Kết quả Kinh doanh cổ phiếu GMD

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi phong_lan, 14/05/2024.

Có 2420 người đang online, trong đó có 44 thành viên. 02:48 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 1869 lượt đọc và 2 bài trả lời
  1. phong_lan

    phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/08/2015
    Đã được thích:
    8.391
    #1
    14/05/2024, 19:08
    Công bố BCTC Q1/2024

    Doanh thu thuần và LNTT hợp nhất Q1/2024 của GMD đạt lần lượt 1.006 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ) và 707 tỷ đồng (tăng 130% so với cùng kỳ). Lợi nhuận ấn tượng này có được một phần nhờ khoản lợi nhuận không thường xuyên trị giá 336 tỷ đồng từ thoái vốn toàn bộ cổ phần tại cảng Nam Hải; nếu loại trừ các khoản mục không thường xuyên, LNTT HĐKD cốt lõi tăng 20% so với cùng kỳ, đạt 371 tỷ đồng. Nhu cầu phục hồi (so với nền thấp trong Q1/2023) cùng với sản lượng tăng mạnh tại Cảng Gemalink của GMD là các động lực chính thúc đẩy lợi nhuận HĐKD cốt lõi.

    Kết quả Q1 của GMD khá trái chiều. LNTT cao hơn 15% so với dự báo của chúng tôi nhờ khoản lợi nhuận từ thoái vốn, nhưng lợi nhuận HĐKD cốt lõi lại thấp hơn 12% do tỷ suất lợi nhuận thấp hơn dự báo. KQKD của GMD đã đạt lần lượt 24% và 22% dự báo doanh thu thuần và LNTT HĐKD cốt lõi của HSC cho Q1/2024.

    Tăng trưởng doanh thu thuần được đẩy mạnh nhờ sản lượng hàng hóa qua cảng tăng mạnh.

    Mức tăng trưởng 11% so với cùng kỳ của doanh thu thuần chủ yếu đến từ doanh thu mảng cảng biển cao hơn.

    Doanh thu mảng cảng biển đạt 842 tỷ đồng (tăng 29% so với cùng kỳ) nhờ sản lượng hàng hóa qua cảng phục hồi. Trong Q1/2024, GMD đã tiếp nhận xử lý 556.000 TEU hàng hóa, tăng 34% so với cùng kỳ. Trong đó, cảng Hải Phòng xử lý 276.760 TEU hàng hóa (tăng 14% so với cùng kỳ) và cảng Phước Long xử lý 279.240 TEU (tăng 60% so với cùng kỳ).

    Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm do KQKD mảng logistic kém.

    Lợi nhuận gộp trong Q1/2024 tăng 4% so với cùng kỳ đạt 441 tỷ đồng. Mức tăng trưởng lợi nhuận gộp này thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng doanh thu (tăng 11% so với cùng kỳ). Do đó, tỷ suất lợi nhuận gộp Q1/2024 giảm xuống 43,8%, thấp hơn mức 47,3% của cùng kỳ năm ngoái.

    Lợi nhuận từ công ty liên doanh, liên kết tăng mạnh 4,7 lần.

    GMD ghi nhận 98 tỷ đồng lợi nhuận từ các công ty liên kết & liên doanh trong Q1/2024 so với chỉ 21 tỷ đồng trong cùng kỳ năm ngoái. Điều này được hỗ trợ bởi sự chuyển biến của Gemalink (GIL; GMD sở hữu 65% cổ phần) và KQKD tăng mạnh tại cảng hàng hóa hàng không SCS (khuyến nghị Tăng tỷ trọng, giá mục tiêu 86.600đ, GMD sở hữu 36,24% cổ phần)

    Lợi nhuận từ thoái vốn đẩy mạnh lợi nhuận Q1/2024

    GMD ghi nhận 336 tỷ đồng lợi nhuận trong Q1/2024 từ việc thoái vốn toàn bộ 99,98% cổ phần tại cảng Nam Hải, khoản lợi nhuận này vượt xa dự báo 200 tỷ đồng của HSC. Số tiền thu được vào khoảng 450 tỷ đồng từ thương vụ thoái vốn này dự kiến sẽ được GMD sử dụng để tài trợ cho các dự án đầu tư của Công ty.

    Khuyến nghị.
    Giá cổ phiếu GMD đã tăng 20% trong 3 tháng qua, diễn biến tích cực hơn 15% so với VN Index, nhờ kỳ vọng về KQKD cải thiện và tỷ trọng cao hơn trong giỏ chỉ số VN Diamond Index trong đợt tái cơ cấu danh mục hiện tại. Khuyến nghị tăng tỷ trọng với GMD.
    Loan tin| |Báo vi phạm
  3. phong_lan

    phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/08/2015
    Đã được thích:
    8.391
    #2
    15/05/2024, 07:34
    Loan tin| |Báo vi phạm
  4. phong_lan

    phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/08/2015
    Đã được thích:
    8.391
    #3
    15/05/2024, 10:59
    1. Phân tích Kỹ thuật

    VN-Index tăng nhẹ 0,25% ngày thứ Ba với thanh khoản giảm, duy trì đóng cửa dưới kháng cự MA5, MA50 tại 1.248 điểm. Chỉ số có thể sẽ giảm để kiểm định lại hỗ trợ MA10 tại vùng 1.235-1.237 điểm.

    2. Phân tích Cơ bản:

    MSN [Khuyến nghị: MUA] – MHT đạt được thỏa thuận khung để thoái vốn tại H.C Starck
    • Tập đoàn Mitsubishi Materials (MMC) dự kiến mua lại H.C. Starck Holding GmbH (Đức) (HCS) từ Masan High-Tech Materials (MHT).
    • MHT và MMC sẽ ký kết thỏa thuận dài hạn về việc cung cấp APT và oxit vonfram.
    • MHT kỳ vọng giữ lại quyền thương mại từ việc sử dụng công nghệ tái chế “blackmass” do HCS phát triển.
    • MHT sẽ sử dụng số tiền ròng dự kiến thu được từ việc bán HCS để giảm số dư nợ vay của MHT.
    • Ban lãnh đạo kỳ vọng MHT sẽ ghi nhận lợi nhuận tài chính một lần sau khi giao dịch hoàn tất, dự kiến vào cuối năm 2024.
    • Chúng tôi cho rằng giao dịch này tích cực đối với MSN vì điều này phù hợp với chiến lược của MSN nhằm giảm tỷ lệ đòn bẩy và thoái vốn các hoạt động kinh doanh ngoài cốt lõi.
    VHC [Khuyến nghị: PHTT]
    • Doanh thu 4T 2024 tăng 25% YoY đạt 3,9 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 32% dự báo năm 2024 và phù hợp với dự báo hiện tại của chúng tôi.
    • Lợi nhuận ròng quý 1 thấp hơn dự báo của chúng tôi với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 189 tỷ đồng (-16% YoY), hoàn thành 11% dự báo cả năm của chúng tôi.
    • Rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết
    • Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu cho VHC là 72.400 đồng/cổ phiếu.
    PVD [Khuyến nghị: KHẢ QUAN]
    • Nâng giá mục tiêu cho PVD thêm 5,6% lên 36.000 đồng/cổ phiếu nhưng khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN do giá cổ phiếu PVD đã tăng 16% trong 3 tháng qua.
    • Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2024 sẽ tăng 59% YoY nhờ giá thuê ngày giàn khoan tự nâng trung bình tăng 25% YoY lên 98.500 USD.
    • Định giá của PVD có vẻ hấp dẫn ở mức P/E dự phóng các năm 2024/2025 là 21,3/11,0 lần (PEG 3 năm là 0,4 dựa trên CAGR EPS dự phóng của chúng tôi cho giai đoạn 2023-2026 là 60%).
    TCB [Khuyến nghị: KHẢ QUAN]
    • Nâng giá mục tiêu cho TCB thêm 16,9% lên 52.000 đồng/cổ phiếu nhưng vẫn duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN do giá cổ phiếu đã tăng 24% trong 3 tháng qua.
    • Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi do (i) mức tăng 12% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2024-2028 của chúng tôi, (ii) P/B mục tiêu của chúng tôi tăng từ 1,1 lần lên 1,2 lần và (iii) tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025.
    • Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Hạn mức tín dụng thấp hơn dự kiến; tỷ lệ CASA thấp hơn dự kiến; tổn thất tín dụng cao hơn dự kiến từ các khoản vay và trái phiếu doanh nghiệp.
    [​IMG]Chiến lược giao dịch Chứng khoán Phái Sinh:
    1. Nhận định:

    • Hợp đồng F2405 mở gap tăng giá đầu ngày, sau đó diễn biến giằng co trong biên độ hẹp từ 1.271-1.278 điểm
    • Dự báo F2405 có thể sẽ kiểm định lại kháng cự tại 1.277-1.278 điểm trước khi giảm trở lại.
    2. Chiến lược:

    • Bán tại: 1.277 điểm
    • Mục tiêu (TP): 1.264 điểm
    • Dừng lỗ (SL) tại 1.280 điểm.
    Loan tin| |Báo vi phạm

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này