MSH - Siêu phẩm đang bị lãng quên của ngành dệt may!!! Target 8x

Lâu nay, khi nói tới các cổ phiếu dệt may, chúng ta chỉ biết đến những siêu phẩm như TCM, TNG và VGT. Tuy vậy với 1 năm thiên thời địa lợi của ngành cùng việc gia nhập Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương CPTPP, nhiều cổ phiếu dòng dệt may khác cũng đang được hưởng lợi và có KQKD cực tốt. Sau đây sẽ là một siêu cổ phiếu đang hình thành muốn chia sẻ cùng anh em:

CTCP May Sông Hồng (HSX: MSH)

May Sông Hồng là một trong các doanh nghiệp may đầu ngàng tại Việt Nam với khách hàng chủ yếu là xuất khẩu sang thị trường Mỹ và EU. Nhờ hiệp định thương mại tự do EVFTA và cơ cấu đơn hàng chuyển sang Việt Nam tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển.
- May mặc xuất khẩu là cốt lõi. Đơn hàng FOB chủ yếu sang thị trường Mỹ (60%) và châu Âu (30%) với các hãng lớn có uy tín.
- Sản xuất chăn ga gối đệm cho hiệu quả cao với biên lợi nhuận vượt trội: Sản phẩm chất lượng tốt dòng đệm bông tinh khiết với hệ thống đại lí cấp 1 – cấp 2 rộng lớn đã giúp MSH hoạt động hiểu quả trong phân khúc này..

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng vượt trội

Từ 2013 đến 2018, doanh thu và LNST tăng trưởng trung bình 15% - 29%. Năm 2018 MSH tăng trưởng doanh thu 20% nhưng LNST tăng trưởng đến 85% nhờ chuyển đổi phương thức sản xuất theo hướng tăng dần tỷ trọng FOB giúp biên lợi nhuận được duy trì cao, đồng thời ban quản trị cũng cắt giảm chi phí bán hàng và chi phí quản lí doanh nghiệp.

Khả năng quản trị vốn lưu động hiệu quả hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành

Doanh nghiệp giảm thời gian chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp và nới lỏng chính sách phải thu khách hàng nên vòng quay tiền mặt có xu hướng tăng dần, Tuy nhiên so với các đối thủ trong ngành thì doanh nghiệp vẫn đang kiểm soát tốt.
Số ngày luân chuyển hàng tồn kho của MSH chỉ ở mức 62 ngày – thấp hơn hẳn so với các doanh nghiệp lớn khác.

Chính sách cổ tức hấp dẫn: Trong nhiều năm liền, MSH duy trì chính sách cổ tức tiền mặt cao nhờ tình hình kinh doanh ổn định và tái đầu tư thấp:

- Phân phối lợi nhuận 2018, MSH lập kế hoạch chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 40%, tương đương gần 191 tỷ đồng, chiếm gần 52% lợi nhuận sau thuế.
- Năm 2019 MSH đặt mục tiêu 4.300 tỷ đồng doanh thu, tăng 8,9% so với doanh thu 2018. Lợi nhuận trước thuế ước đạt 475 tỷ đồng, phấn đấu chia cổ tức tỷ lệ từ 35% đến 45%.
- MSH cũng trình phương án phát hành hơn 2,38 triệu cổ phiếu ESOP với tỷ lệ phát hành 5%. Giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu. Thời gian chào bán dự kiến trong quý 2/2019.



Phiên hôm nay 10/04, MSH chính thức xác nhận bước sang giai đoạn tăng giá mới với lực mua chủ động, khối lượng lớn gấp ~7 lần TB. Các chỉ báo PTKT đều cho những tín hiệu mua vào tích cực:
- Bollinger bands mở, MA hướng lên
- Ichimoku cloud: Tenkan cắt lên trên Kijun; Chikou span vượt lên khỏi nến giá
- Chỉ báo ADX với đường DI+ cắt và đi lên phía trên DI-
Vậy thì 8x sẽ là bao xa?