không thể tin nổi , không còn tin vào mắt mình nữa !!

HTI !
Một con hàng siêu cơ bản chưa bao giờ in giấy , cổ tức tiền tươi đều qua các năm
2015 tăng trưởng mạnh mẽ , quý 1 2016 dấu hiệu tăng trưởng vẫn chưa dừng lại
Với P/E đang ở mức này cùng với tốc độ tăng trưởng thế này thì giá trị thực của HTI phải quanh vùng 25
Thế mà lái vẫn đè về vùng này dc , hệt như kiểu C32 tổ chức lớn thỏa thuận xong đè từ 35 về 30 r dốc lên 60 ....
http://s.cafef.vn/hose/HTI-cong-ty-co-phan-dau-tu-phat-trien-ha-tang-idico.chn
Lợi nhuận gộp biên duy trì ở mức cao hơn 40% qua các năm, kỳ vọng sau 2016 có thể tăng 55%. Chúng tôi đặc biệt chú ý đến chi phí khấu hao của HTI – chiếm 45-50% tổng chi phí, trong đó công ty sử dụng phương pháp khấu hao theo tỷ lệ khấu hao/doanh thu. Trước 2013, công ty sử dụng tỷ lệ khấu hao/ doanh thu là 35,8% cho giai đoạn 1. Cuối năm 2013, công ty đổi tỷ lệ khấu hao/doanh thu là 54,41% với mục đích điều chỉnh phù hợp với thời gian khấu hao còn lại cho giai đoạn 1 đến năm 2017. Đây là nguyên nhân chính làm cho lợi nhuận gộp biên giảm từ mức 60% năm 2012 về mức 40% trong giai đoạn 2013-2014. Bên cạnh đó, chúng tôi kỳ vọng với việc giảm tỷ lệ khấu hao/doanh thu cho giai đoạn 2 và 3, lợi nhuận gộp sau năm 2017 có thể tăng lên mức 55%.

Dòng tiền dồi dào sau 2018. Đặc điểm các doanh nghiệp hạ tầng cần nguồn vốn, do đó cơ cấu vốn của HTI chủ yếu là nguồn vốn vay. Tuy nhiên, rủi ro trong việc sử dụng nợ vay được bảo đảm bằng quyền thu phí trong suốt thời gian dự án BOT. Trong năm 2014, công ty đã thực hiện trả hết nợ gốc và lãi vay của giai đoạn 1 – 14km đường Quốc lộ 1 An SươngAn Lạc. Bên cạnh đó, khoản vay 630 tỷ cho giai đoạn 2- Cầu vượt QL1A Tỉnh lộ 10, sẽ thực hiện trả trong vòng 9.5 năm đến năm 2021, với mức lãi suất vay 12%. Giai đoạn 3- Cầu vượt QL1A Hương Lộ 2, công ty thực hiện vay 320 tỷ và thực hiện trả trong vòng 15 năm đến năm 2028, với lãi suất 11%. BVSC cho rằng áp lực trả nợ vay của HTI sẽ giảm đáng kể và dòng tiền thu của công ty sẽ khá dồi dào sau năm 2018, tạo thuận lợi cho công ty trong việc đầu tư các dự án hạ tầng mới.