MAS -1 NCT thứ 2, kinh doanh độc quyền

Đây là doanh nghiệp có giá trị nội tại cao, lợi thế cạnh tranh bền vững, độc quyền.
Bài viết không có tính chất xúi giục mua bán, chỉ khuyến nghị con hàng mình tâm đắc mà thôi. ^_^
NCT thì khỏi phải bàn, MAS thì sao?

Sau đây là bài phân tích của La Kim Tài, 1 thành viên khá uy tín, mình lượm lặt về:


Sơ lược về MASCO : CTCP Dịch vụ hàng không Đà Nẵng
Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không hoạt động kinh doanh đa dạng các loại hình dịch vụ, ngành hàng, khách hàng, đối tác tương đối đa dạng, tại các sân bay thuộc Cụm cảng hàng không miền Trung

+ Sân bay Đà Nẵng

+ Sân bay Phú Bài

+ Sân bay Cam Ranh

Các sản phẩm, dịch vụ chủ yếu :

- Chế biến và cung cấp suất ăn trên tàu bay, cung cấp các dịch vụ và các vật dụng trên tàu bay cho các hãng hàng không trong nước và .
- Cung cấp các dịch vụ có liên quan đến quá trình sản xuất, cung ứng suất ăn như: giao nhận, vận chuyển, thu hồi các vật phẩm từ các chuyến bay đến, vệ sinh dụng cụ, quản lý kho…
Các ngành nghề kinh doanh chủ yếu :

– Cung cấp suất ăn, vật dụng và dụng cụ trên tàu bay; vận chuyển hành khách, tổ lái, tiếp viên tại các sân bay;

– Kinh doanh vận tải hành khách, hàng hóa bằng ôtô, Taxi nội tỉnh và liên tỉnh

– Kinh doanh hàng miễn thuế, hàng mỹ nghệ, lưu niệm

– Kinh doanh gia công may mặc;

– Kinh doanh khách sạn, du lịch; Hướng dẫn và đưa đón khách du lịch;

– Kinh doanh dịch vụ quảng cáo

– Khai thác kỹ thuật thương mại hàng không;

– Đại lý vé máy bay;

– Đại lý vận tải hàng hóa bằng đường hàng không, đường sắt

– Kinh doanh nhà hàng ăn uống giải khát, rượu bia, thuốc lá điếu sản xuất trong nước

– Đào tạo dạy nghề lái xe ô tô, mô tô các hạng

Đặc điểm quan trọng nhất : Độc quyền
TIỀM NĂNG NGÀNH DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG
Với đặc điểm độc quyền kinh doanh tại các sân bay miền Trung mang lại tiềm năng kinh doanh cực kỳ khả quan do sức hút du lịch của miền Trung và các sân bay được nâng thành sân bay quốc tế, mở đón nhiều chuyến bay mới.

Ngành hàng đang tăng trưởng mạnh ở Việt Nam

Sắp tới việc IPO VIETNAM AIRLINES sẽ mạng lại hiệu ứng tích cực : Nâng mức định giá P/E lên cho các công ty liên quan đến hàng không đang niêm yết ( Hiện giờ chỉ có MAS trên sàn HOSE và HNX )

TÀI CHÍNH CÔNG TY

• Cơ cấu tài chính công ty không có gì phải bàn với nợ vay ngắn hạn và dài hạn cực thấp
• Lợi nhuận tăng trưởng trung bình hàng năm ~45% các năm qua ( Năm 2013 là 70% )
• Lợi nhuận hằng năm được chia cho cổ đông hết qua hình thức cổ tức qua tiền mặt
• P/E ~ 8

NHẬN XÉT

• Với tình hình tài chính lành mạnh + việc độc quyền kinh doanh thì tiềm năng của MASCO sẽ được tiếp tục duy trì qua các năm tiếp theo (trừ khi con người không còn đi máy bay nữa).
• Với việc P/E ~ 8 và chia cổ tức bằng tiền mặt hết khoản lợi nhuận hằng năm thì nếu bạn mua hôm nay bạn sẽ nhận được >12,5% tỷ lệ hoàn vốn hằng năm ( lớn hơn lãi suất ngân hàng rất nhiều – chưa tính tới giá cổ phiếu tăng ). Với việc tăng trưởng trung bình gần 50% thì năm sau bạn sẽ nhận được gần 19% tiền mặt. Tỷ lệ hoàn vốn siêu khủng, siêu an toàn, còn chần chừ gì nữa.

Khuyến nghị mua và nắm giữ :
+ Giá mục tiêu : XXX
+ Thời gian nắm giữ : Cho tới khi nào vẫn còn độc quyền và con người vẫn còn đi máy bay
http://lakimtai.com/tu-van-dau-tu/phan-tich-co-phieu-mas-masco-co-hoi-nao-cho-ipo-vn-airlines.html

--- Gộp bài viết, 13/04/2015, Bài cũ: 13/04/2015 ---