MWG mua dưới 110, target 1 130k, target 2 141k.

Thế giới Di động (MWG): Quý III/2020 lợi nhuận đạt 951 tỷ đồng, tăng 11%
Tác giả Vũ Duy Bắc

30/10/2020 07:16
Tweet

Tồn kho tới 30/09/2020 của MWG

Tính tới 30/09/2020, tồn kho đã giảm 32% so với đầu năm, tương ứng giảm 8.230,6 tỷ đồng. Trong đó, hai sản phẩm giảm nhiều nhất là thiết bị điện tử giảm 4.675,1 tỷ đồng, tương ứng giảm 41,6% về 6.556,6 tỷ đồng; điện thoại di dộng giảm 3.209,6 tỷ đồng, tương ứng giảm 44,4% so với đầu năm về 4.017,5 tỷ đồng. Như vậy, tổng cộng thiết bị điện tử và điện thoại di động đã giảm 7.884,7 tỷ đồng.

Như vậy, để đóng góp được con số dòng tiền hoạt động kinh doanh chính dương tới 10.499,6 tỷ đồng đầy bất ngờ lại đến từ chủ yếu chuỗi Thế giới Di động. Trong khi đó, số cửa hàng Thế giới Di động liên tục giảm và chuyển đổi sang chuỗi khác, giảm 53 cửa hàng so với đầu năm.


Ngoài ra, doanh nghiệp còn cho biết doanh thu 9 tháng đầu năm chuỗi Thế giới Di động giảm 14% so với cùng kỳ. Như vậy,có thể thấy dòng tiền bất ngờ về kỷ lục không phải hoạt động kinh doanh mở rộng mà chủ yếu là việc thu hẹp của chuỗi Thế giới Di động.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 29/10, cổ phiếu MWG giảm 2.700 đồng, tương ứng giảm 2,57% về 102.300 đồng/cổ phiếu.

CTCP Đầu tư Thếgiới Di động(MWG) Lợi nhuận Q3 phục hồi với mức tăng trưởng 2 chữ số

— Lợi nhuận quý 3 tăng 11% YoY lên 951 tỷ đồng, doanh thu đi ngang ở mức 25,713 tỷ đồng (tăng 2% YoY) bất chấp làn sóng Covid-19 thứ hai buộc đóng cửa các cửa hàng tại Đà Nẵng vào tháng Tám. Việc đóng cửa các cửa hàng đã ảnh hưởng đến doanh số bán hàng điện thoại di động và điện tử tiêu dùng trong bối cảnh thu nhập khả dụng và nhu cầu tiêu dùng yếu hơn với mức giảm 9% YoY trên cả doanh số bán điện thoại di động và điện tử tiêu dùng trong quý. Trong khi đó, doanh thu chuỗi Bách hóa Xanh tăng trưởng 86% YoY và tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể trong quý 3/2020, tăng lên khoảng 25% sau khi hủy hàng và mất mát từ mức 20% của quý 3/2019 nhờ: (1) điều kiện giao dịch tốt hơn với các nhà cung cấp FMCGs do lợi thế quy mô kinh doanh lớn; và (2) tối ưu hóa quy trình thu mua sản phẩm tươi sống. Lợi nhuận từ đầu năm đến nay đi ngang ở mức 2,978 tỷ đồng, tương ứng với 86% kế hoạch lợi nhuận cả năm và 73% kỳ vọng thị trường (consensus). Doanh thu trong chín tháng đầu năm tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 81,352 tỷ đồng, tương đương 74% so với kế hoạch doanh thu của năm và 70% kỳ vọng thị trường năm 2020E. Tiếp tục tập trung mở rộng Điện máy Xanh Supermini (DMS) và Bluetronics

— MWG tiếp tục tập trung mở rộng chuỗi siêu thị điện tử gia dụng với kỷ lục mở mới 33 cửa hàng DMS mới trong tháng 9, đạt 52 cửa hàng tại 12 tỉnh Nam Bộ và Nam Trung Bộ sau ba tháng thử nghiệm. Trong quý 3/2020, DMS đóng góp hơn 100 tỷ đồng doanh thu, tương đương khoảng 1% doanh thu Điện máy Xanh, và hơn 1 tỷ đồng mỗi cửa hàng mỗi tháng. DMS sẽ là mô hình kinh doanh chủ yếu để MWG giành thêm thị phần bán lẻ điện thoại điện máy trong tương lai. MWG cũng đã đạt 20 cửa hàng Bluetronics, chuỗi bán lẻ điện thoại và điện tử tiêu dùng của MWG tại Campuchia. MWG đã hoàn thành việc chuyển đổi tất cả các cửa hàng Bigphone (chuyên kinh doanh điện thoại, máy tính bảng và phụ kiện) sang mô hình Bluetronics mới nhằm chiếm lĩnh thị trường Campuchia tốt hơn. MWG dự kiến sẽ có 50 cửa hàng vào cuối năm 2020E để phủ sóng ở các tỉnh, thành phố lớn khác ở Campuchia như Siem Reap, Sihanoukville. Các cửa hàng Bách hóa Xanh lớn tiếp tục nâng cao hiệu quả

— Tại thời điểm cuối tháng 9, BHX có 19% tổng số cửa hàng có diện tích từ 300 m2 trở lên (bao gồm cả mô hình “3 tỷ” và “5 tỷ”), so với 17% trong quý 3/2019. Có 10 cửa hàng “5 tỷ” có 1,000 hóa đơn mỗi ngày và 11/35 cửa hàng “5 tỷ” được sắp xếp đi cùng với mô hình nhà thuốc An Khang. MWG sẽ tiếp tục điều chỉnh tốc độ mở mới để tập trung chuyển đổi các cửa hàng hiệu quả cao sang mô hình “5 tỷ”. MWG đặt mục tiêu đạt khoảng 100 cửa hàng “5 tỷ” vào cuối năm 2020E.

Múc mạnh, đang vùng giá tốt.