JVC cổ phiếu siêu tăng trưởng trong thời kỳ mới

BÁO CÁO PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ CỔ PHIẾUJVC

TÓM TẮT NỘI DUNG

·Xét trong ngắn hạn, tôi cho rằng giá hiện tại của cổ phiếu JVC chưa phản ánh đầy đủ kết quả kinh doanh tốt dự kiến đạt được trong năm 2014 với lợi nhuận sau thuế ước đạt 225 tỷ đồng (EPS = 3500đ/CP) tăng trưởng mạnh trên 450% so với năm 2013. Xét trong dài hạn với lợi thế là doanh nghiệp đầu ngành hoạt động trong lĩnh vực thiết bị y tế đang được đầu tư mạnh mẽ cùng với hướng phát triển mới khám chữa bệnh lưu động thì cổ phiếu JVC xứng đáng để đưa vào danh mục đầu tư dài hạn.


NHỮNG ĐIỂM NHẤN ĐÁNG CHÚ Ý CỦA JVC

Thứ nhất: JVC là doanh nghiệp đứng đầu trong lĩnh vực thiết bị y tế tại Việt Nam đang ngày càng được đầu tư mạnh mẽ từ chính phủ và sự quan tâm của nhân dân khi mà tình hình kinh tế ngày càng tốt lên, thu nhập bình quân đầu người ngày càng cao.

Thứ hai: JVC doanh nghiệp đi đầu trong lĩnh vực khám lưu động đầy tiềm năng với hàng nghàn khu công nghiệp trên khắp cả nước có hàng triệu công nhân có nhu cầu cao về khám chưa bệnh tại chỗ.

Thứ ba: JVC có rất nhiều các cổ đông lớn, cổ đông chiến lược là những nhà cung cấp thiết bị ý tế hàng đầu tại Nhật Bản cam kết hỗ trợ và gắn bó lâu dài cùng sự phát triển của doanh nghiệp, đây là một số ít các doanh nghiệp có tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư luôn kín 49%.

Tình hình sản xuất kinh doanh năm 2014

Dự kiến quý IV năm 2014 JVC sẽ đạt khoảng 110 tỷ động LNST, cả năm đạt được khoảng225 tỷ đồng tương ứng với EPS khoảng 3500đ/cptương trưởng lên đến 450% so với năm 2013 hoàn thành vượt 60% so với kế hoạch đề ra, đây là mức lợi nhuận kỷ lục từ trước tới nay của JVC.

Lĩnh vực khám bệnh di động của JVC tuy mới đi vào hoạt động và cũng chỉ đóng góp một tỷ trọng thấp trong cơ cấu doanh thu của JVC nhưng tỏ ra rất tiềm năng và có biên lợi nhuận rất cao cũng như khả năng thu hồi vốn nhanh.


Dự phóng tăng trưởng:Với việc lĩnh vực kinh doanh mới sẽ đi vào hoạt động mạnh mẽ từ năm 2015 trong thị trường chưa có đối thủ cạnh tranh dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của JVC sẽ có bước đột phá lớn, dự báo tăng trưởng LNST của JVC giai đoạn 2014-2018 là 70%/năm, từ năm 2018 trở đi tăng trưởng 4%/năm.
Định giá theo phương pháp so sánh Chiết khấu dòng tiền
Giá hợp lý của JVC là 32,000đ/cp


Định giá theo phương pháp so sánh P/E

Do có rất ít doanh nghiệp cùng ngành thiết bị y tế như JVC bên cạnh đó các doanh nghiệp này rất nhỏ chính vì thế không thể lấy được P/E của ngành làm tham chiếu định giá. Tác giả lấy mức P/E tương đối thận trọng là 10 để định giá cho cổ phiếu JVC.

Với P/E = 10 thì mức giá hợp lý của JVC cuối năm 2014 là 33,800đ/CP


Khuyến nghị: Có thể trong ngắn hạn JVC sẽ có rung lắc tuy nhiên JVC rất rất hấp dẫn để đầu tư dài hạn với giá mục tiêu 3 tháng tới là 25-28, và 1 năm tới là 30. @Tramden, @Dr Nam

--- Gộp bài viết, 27/01/2015, Bài cũ: 27/01/2015 ---

JVC là cổ phiếu gần như duy nhất cứ hở room nước ngoài ra là có người gom hết, đặc biệt đầy là cổ phiếu rất hiệu quả trong lúc thị trường chưa chắc chắn về xu hướng như hiện nay,

Theo nguyên lý chọn cổ phiếu khỏe (outperform so với index) thì đây là cổ phiếu vượt qua mọi đường xu hướng dài hạn lên trên và sẽ tiếp tục bay cao bay xa trong thời gian tới