MBB - khi quân đội làm kinh tế

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi truongbeo, 10/11/2017.

1602 người đang online, trong đó có 640 thành viên. 20:41 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 1949 lượt đọc và 6 bài trả lời
  1. truongbeo

    truongbeo Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    19/06/2017
    Đã được thích:
    34
    Vĩ mô:
    - Mục tiêu tăng trưởng GDP 6.7%, ngành ngân hàng được hưởng lợi và được chính sách Nhà nước hỗ trợ xử lý tốt. Các vấn đề chính: xử lý nợ xấu, xóa nợ chéo, mua lại ngân hàng yếu kém, áp dụng chuẩn Basel 2 đều được NHNN hỗ trợ cho tăng trưởng. Nhiều ngân hàng đã đẩy mạnh bán nợ xấu cho VAMC và tự trích lập dự phòng, tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng hiện đã ở mức rất thấp. Có thể nói, giai đoạn khó khăn nhất của hệ thống ngân hàng đã qua.
    - Bán lẻ đang là xu thế của ngành ngân hàng trong những năm tới do nhu cầu mua sắm và tiêu dùng ngày càng tăng.

    Mô hình kinh doanh:
    - Doanh thu MBB chủ yếu đến từ lãi tín dụng: 80% nguồn tiền gửi MBB là khách hàng doanh nghiệp nên nguồn vốn huy động rẻ hơn mặt bằng chung, lãi suất cho vay rất cạnh tranh và duy trì NIM (biên lợi nhuận) đạt 3.49% cao nhất hệ thống ngân hàng.
    - Điểm yếu của MBB là hệ thống online banking còn tụt hậu, mảng bán lẻ còn yếu. MBB cũng đã có những động thái thay đổi (triển khai hệ thống online banking mới, thành lập MB Finance để cho vay tiêu dùng cá nhân).
    - Gần đây MBB có những bước chuyển mình: nhân sự trẻ trung, năng động. Lãnh đạo có tầm nhìn

    Triển vọng doanh nghiệp:
    - MBB tăng trưởng đều đặn 20-30% trong năm 2017-2018, lí do:
    + Tăng trưởng tín dụng thuộc top đầu (năm 2016 đạt 24%, dự kiến 2017 ở mức 18%).
    + Biên lợi nhuận (NIM) đạt 3.49% cao nhất hệ thống ngân hàng. (BID (2.58%), CTG (2.54%), VCB (2.52%), ACB (3.24%))
    + Dư địa tăng cho vay do LDR (tỷ lệ cho vay/huy động) thấp 77.4% và CAR (tỷ lệ an toàn vốn) cao 12.5% (VCB 10.9%, BID 8.7%, CTG 10.3%, ACB 13.19%) (tăng trưởng tín dụng 6 tháng 2017 cao nên LDR tăng lên mức 84.9% và CAR giảm còn 12% cuối Q2/2017).
    + NPL (tỷ lệ nợ xấu) thuộc nhóm thấp nhất ngành và có xu hướng giảm (từ 1.32% năm 2016 còn 1.28% Q2/2017).
    - MBB đang mở rộng theo chiều ngang để tăng thu nhập: mua lại SD Finance, thành lập công ty bảo hiểm nhân thọ MB Agea Lifes... 6 tháng 2017, thu nhập ngoài lãi của MBB đã tăng hơn 190% so với cùng kỳ.
    [​IMG][/IMG] [​IMG][/IMG]
    [​IMG]
    LNTT hợp nhất 9 tháng đầu năm đạt 4.002 tỷ đồng (tăng 43,5% so với cùng kỳ), hoàn thành 88,3% kế hoạch 2017, là 4.532 tỷ đồng (tăng trưởng 24%).
    -Thu nhập lãi thuần tăng mạnh 40% so với cùng kỳ lên 7.973,5 tỷ đồng nhờ tỷ lệ NIM cải thiện mạnh, tăng trưởng tín dụng tốt và hệ số LDR tăng đáng kể.
    -Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh tăng 84,4% so với cùng kỳ lên 2.038,5 tỷ đồng nhờ tăng trưởng của hầu hết các hoạt động.
    - Ước Lợi nhuận sau thuế 2017 - 2018 là 3,770 và 4,570 tỷ, tương đương EPS ~1,959đ và 2,374đ.
    Giá mục tiêu ngắn hạn 27.000 đồng, trung-dài hạn 3x.000 đồng (nguồn: HSC)
    [​IMG][/IMG]

    [​IMG]
  2. smartkey

    smartkey Thành viên mới

    Tham gia ngày:
    17/10/2017
    Đã được thích:
    11
  3. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    12.285
    MBB: Điều chỉnh tăng dự báo NIM, giữ KN MUA - Báo cáo Cập nhật

    [​IMG]

    Chúng tôi giữ KN MUA dành cho Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) và điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên 28.400VND/cổ phiếu từ 26.700VND/cổ phiếu, TL tăng 6%, tổng mức sinh lời 24,1%.

    Chúng tôi lạc quan về tình hình lợi suất tài sản của MBB (điều chỉnh tăng lên 7,6% cho năm 2017 và 7,9% cho năm 2018) nhờ ngân hàng có chiến lược chuyển hướng sang vay tiêu dùng. Chi phí vốn theo ước tính dao động trong khoảng 3,7%-3,8% năm 2017-2018 do hưởng lợi từ tỷ lệ CASA cao ở mức 30%. Vì vậy, chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo NIM cho năm 2017 và 2018 lần lượt thêm 23 điểm cơ bản và 15 điểm cơ bản

    Với tình hình hoạt động cốt lõi lành mạnh nhờ NIM năm nay tăng, cùng với tỷ lệ chi phí/thu nhập dự báo năm 2017 và 2018 sẽ là 41%, dự báo lợi nhuận ròng của MBB sẽ đạt 4.300 tỷ đồng (điều chỉnh tăng 17,7%) trong năm 2017 và 4.900 tỷ đồng (điều chỉnh tăng 22,3%) trong năm 2017

    Định giá hấp dẫn với P/B 2018 là 1,4 lần so với ngành ngân hàng là 1,6 lần.
    smartkey thích bài này.
  4. truongbeo

    truongbeo Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    19/06/2017
    Đã được thích:
    34
    mn lên tàu MBB chưa?
  5. xmenhpvn

    xmenhpvn Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    16/05/2017
    Đã được thích:
    2.037
    MBB sẽ đi về đâu ? Nhìn lệnh ATC mà hoang mang quá
  6. truongbeo

    truongbeo Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    19/06/2017
    Đã được thích:
    34
    trong số những dòng bank thì MBB ACB ngon nhất, giữ 2-3 tháng tới sẽ thơm thôi
  7. smartkey

    smartkey Thành viên mới

    Tham gia ngày:
    17/10/2017
    Đã được thích:
    11

Chia sẻ trang này