Kinh thánh về ''Đầu tư an toàn''!

RULE1 · 23/12/2013, 11:35

Thành tố đầu tiên của 1 khoản đầu tư an toàn!
1. Chi phí sản xuất thấp
Để có thể thật sự trở thành một khoản đầu tư an toàn thì một cong ty phải có và duy trì các dây chuyền sản xuất có chi phí ở mức thấp nhất hoặc thấp bằng đối thủ cạnh tranh khác. Chỉ bằng cách này, nó mới có thể cung cấp cho chủ sở hữu mức ''biên lợi nhuận'' đủ rộng giữa chi phí và giá bán để tạo ra 2 điều kiện mang tính sống còn. Một là độ trễ cần thiết nằm ở dưới điểm hòa vốn trong cạnh tranh. Khi ngành gặp phải một năm hoạt động tồi tệ, giá bán của sản phẩm không nằm dưới điểm hòa vốn lâu. Khi đó, do những khoản thua lỗ từ các cuộc cạnh tranh chi phí sản xuất quá lớn, nên một số đối thủ cạnh tranh sẽ buộc phải đống cửa day chuyền sản xuất. Điều này sẽ tự động làm tăng lợi nhuận của các công ty có chi phí sản xuất thấp còn sống sót, nhờ lợi nhuận tăng lên do nhận thêm được đơn hàng mà trước đây dành cho các nhà máy đóng cửa.
Điều kiện thứ 2 là công ty phải đạt mức biên lợi nhuận đủ để có thể tạo ra phần lớn hoặc toàn bộ khoản đầu tư cần thiết cho tăng trưởng. Do đó, có thể tránh được hầu hết hoặc hoàn toàn nhu cầu bức thiết phải huy động thêm nguồn vốn dài hạn mà có thể dẫn đến việc a, buộc phải phát hành các cổ phần mới và làm pha loãng, giảm giá trị các cổ phần hiện có và b, tạo ra gánh nặng về nợ, với các khoản cổ tức cố định phải trả và các kỳ hạn thanh toán cố định ( phần lớn trả từ các khoản thu nhập trong tương lai ) khiến rủi ro của những người nắm giữ cổ phiếu ra tăng.

Tuy nhiên, những DN có chi phí sản xuất thấp làm tăng độ an toàn và tính bảo toàn vốn của việc đầu tư , nhưng đồng thời sẽ làm giảm mức độ đầu cơ khi thị trường vào giai đoạn giá lên mạnh. Lúc đó công ty chi phí cao hơn, rủi ro cao hơn luôn đạt tỉ lệ tăng lợi nhuận cao hơn. Ví dụ 2 công ty có cùng qui mô bán cùng 1 lại sản phẩm với giá 10 xu.
Công ty A thu lợi nhuận 4 xu/ chiếc chi phí mất 6 xu. Công ty B thu lợi nhuận 1 xu/ chiếc chi phí mất 9 xu. Bây giờ, giả sử chi phí và quy mô vẫn giữ nguyên nhưng hiện tai nhu cầu tăng thêm khiến giá tăng lên 12 xu. Lúc này cty A sẽ tăng LN từ 4 lên 6 xu thu thêm 50% LN, cty B sẽ tăng LN từ 1 lên 3 xu tăng 300%. Đó là lý do traong ngắn hạn LN của những công ty có chi phí sản xuất cao đôi khi lai tăng hơn nhiều trong thời kỳ tăng giá và cũng là lý do vì sao vài năm sau khi thời kỳ khó khăn xuất hiện giá quay về 8 xu, thì cty A vẫn thu được LN tương đối. Nếu như những cty có chi phí sản xuất cao ko bị phá sản, thì có thể một nhóm các nhà đầu tư mới sẽ bị tổn thương nặng nề. Nhà đầu tư ( hoặc có thể nhà đầu cơ tưởng mình là nhà đâu tư) luôn chắc chắn rằng có điều gì sai sót đã xảy ra với hệ thống thay vì do chính họ gây ra.
* Trích Common Stocks and Uncommon Profits- P A FISHER*
Chú giải:
Biên lợi nhuận= Lợi nhuận ròng/Doanh Thu. Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Ví dụ biên lợi nhuận của công ty VSC năm 2012 là 29%, FLC năm 2012 là 2,3% có nghĩa là năm 2012 cứ 100 đồng DT thì VSC tạo ra được 29 đồng LN và FLC tao ra được gần 3 đồng LN.
Lời bàn: Dấu hiệu đầu tiên để bạn nhận ra những công ty yếu kém là gì bạn hãy kiểm tra lịch sử của công ty đó xem nó có thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu mới và nó có hay trả cổ tức bằng cổ phiếu hay không. Một số cổ đông rất là mơ mộng thơ nhé: họ rất phấn khích khi công ty chia tách cổ phiếu, hoặc trả cổ phiếu bằng cổ tức xin nhắc lại những cách này đều làm pha loãng cổ phiếu nó chẳng khác gì lạm phát bạn nhé. Điều mà bạn thật sự mà bạn cần quan tâm là cty làm gì với số tiền đó và nếu 1 cty phải tăng trưởng bằng cách đó thì đây là đấu hiệu cho sự bất ổn. Lời nhắc nhở của P Fisher từ rất lâu rồi có vẻ chúng ta mắc bệnh hay bị quên.
Bạn chỉ cần nhìn lướt qua BCTC là biết biên lợi nhuận của công ty, nhưng bạn phải quan sát 1 thời gian đủ dài để thấy được toàn cảnh nhé. Đây là bước đầu để đánh giá triển vọng dài hạn của 1 cty.( còn tiếp)

MyWinner · 23/12/2013, 11:40

Hàng gì bây giờ!!!!!!!!!
GAS, PPC, ITA...... MÚC CCCCCCCCCCCCC

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 23/12/2013

Đầu tư Chứng khoán lược trích báo cáo phân tích các cổ phiếu cần quan tâm của một số công ty chứng khoán cho phiên giao dịch ngày 23/12.

GAS: P/E kỳ vọng 2013 là 9,6x (CTCK Maybank KimEng - MBKE)

Triển vọng dài hạn từ dự án mở thêm 2 đường ống dẫn khí mới. GAS đang sở hữu, quản lý, và vận hành 3 đường ống dẫn khí là Bạch Hổ (công suất 2 tỷ m3/năm, khai thác bể Cửu Long), PM3- Cà Mau (công suất 2 tỷ m3/năm, khai thác Bể Malay-Thổ Chu), Nam Côn Sơn (công suất 7 tỷ m3/năm, khai thác bể Nam Côn Sơn) với tổng công suất khoảng 11 tỷ m3/năm. Công ty đang dự tính xây dựng thêm 2 đường ống dẫn khí mới là Nam Côn Sơn II (công suất 1 tỷ m3/năm); Lô B – Ô Môn (công suất 7 tỷ m3/năm) sau khi Tập đoàn dầu khí Việt Nam (nắm giữ 96,7% cổ phần của GAS) đạt được thỏa thuận với các chủ mỏ. Hiện PVN đang đàm phán với chủ mỏ và chúng tôi dự kiến sẽ đạt được thỏa thuận vào năm 2014. Nếu GAS khởi động xây dựng các đường ống mới trong năm 2014 thì các đường ống này sẽ đi vào hoạt động kể từ năm 2016, nâng tổng công suất thiết kế lên 19 tỷ m3/năm, tăng 72,7% so với công suất hiện tại.

Lợi nhuận ròng quý III/2013 và 9 tháng năm 2013 tăng trưởng tốt. Trong quý III/2013, GAS đạt 17.067 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 4% cùng kỳ chủ yếu là do giá bán khí bình quân tăng tương ứng 4% cùng kỳ. GAS báo lãi ròng hợp nhất quý III/2013 đạt gần 2.989 tỷ đồng, tăng 20% cùng kỳ là do: 1) Giá khí đầu ra tăng theo lộ trình của chính phủ (theo công văn 1151/TTg-KTN ngày 07/07/2010 của Thủ tướng) trong khi giá khí đầu vào ổn định (do ký hợp đồng dài hạn có lộ trình với các chủ mỏ) khiến cho biên lợi nhuận gộp tăng đáng kể từ 23,1% quý III/2012 lên 25,4% quý III/2013; 2) Thu nhập tài chính ròng tăng 77,8%n/n lên 338,1 tỷ đồng chủ yếu là do lãi vay giảm 15,3% cùng kỳ xuống còn 105,4 tỷ đồng.Luỹ kế 9 tháng năm 2013, doanh thu thuần của công ty đạt 48.869,2 tỷ đồng, giảm 8% cùng kỳ chủ yếu là do sản lượng trong kỳ giảm; trong khi đó, lợi nhuận ròng tăng 42% cùng kỳ, đạt 10.451,7 tỷ đồng chủ yếu là do biên lợi nhuận gộp tăng từ 20,7% 9 tháng năm 2012 lên 27,7% 9 tháng năm 2013.

Độc quyền phân phối khí đối với các mỏ do PVN và các liên doanh làm chủ tại Việt Nam. GAS là đơn vị duy nhất được Tập đoàn Dầu khí Việt Nam cho phép độc quyền thu gom, vận chuyển, chế biến, dự trữ kinh doanh khí và các sản phẩm khí tại Việt Nam. Hiện nay, GAS là nhà cung cấp khí khô (dry gas) duy nhất và dẫn đầu thị phần khí hóa lỏng (LPG) với 69% thị phần. Đây là lợi thế rất lớn khi nhu cầu sử dụng khí ngày càng tăng lên theo đà phát triển của nền kinh tế trong khi nguồn cung đang chững lại.

Triển vọng ngành. Các nhà máy điện sử dụng khí hiện tiêu thụ khoảng 88% sản lượng khí của GAS, đóng góp khoảng 40% tổng sản lượng điện cả nước. Hiện nay các dự án nhà máy điện sử dụng khí trong nước đang được triển khai, xây dựng, và dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu khí thêm 4,6 tỷ m3 khí trong năm 2014 và 6 tỷ m3 khí mỗi năm sau 2014.

Định giá. Trong ngắn hạn GAS đang được giao dịch tại P/E kỳ vọng 2013 là 9,6x, thấp hơn so với trung bình ngành khu vực là 11,8x
Theo tinnhanhchungkhoan.vn

thatha_chamchi · 23/12/2013, 11:43

RULE1 đã viết: ↑

Thành tố đầu tiên của 1 khoản đầu tư an toàn!
1. Chi phí sản xuất thấp
Để có thể thật sự trở thành một khoản đầu tư an toàn thì một cong ty phải có và duy trì các dây chuyền sản xuất có chi phí ở mức thấp nhất hoặc thấp bằng đối thủ cạnh tranh khác. Chỉ bằng cách này, nó mới có thể cung cấp cho chủ sở hữu mức ''biên lợi nhuận'' đủ rộng giữa chi phí và giá bán để tạo ra 2 điều kiện mang tính sống còn. Một là độ trễ cần thiết nằm ở dưới điểm hòa vốn trong cạnh tranh. Khi ngành gặp phải một năm hoạt động tồi tệ, giá bán của sản phẩm không nằm dưới điểm hòa vốn lâu. Khi đó, do những khoản thua lỗ từ các cuộc cạnh tranh chi phí sản xuất quá lớn, nên một số đối thủ cạnh tranh sẽ buộc phải đống cửa day chuyền sản xuất. Điều này sẽ tự động làm tăng lợi nhuận của các công ty có chi phí sản xuất thấp còn sống sót, nhờ lợi nhuận tăng lên do nhận thêm được đơn hàng mà trước đây dành cho các nhà máy đóng cửa.
Điều kiện thứ 2 là công ty phải đạt mức biên lợi nhuận đủ để có thể tạo ra phần lớn hoặc toàn bộ khoản đầu tư cần thiết cho tăng trưởng. Do đó, có thể tránh được hầu hết hoặc hoàn toàn nhu cầu bức thiết phải huy động thêm nguồn vốn dài hạn mà có thể dẫn đến việc a, buộc phải phát hành các cổ phần mới và làm pha loãng, giảm giá trị các cổ phần hiện có và b, tạo ra gánh nặng về nợ, với các khoản cổ tức cố định phải trả và các kỳ hạn thanh toán cố định ( phần lớn trả từ các khoản thu nhập trong tương lai ) khiến rủi ro của những người nắm giữ cổ phiếu ra tăng.

Tuy nhiên, những DN có chi phí sản xuất thấp làm tăng độ an toàn và tính bảo toàn vốn của việc đầu tư , nhưng đồng thời sẽ làm giảm mức độ đầu cơ khi thị trường vào giai đoạn giá lên mạnh. Lúc đó công ty chi phí cao hơn, rủi ro cao hơn luôn đạt tỉ lệ tăng lợi nhuận cao hơn. Ví dụ 2 công ty có cùng qui mô bán cùng 1 lại sản phẩm với giá 10 xu.
Công ty A thu lợi nhuận 4 xu/ chiếc chi phí mất 6 xu. Công ty B thu lợi nhuận 1 xu/ chiếc chi phí mất 9 xu. Bây giờ, giả sử chi phí và quy mô vẫn giữ nguyên nhưng hiện tai nhu cầu tăng thêm khiến giá tăng lên 12 xu. Lúc này cty A sẽ tăng LN từ 4 lên 6 xu thu thêm 50% LN, cty B sẽ tăng LN từ 1 lên 3 xu tăng 300%. Đó là lý do traong ngắn hạn LN của những công ty có chi phí sản xuất cao đôi khi lai tăng hơn nhiều trong thời kỳ tăng giá và cũng là lý do vì sao vài năm sau khi thời kỳ khó khăn xuất hiện giá quay về 8 xu, thì cty A vẫn thu được LN tương đối. Nếu như những cty có chi phí sản xuất cao ko bị phá sản, thì có thể một nhóm các nhà đầu tư mới sẽ bị tổn thương nặng nề. Nhà đầu tư ( hoặc có thể nhà đầu cơ tưởng mình là nhà đâu tư) luôn chắc chắn rằng có điều gì sai sót đã xảy ra với hệ thống thay vì do chính họ gây ra.
* Trích Common Stocks and Uncommon Profits- P A FISHER*
Chú giải:
Biên lợi nhuận= Lợi nhuận ròng/Doanh Thu. Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Ví dụ biên lợi nhuận của công ty VSC năm 2012 là 29%, FLC năm 2012 là 2,3% có nghĩa là năm 2012 cứ 100 đồng DT thì VSC tạo ra được 29 đồng LN và FLC tao ra được gần 3 đồng LN.
Lời bàn: Dấu hiệu đầu tiên để bạn nhận ra những công ty yếu kém là gì bạn hãy kiểm tra lịch sử của công ty đó xem nó có thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu mới và nó có hay trả cổ tức bằng cổ phiếu hay không. Một số cổ đông rất là mơ mộng thơ nhé: họ rất phấn khích khi công ty chia tách cổ phiếu, hoặc trả cổ phiếu bằng cổ tức xin nhắc lại những cách này đều làm pha loãng cổ phiếu nó chẳng khác gì lạm phát bạn nhé. Điều mà bạn thật sự mà bạn cần quan tâm là cty làm gì với số tiền đó và nếu 1 cty phải tăng trưởng bằng cách đó thì đây là đấu hiệu cho sự bất ổn. Lời nhắc nhở của P Fisher từ rất lâu rồi có vẻ chúng ta mắc bệnh hay bị quên.
Bạn chỉ cần nhìn lướt qua BCTC là biết biên lợi nhuận của công ty, nhưng bạn phải quan sát 1 thời gian đủ dài để thấy được toàn cảnh nhé. Đây là bước đầu để đánh giá triển vọng dài hạn của 1 cty.( còn tiếp)
Xem tất cả

Mình sẽ dón xem tiếp top của bác vì mình cần học thêm những diều này khi chơi chứng

Bach Ho · 23/12/2013, 11:49

RULE1 đã viết: ↑

Thành tố đầu tiên của 1 khoản đầu tư an toàn!
1. Chi phí sản xuất thấp
Để có thể thật sự trở thành một khoản đầu tư an toàn thì một cong ty phải có và duy trì các dây chuyền sản xuất có chi phí ở mức thấp nhất hoặc thấp bằng đối thủ cạnh tranh khác. Chỉ bằng cách này, nó mới có thể cung cấp cho chủ sở hữu mức ''biên lợi nhuận'' đủ rộng giữa chi phí và giá bán để tạo ra 2 điều kiện mang tính sống còn. Một là độ trễ cần thiết nằm ở dưới điểm hòa vốn trong cạnh tranh. Khi ngành gặp phải một năm hoạt động tồi tệ, giá bán của sản phẩm không nằm dưới điểm hòa vốn lâu. Khi đó, do những khoản thua lỗ từ các cuộc cạnh tranh chi phí sản xuất quá lớn, nên một số đối thủ cạnh tranh sẽ buộc phải đống cửa day chuyền sản xuất. Điều này sẽ tự động làm tăng lợi nhuận của các công ty có chi phí sản xuất thấp còn sống sót, nhờ lợi nhuận tăng lên do nhận thêm được đơn hàng mà trước đây dành cho các nhà máy đóng cửa.
Điều kiện thứ 2 là công ty phải đạt mức biên lợi nhuận đủ để có thể tạo ra phần lớn hoặc toàn bộ khoản đầu tư cần thiết cho tăng trưởng. Do đó, có thể tránh được hầu hết hoặc hoàn toàn nhu cầu bức thiết phải huy động thêm nguồn vốn dài hạn mà có thể dẫn đến việc a, buộc phải phát hành các cổ phần mới và làm pha loãng, giảm giá trị các cổ phần hiện có và b, tạo ra gánh nặng về nợ, với các khoản cổ tức cố định phải trả và các kỳ hạn thanh toán cố định ( phần lớn trả từ các khoản thu nhập trong tương lai ) khiến rủi ro của những người nắm giữ cổ phiếu ra tăng.

Tuy nhiên, những DN có chi phí sản xuất thấp làm tăng độ an toàn và tính bảo toàn vốn của việc đầu tư , nhưng đồng thời sẽ làm giảm mức độ đầu cơ khi thị trường vào giai đoạn giá lên mạnh. Lúc đó công ty chi phí cao hơn, rủi ro cao hơn luôn đạt tỉ lệ tăng lợi nhuận cao hơn. Ví dụ 2 công ty có cùng qui mô bán cùng 1 lại sản phẩm với giá 10 xu.
Công ty A thu lợi nhuận 4 xu/ chiếc chi phí mất 6 xu. Công ty B thu lợi nhuận 1 xu/ chiếc chi phí mất 9 xu. Bây giờ, giả sử chi phí và quy mô vẫn giữ nguyên nhưng hiện tai nhu cầu tăng thêm khiến giá tăng lên 12 xu. Lúc này cty A sẽ tăng LN từ 4 lên 6 xu thu thêm 50% LN, cty B sẽ tăng LN từ 1 lên 3 xu tăng 300%. Đó là lý do traong ngắn hạn LN của những công ty có chi phí sản xuất cao đôi khi lai tăng hơn nhiều trong thời kỳ tăng giá và cũng là lý do vì sao vài năm sau khi thời kỳ khó khăn xuất hiện giá quay về 8 xu, thì cty A vẫn thu được LN tương đối. Nếu như những cty có chi phí sản xuất cao ko bị phá sản, thì có thể một nhóm các nhà đầu tư mới sẽ bị tổn thương nặng nề. Nhà đầu tư ( hoặc có thể nhà đầu cơ tưởng mình là nhà đâu tư) luôn chắc chắn rằng có điều gì sai sót đã xảy ra với hệ thống thay vì do chính họ gây ra.
* Trích Common Stocks and Uncommon Profits- P A FISHER*
Chú giải:
Biên lợi nhuận= Lợi nhuận ròng/Doanh Thu. Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Ví dụ biên lợi nhuận của công ty VSC năm 2012 là 29%, FLC năm 2012 là 2,3% có nghĩa là năm 2012 cứ 100 đồng DT thì VSC tạo ra được 29 đồng LN và FLC tao ra được gần 3 đồng LN.
Lời bàn: Dấu hiệu đầu tiên để bạn nhận ra những công ty yếu kém là gì bạn hãy kiểm tra lịch sử của công ty đó xem nó có thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu mới và nó có hay trả cổ tức bằng cổ phiếu hay không. Một số cổ đông rất là mơ mộng thơ nhé: họ rất phấn khích khi công ty chia tách cổ phiếu, hoặc trả cổ phiếu bằng cổ tức xin nhắc lại những cách này đều làm pha loãng cổ phiếu nó chẳng khác gì lạm phát bạn nhé. Điều mà bạn thật sự mà bạn cần quan tâm là cty làm gì với số tiền đó và nếu 1 cty phải tăng trưởng bằng cách đó thì đây là đấu hiệu cho sự bất ổn. Lời nhắc nhở của P Fisher từ rất lâu rồi có vẻ chúng ta mắc bệnh hay bị quên.
Bạn chỉ cần nhìn lướt qua BCTC là biết biên lợi nhuận của công ty, nhưng bạn phải quan sát 1 thời gian đủ dài để thấy được toàn cảnh nhé. Đây là bước đầu để đánh giá triển vọng dài hạn của 1 cty.( còn tiếp)
Xem tất cả

cảm ơn bác nhiều, mong rằng bác mở thêm nhiều topic mới thế này

tuvan_taichinh · 23/12/2013, 11:50

RULE1 đã viết: ↑

Thành tố đầu tiên của 1 khoản đầu tư an toàn!
1. Chi phí sản xuất thấp
Để có thể thật sự trở thành một khoản đầu tư an toàn thì một cong ty phải có và duy trì các dây chuyền sản xuất có chi phí ở mức thấp nhất hoặc thấp bằng đối thủ cạnh tranh khác. Chỉ bằng cách này, nó mới có thể cung cấp cho chủ sở hữu mức ''biên lợi nhuận'' đủ rộng giữa chi phí và giá bán để tạo ra 2 điều kiện mang tính sống còn. Một là độ trễ cần thiết nằm ở dưới điểm hòa vốn trong cạnh tranh. Khi ngành gặp phải một năm hoạt động tồi tệ, giá bán của sản phẩm không nằm dưới điểm hòa vốn lâu. Khi đó, do những khoản thua lỗ từ các cuộc cạnh tranh chi phí sản xuất quá lớn, nên một số đối thủ cạnh tranh sẽ buộc phải đống cửa day chuyền sản xuất. Điều này sẽ tự động làm tăng lợi nhuận của các công ty có chi phí sản xuất thấp còn sống sót, nhờ lợi nhuận tăng lên do nhận thêm được đơn hàng mà trước đây dành cho các nhà máy đóng cửa.
Điều kiện thứ 2 là công ty phải đạt mức biên lợi nhuận đủ để có thể tạo ra phần lớn hoặc toàn bộ khoản đầu tư cần thiết cho tăng trưởng. Do đó, có thể tránh được hầu hết hoặc hoàn toàn nhu cầu bức thiết phải huy động thêm nguồn vốn dài hạn mà có thể dẫn đến việc a, buộc phải phát hành các cổ phần mới và làm pha loãng, giảm giá trị các cổ phần hiện có và b, tạo ra gánh nặng về nợ, với các khoản cổ tức cố định phải trả và các kỳ hạn thanh toán cố định ( phần lớn trả từ các khoản thu nhập trong tương lai ) khiến rủi ro của những người nắm giữ cổ phiếu ra tăng.

Tuy nhiên, những DN có chi phí sản xuất thấp làm tăng độ an toàn và tính bảo toàn vốn của việc đầu tư , nhưng đồng thời sẽ làm giảm mức độ đầu cơ khi thị trường vào giai đoạn giá lên mạnh. Lúc đó công ty chi phí cao hơn, rủi ro cao hơn luôn đạt tỉ lệ tăng lợi nhuận cao hơn. Ví dụ 2 công ty có cùng qui mô bán cùng 1 lại sản phẩm với giá 10 xu.
Công ty A thu lợi nhuận 4 xu/ chiếc chi phí mất 6 xu. Công ty B thu lợi nhuận 1 xu/ chiếc chi phí mất 9 xu. Bây giờ, giả sử chi phí và quy mô vẫn giữ nguyên nhưng hiện tai nhu cầu tăng thêm khiến giá tăng lên 12 xu. Lúc này cty A sẽ tăng LN từ 4 lên 6 xu thu thêm 50% LN, cty B sẽ tăng LN từ 1 lên 3 xu tăng 300%. Đó là lý do traong ngắn hạn LN của những công ty có chi phí sản xuất cao đôi khi lai tăng hơn nhiều trong thời kỳ tăng giá và cũng là lý do vì sao vài năm sau khi thời kỳ khó khăn xuất hiện giá quay về 8 xu, thì cty A vẫn thu được LN tương đối. Nếu như những cty có chi phí sản xuất cao ko bị phá sản, thì có thể một nhóm các nhà đầu tư mới sẽ bị tổn thương nặng nề. Nhà đầu tư ( hoặc có thể nhà đầu cơ tưởng mình là nhà đâu tư) luôn chắc chắn rằng có điều gì sai sót đã xảy ra với hệ thống thay vì do chính họ gây ra.
* Trích Common Stocks and Uncommon Profits- P A FISHER*
Chú giải:
Biên lợi nhuận= Lợi nhuận ròng/Doanh Thu. Chỉ số này cho biết mỗi đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Ví dụ biên lợi nhuận của công ty VSC năm 2012 là 29%, FLC năm 2012 là 2,3% có nghĩa là năm 2012 cứ 100 đồng DT thì VSC tạo ra được 29 đồng LN và FLC tao ra được gần 3 đồng LN.
Lời bàn: Dấu hiệu đầu tiên để bạn nhận ra những công ty yếu kém là gì bạn hãy kiểm tra lịch sử của công ty đó xem nó có thường xuyên phát hành thêm cổ phiếu mới và nó có hay trả cổ tức bằng cổ phiếu hay không. Một số cổ đông rất là mơ mộng thơ nhé: họ rất phấn khích khi công ty chia tách cổ phiếu, hoặc trả cổ phiếu bằng cổ tức xin nhắc lại những cách này đều làm pha loãng cổ phiếu nó chẳng khác gì lạm phát bạn nhé. Điều mà bạn thật sự mà bạn cần quan tâm là cty làm gì với số tiền đó và nếu 1 cty phải tăng trưởng bằng cách đó thì đây là đấu hiệu cho sự bất ổn. Lời nhắc nhở của P Fisher từ rất lâu rồi có vẻ chúng ta mắc bệnh hay bị quên.
Bạn chỉ cần nhìn lướt qua BCTC là biết biên lợi nhuận của công ty, nhưng bạn phải quan sát 1 thời gian đủ dài để thấy được toàn cảnh nhé. Đây là bước đầu để đánh giá triển vọng dài hạn của 1 cty.( còn tiếp)
Xem tất cả

bạn muốn an toàn thì bán KLF đi , em nó lên 37

son0027 · 23/12/2013, 12:25

hay đó bác, rảnh rảnh post thêm cho a e đọc với nhé

ngocdt3 · 23/12/2013, 13:04

ví dụ FCN, ví dụ SD5, ví dụ FLC?
Anh top thử phân tích coi cái nào ổn?

RULE1 · 23/12/2013, 13:35

ngocdt3 đã viết: ↑

ví dụ FCN, ví dụ SD5, ví dụ FLC?
Anh top thử phân tích coi cái nào ổn?
Xem tất cả

Trên quan điểm cá nhân và 1 nhà đầu tư dài hạn.
FCN tôi cho vào danh sách theo dõi vì mới lên sàn 2012, còn lý do vì sao ư tôi thích mua những công ty mà bộ máy hoạt động tốt với mức giá vừa phải có lịch sử lâu đời quan điểm cá nhân thôi.
SD5: Vốn thị trường 146 tỷ, thực sự là rủi ro khi bạn đầu tư vào đây, bạn hãy nên nghĩ thế này, vào 1 ngày đẹp trời chẳng hạn, tôi 1 tỷ phú chân đất, chơi trội mua cả SD5, nhưng tôi ko thích ngành điên cho lắm, tôi mới cho cty chuyển sang KD hồ bơi thì sẽ thế nào nhỉ. Ý tôi chỉ muốn nói là nó quá nhỏ so với các cty cùng ngành. Thực sự nguồn vốn bạn bỏ vào chính là 1 khoản đầu tư mạo hiểm đó.
FLC: Ngành nghề KD là bảng chữ cái ( A-Z) , thực sự ko đáng để quan tâm.

ngocdt3 · 23/12/2013, 14:08

RULE1 đã viết: ↑

Trên quan điểm cá nhân và 1 nhà đầu tư dài hạn.
FCN tôi cho vào danh sách theo dõi vì mới lên sàn 2012, còn lý do vì sao ư tôi thích mua những công ty mà bộ máy hoạt động tốt với mức giá vừa phải có lịch sử lâu đời quan điểm cá nhân thôi.
SD5: Vốn thị trường 146 tỷ, thực sự là rủi ro khi bạn đầu tư vào đây, bạn hãy nên nghĩ thế này, vào 1 ngày đẹp trời chẳng hạn, tôi 1 tỷ phú chân đất, chơi trội mua cả SD5, nhưng tôi ko thích ngành điên cho lắm, tôi mới cho cty chuyển sang KD hồ bơi thì sẽ thế nào nhỉ. Ý tôi chỉ muốn nói là nó quá nhỏ so với các cty cùng ngành. Thực sự nguồn vốn bạn bỏ vào chính là 1 khoản đầu tư mạo hiểm đó.
FLC: Ngành nghề KD là bảng chữ cái ( A-Z) , thực sự ko đáng để quan tâm.
Xem tất cả

chà chà, đơn giản mà rành mạch. Bác làm em nhớ lại thằng bạn hồi học đại học. Cách đọc hiểu vấn đề thật sự đáng nể
Sau 1 năm nó kiếm suất du học Pháp, giờ này chắc nó giàu lắm rồi

Kinh thánh về ''Đầu tư an toàn''!

RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

MyWinner Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

thatha_chamchi Thành viên gắn bó với f319.com

Bach Ho Thành viên tích cực Not Official

tuvan_taichinh Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa

son0027 Thành viên rất tích cực

ngocdt3 Thành viên gắn bó với f319.com

RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

ngocdt3 Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này