thông tin hữu ích cho việc ra quyết định đầu tư.

1. Vì sao lại là IDI?
Bởi vì IDI
- Có EPS >2500 ổn định cho đến 2015 / PE chỉ tương đương 5 thấp nhất trong ngành Thủy sản

- Doanh thu tăng đều qua hàng năm
- Là doanh nghiệp top 5 xuất khẩu cá tra
- Là doanh nghiệp đang hoàn thành chu trình sản xuất khép kín
- Có thị trường đa dạng từ châu Âu, châu Mỹ thậm chí cả Trung Quốc
- Là doanh nghiệp có sản phẩm đặc thù, độc quyền, sản phẩm có biên lợi nhuận cực lớn
- Là doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tăng 630% trong quý III
- Quý IV lần đầu tiên sản phẩm mới được phân phối rộng rãi dự kiến mang về khoản lợi nhuận đột biến

- Sẽ phát hành trái phiếu không chuyển đổi 420 tỷ
- Đang có game phát hành buộc phải thành công - Bởi vì lần này không có bảo lãnh phát hành

- Đang giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị sổ sách
- Là doanh nghiệp sẽ bán cổ phần cho cổ đông chiến lược với giá không thấp hơn giá trị sổ sách
- Đang giao dịch trên mốc hỗ trợ siêu mạnh trong ngắn hạn
- Tin xấu nhất đã ra và phản ánh vào giao dịch trong cả tháng gần đây

- Là doanh nghiệp sẽ sớm vào giới Show Biz bằng tài năng của mình mà không cần tạo Scandal...

2. Kỳ vọng đến đâu?
Năm 2014 KLCP của IDI biến động như sau:
- 6 Tháng : 38.000.000 cổ phiếu
- Đến 30.09.14: 45.600.000 cổ phiếu
- Đến 31.12.14: 85.500.000 cổ phiếu
- Khối lượng trung bình trong năm 2014 là: 51.775.000 cổ phiếu
Với KHLN là 142 tỷ thì EPS forward là: 2.743 (tương đương giá 27-30 so với cổ phiếu cùng ngành)
Dự kiến cuối tháng 11 sẽ phát hành giá 10; IDI sẽ điều chỉnh giá. EPS 2.743 đã tính cả số lượng cổ phiếu phát hành thêm. Giả sử lấy PE = 10 (thấp hơn trung bình ngành và hợp lý với thị trường VN) thì giá hợp lý của IDI sau điều chỉnh sẽ là: 27. Trước điều chỉnh tương đương 40 (điều chỉnh theo tỷ lệ 5:6)
Với mức thận trọng đặt biên độ an toàn là 20% giá kỳ vọng ở mức hợp lý của IDI là 32.
(lưu ý trong khi thực tế theo bảng dự kiến huy động vốn thì thời điểm nộp tiền hết 01/2015 có nghĩa là IDI được lợi kép khi tính EPS cuối năm)

Năm 2015 cùng với việc hoàn thiện các sản phẩm từ dầu cá, xây dựng xong quy trình sản xuất khép kín theo chuỗi giá trị EPS sau pha loãng đảm bảo duy tri ở mức 2500 - 2700. IDI hoàn thành giai đoạn đầu tư chuyển sang giai đoạn tăng trưởng ổn định. Mức EPS 3000 trong dài hạn là hoàn toàn khả thi.

IDI có cơ sở vững chắc để tiến về vùng giá 3x ngay trong năm 2015

3. Có xứng đáng nắm giữ dài hạn?
IDI là một trong số ít các cổ phiếu đáp ứng các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của các nhà đầu tư giá trị nổi tiếng:
Của Adam Khoo: http://f319.com/threads/idi-co-phie...orward-thap-nhat.533884/page-14#post-12086292
Của Warren Buffett: http://f319.com/threads/idi-co-phie...orward-thap-nhat.533884/page-15#post-12086327
Của Philip A. Fisher: http://f319.com/threads/idi-co-phie...orward-thap-nhat.533884/page-38#post-12395207
Mô hình CANSLIM: http://f319.com/threads/idi-co-phie...orward-thap-nhat.533884/page-15#post-12086327

4. Đã đúng thời điểm đầu tư?
IDI đang giao dịch với thị giá thấp hơn nhiều so với giá trị thực. Lý do là cổ đông chiến lược MB và chủ tịch HĐQT đăng ký bán cổ phiếu. Hiện tại chủ tịch HĐQT đã bán xong, MB cũng đã bán gần hết nên áp lực cung gần như đã hết. http://www.hsx.vn/hsx/Uploaded/2014/11/14/20141114 - IDI - Bao cao ket qua giao dich co phieu (Le Thanh Thuan).pdf

Ngoài yếu tố nội tại của mình, ngành thủy sản đang là một ngành nhận được nhiều ưu ái từ vĩ mô: Lãi suất giảm (lưu ý là ngành thủy sản sử dụng vốn vay rất lớn); Hiệp định TPP sắp được ký kết, tỷ giá vừa tăng ủng hộ lớn cho ngành xuất khẩu. Nông nghiệp cũng là ngành mũi nhọn được chính phủ ưu tiên đầu tư phát triển trong giai đoạn tới.
5. Tại sao cổ phiếu tốt thế mà mãi không tăng giá?

IDI đang giao dịch ở mức giá cao nhất kể từ khi chào sàn. Giá tăng nhưng còn rất lâu với đạt đến giá trị nội tại. Nó thể hiện đang ở giai đoạn tăng trưởng mạnh nhất. Thời gian vừa qua IDI chịu áp lực cung từ MB và chủ tịch HĐQT nên chưa tăng nổi. Và do đó với tạo ra một cổ phiếu có sức hấp dẫn đến như vậy

6. Cổ phiếu tốt thế sao MB lại bán, chủ tịch cũng bán?

MB bán do chiến lược đã xác định ngay từ đầu năm chuyển hướng đầu tư doanh nghiệp chưa niêm yết. http://f319.com/threads/idi-co-phie...orward-thap-nhat.533884/page-34#post-12190697
Mr. Thuấn bán do tái cấu trúc công ty. Mr Thuấn sẽ bán IDI để mua ASM. ASM tăng sở hữu IDI lên 51% qua đó chi phối IDI. http://f319.com/threads/thuyet-am-m...ang-ky-ban-het-5-9-trieu-co-phieu-idi.540809/

7. ASM là bố IDI sao không mua ASM thay vì mua IDI

Về dài hạn cả ASM và IDI đều tốt. Nhưng trong ngắn hạn IDI có nhiều lợi thế do ASM sẽ phải mua cổ phiếu của IDI để tăng tỷ lệ sở hữu và IDI còn game phát hành không thể thất bại. Tôi có bài phân tích ở đây: http://f319.com/threads/idi-loi-nhuan-quy-iii-tang-630-so-voi-cung-ky.539236/page-185#post-12387223

Thông báo phát hành đợi HSX phê duyệt
http://www.idiseafood.com/cbtt/Thong bao chot thuc hien quyen mua co phieu IDI.pdf

8. Link tham khảo
Kim Eng khuyến nghị mua vào: http://f319.com/threads/idi-loi-nhuan-quy-iii-tang-630-so-voi-cung-ky.539236/page-190#post-12390494
Topic thông tin chi tiết về IDI: http://f319.com/threads/idi-co-phieu-nganh-thuy-san-co-pe-forward-thap-nhat.533884/page-34
Topic trao đổi về IDI: http://f319.com/threads/idi-loi-nhuan-quy-iii-tang-630-so-voi-cung-ky.539236

Hi vọng bài viết trên đây cung cấp cái nhìn tổng quan nhất về IDI. Rất mong nhận được chia sẻ đa chiều trong topic này.