Lợi nhuận thực STB 9 tháng đầu năm 2022 !!!!!!

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi 138nam, 29/10/2022.

5353 người đang online, trong đó có 695 thành viên. 20:57 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 3 người đang xem box này (Thành viên: 1, Khách: 2)
Chủ đề này đã có 193297 lượt đọc và 1318 bài trả lời
  1. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    5.602
    STB là ngân hàng duy nhất trong diện thuộc đề án tái cơ cấu niêm yết trên sàn nên con số lợi nhuận thực tế sẽ phải trừ đi các khoản chủ động trích lập theo đề án tái cơ cấu nên bóc tách LN thực cụ thể như sau:

    Lợi nhuận trước đề án = Lợi nhuận trước thuế (1) + Trích xử lý lãi dự thu (2) + Trích xử lý nợ bán VAMC (3)+ A (hệ số hiệu chỉnh xử lý tài sản thuộc đề án) (4)
    [​IMG]
    (1) Lợi nhuận trước thuế (BCTC)= 4.440 tỷ

    [​IMG]

    (2) Trích xử lý lãi dự thu= Số đầu kỳ- Số cuối kỳ = 9.951-4.240=5.711 tỷ

    (3) Trích xử lý nợ bán VAMC= Số đầu kỳ- Số cuối kỳ = 6.031-11.053=5.022 tỷ
    (4) A = 1.000 tỷ (xem báo cáo phần thu nhập khác có phần đề án và ngoài đề án)

    Lợi nhuận trước đề án = 4.440+5.711+5.022 -1.000=14.173 tỷ
    EPS sau 9 tháng của STB: EPS= 14.173 x 0,8 /1.885 = 6.000 VNĐ

    Cũng với phương thức đó ta tính LN trượt 4 Quý (đủ năm) và so sánh các Bank khác về định giá xem thế nào
    [​IMG]

    Kết luận: với giá hiện tại thì tương lai P/B; P/E.. của STB thuộc loại thấp nhất VN hiện nay
    (Các bảng data do một ông bạn lập)
    Note: Các Cụ cho xin ít gạch đá về xây nhà nhé
    Last edited: 29/10/2022
    Gat, npp2010, mrhappy812 người khác thích bài này.
    npp2010, Caheochungkhoangallant10 đã loan bài này.
  2. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    5.602
    Sau khi hoàn thành trích lãi dự thu thuộc đề án tái cơ cấu thì NIM của STB về mức bình thường tương tự các ngân hàng top đầu, bóc tách riêng LN Q3 ta sẽ thấy nó khủng thế nào qua hình sau đây
    [​IMG]
    Ta thấy ngay Lãi hoạt động của STB như ACB nếu ko có cục dự phòng VAMC kia. Lưu ý STB có vốn hóa chưa bằng ½ ông ACB này (30/75k tỷ)

    Phân tích so sánh chất lượng tài sản của STB quý 3 này nhé
    [​IMG]
    Ta thấy nợ xấu nhóm 3-5 của STB thuộc dòng quá thấp so các Bank khác, dự phòng rủi do cho vay khách hàng thuộc hàng quá tốt. Ko có chút dư nợ Trái phiếu doanh nghiệp nào như ông VNDS chém gió.
    Chất lượng tài sản tốt vậy là do các năm gần đây STB được SBV giám sát rất chặt chẽ vì nó trong đề án tái cơ cấu muốn cho vay ẩu cũng ko nổi.

    Với 11.170 tỷ còn lại chưa trích xong tại VAMC thì dự kiến lâu nhất hết háng 6 năm 2023 nó sẽ hoàn thành trích theo đề án. Và điểm rơi lợi nhuận sẽ ở nửa cuối 2023

    Lưu ý: tài sản bên VAMC là một đống tài sản rất tốt chứ ko phải là rác nên bán được sẽ đem về lợi nhuận đột biến (gồm 586 triệu cổ STB của mr B, Khu công nghiệp Phong phú…)
    gallant10, duy_kieu, nth_nth914 người khác thích bài này.
    gallant10 đã loan bài này
  3. Zhou

    Zhou Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    11/06/2018
    Đã được thích:
    97
    Hay quá bác...hi vọng NHNN sẽ chấp thuận cho stb tăng vốn....
    138nam thích bài này.
  4. Kakashi020994

    Kakashi020994 Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    25/12/2020
    Đã được thích:
    32
    Mỗi quý trích khoảng 2k3-2k5 thì cần ít cũng phải 4 - 5 quý mới xong hơn 11k tỷ còn lại. Nên bác nói lâu nhất 6 tháng đầu năm 2023 hết nợ vamc e hơi lạc quan quá.
    gallant10138nam thích bài này.
  5. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    5.602
    Có mấy thứ làm cơ sở để mình dự phóng hết 6 tháng đầu năm 2023 hết nợ VAMC là:
    1. https://baodauthau.vn/ngay-28102022...-tai-quan-10-va-quan-11-tphcm-post129363.html
    Mớ này liên tục được hạ giá để bán để đẩy nhanh xử lý cục VAMC
    2. Mặc dù NIM sẽ giảm nhưng tăng trưởng tín dụng được tăng từ tháng 9 và dự kiến 2023 được tăng trưởng tín dụng tiếp + tài sản sinh lãi tăng (từ các khoản LN dồn tích) nên dư địa tăng trích lập cao qua các kỳ tới
    3. Có thể SBV cho nhanh xử lý mớ 586 triệu cổ tại VAMC
    4. 3 quý đầu năm LN đã 14,xx k mà bên VAMC còn 11 k tỷ nên nghĩ lãnh đạo STB sẽ quyết tâm trích xử lý cho xong bằng cách giảm book LN đi. (bằng chứng 2 khoản lãi dự thu và khoản 1,5k tỷ theo đề án nằm ở nhóm 5 loại rất nhanh chóng đầu năm nay)
    --- Gộp bài viết, 29/10/2022, Bài cũ: 29/10/2022 ---
    Chấp thuận cho xử lý 586 triệu cổ bên VAMC thì tốt hơn
    Chấp thuận phương án bán cho Tây để đúng cam kết EVFTA về sở hữu bank với EU thì bung nóc luôn
    https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/vcsc-sacombank-la-ung-vien-sang-gia-duoc-noi-room-ngoai-len-49-theo-evfta-post291103.html#:~:text=Tài chính-,VCSC: Sacombank là ứng viên sáng giá được nới,ngoại lên 49% theo EVFTA&text=(ĐTCK) Tại báo cáo chiến,ngân hàng trong hệ thống.
    gallant10 đã loan bài này
  6. cuti2019

    cuti2019 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/03/2021
    Đã được thích:
    4.619
    Q2/2023 stb sẽ là tâm điểm của mọi sự chú ý. Giải quyết xong đề án thì đến giai đoạn bùng nổ tăng trưởng rồi.
    138nam thích bài này.
  7. VangChin

    VangChin Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    31/07/2014
    Đã được thích:
    23.389
    Vùng giá STB lúc này quá thơm.
    138nam thích bài này.
  8. hyvong2018

    hyvong2018 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    29/06/2018
    Đã được thích:
    357
    Bài viết công phu đấy!
    138nam thích bài này.
  9. hatnam

    hatnam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/04/2020
    Đã được thích:
    477
    đầu tư tài sản 2 năm x2 x3 chắc ăn thì nhìn vào stb 99.9% chắc kèo
    138nam thích bài này.
  10. dautuck1960

    dautuck1960 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/01/2014
    Đã được thích:
    1.348
    Bác chủ cho hỏi tại sao EPS sau 9 tháng của STB: EPS= 14.173 x 0,8 /1.885 = 6.000 VNĐ
    mà không là :EPS sau 9 tháng của STB: EPS= 14.173 /1.885 = 7.158 VNĐ ?
    gallant10, tranchibang138nam thích bài này.

Chia sẻ trang này