Ngành gỗ hưởng lợi khi EVFTA có hiệu lực từ tháng 8-2020

Dòng tiền điên loạn






**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

PTB giá thơm tho tây xúc đều đều ngửi thấy tương lai có kèo thơm ở EU & Mỹ

--- Gộp bài viết, 05/06/2020, Bài cũ: 05/06/2020 ---

Tiền vào PTB thì lên 62 rồi

--- Gộp bài viết, 05/06/2020 ---

Mới mở PIC chạy liền, thiệt hên mở hàng may mắn

--- Gộp bài viết, 05/06/2020 ---

Ai cũng nghĩ chỉ có thuỷ sản và dệt may hưởng lợi từ EVFTA nhưng ngành gỗ mới ngon hơn,hơn nữa PTB đang giá đáy

Hôm nay EVFTA quốc hội bỏ phiếu thông qua cơ hội PTB hôm nay CE

HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ CHẾ BIẾN GỖ LÀ ĐỘNG LỰC TĂNG TRƯỞNG CHÍNH CHO PTB

Luận điểm đầu tư Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PTB của CTCP Phú Tài với giá mục tiêu 61.200 đồng/cổ phiếu trên cơ sở (i) HĐ kinh doanh & chế biến gỗ là động lực tăng trưởng chính trong bối cảnh tăng trưởng ngành gỗ XK khả quan, (ii) đẩy mạnh đầu tư mở rộng công suất & tái cơ cấu sản phẩm giúp duy trì ổn định nguồn thu từ đá, và (iii) tiêu thụ ô tô ghi nhận tăng trưởng trở lại. ​

Giá mục tiêu được xác định dựa trên phương pháp so sánh P/E.

Tiêu điểm đầu tư Hoạt động kinh doanh & chế biến gỗ là động lực tăng trưởng chính cho PTB. Chúng tôi cho rằng hoạt động này sẽ duy trì khả quan trong tương lai trong bối cảnh ngành gỗ VN còn nhiều tiềm năng tăng trưởng nhờ (i) hưởng lợi từ CTTM Mỹ - Trung, trong đó Mỹ áp thuế 25% đối với các sản phẩm gỗ từ TQ, và (ii) cơ hội thâm nhập sâu vào các thị trường trong khối CPTPP & EU sau khi các Hiệp định CPTPP, EVFTA và VPA/FLEGT có hiệu lực.
Phú Tài hiện sở hữu 4 nhà máy gỗ phân bổ ở Bình Định và Đồng Nai. Các nhà máy đều sản xuất đồ gỗ nội thất, riêng nhà máy Phước Thành còn sản xuất thêm đồ gỗ ngoại thất. Hoạt động kinh doanh đá xây dựng ổn định & duy trì đà tăng trưởng nhờ đẩy mạnh đầu tư mở rộng công suất, và tích cực tái cơ cấu sản phẩm trong bối cảnh khả quan của ngành thúc đẩy bởi (i) tăng trưởng kinh tế, (ii) phát triển giao thông và cơ sở hạ tầng, và (iii) dòng vốn FDI. Tiêu thụ ô tô tăng trở lại sau thời gian dài trì hoãn bởi Nghị định 116. Thị trường tiêu thụ xe ô tô tại VN được dự báo duy trì tích cực nhờ sự gia tăng thu nhập và tỷ lệ sở hữu ô tô/người thấp. Trong số các hãng xe, Toyota là hãng được tiêu thụ nhiều hơn cả. Là đơn vị kinh doanh & cung cấp dịch vụ xe Toyota với doanh thu chiếm ~36%, PTB sẽ duy trì được nguồn thu khá từ hoạt động này. Thông tin cập nhật Trong 3 tháng đầu năm 2020, PTB ghi nhận tổng doanh thu đạt 1.214 tỷ đồng tương đương so với cùng kỳ. Biên lãi gộp cải thiện lên mức 19,3% (cùng kỳ ở mức 17%), chủ yếu nhờ giảm giá vốn bán xe ô tô Toyota. Theo đó, PTB thu được gần 235 tỷ đồng lợi nhuận gộp, tăng 13%. Tuy vậy, các khoản chi phí đồng loạt gia tăng khiến Công ty chỉ mang về gần 61 tỷ đồng lãi ròng, giảm 28% so với kết quả quý 1/2019. Cụ thể, chi phí lãi tiền vay quý 1/2020 của PTB ghi nhận gần 31 tỷ đồng, tăng 72% so cùng kỳ; chi phí bán hàng ở mức gần 81 tỷ đồng, tăng 78%, chủ yếu do tăng chi phí nguyên vật liệu và chi phí dịch vụ mua ngoài. Dự phóng và định giá Cho năm 2020, chúng tôi dự phóng DT đạt khoảng 5.863 tỷ đồng tăng 6,3% so với năm 2019, LNST đạt khoảng 457 tỷ đồng tăng 5%, tương đương biên lợi nhuận ròng đạt 7,8%.​

EPS năm 2020 đạt 9.410 đồng/CP Chúng tôi xác định giá mục tiêu 12 tháng của PTB là VND 61.200, theo phương pháp so sánh PE. Mức giá mục tiêu tương đương P/E forward 6,5 lần (theo EPS 2020F khoảng VND9.410)



http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/PTB_120520_MBS.pdf

https://www.vietnamplus.vn/ky-hop-t...u-quyet-nghi-quyet-phe-chuan-evfta/644400.vnp

--- Gộp bài viết, 08/06/2020, Bài cũ: 08/06/2020 ---

--- Gộp bài viết, 08/06/2020 ---

Không ai để ý vào hàng con PTB này à?sắp CE rồi,dự lên 62 .

PTB CE rồi à

chúc mừng anh em

Topic mới mở ba ngày
Cổ thì phi tít mấy nay ai tường
Số tui trời đất cũng thương
Mở hàng may mắn nên thường có ăn.

PTB: Dịch COVID-19 ảnh hưởng đến lợi nhuận – Báo cáo ĐHCĐ



* Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của CTCP Phú Tài (PTB) diễn ra tại Bình Định. Đại hội xoay quanh triển vọng kinh doanh năm 2020, trong đó có tác động của dịch COVID-19, theo đó là lớn hơn kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy có khả năng điều chỉnh giảm dự phóng hiện tại, dù cần đánh giá chi tiết hơn.

* Trong năm 2020, PTB đặt kế hoạch doanh thu đạt 5,2 VND (-7%) và LNST 374 tỷ đồng (-18% YoY), thấp hơn lần lượt 5% và 18% dự báo tương ứng của chúng tôi.

* Theo PTB, kế hoạch doanh thu giảm chủ yếu đến từ mức giảm 46% YoY trong doanh thu ôtô, trong khi lợi nhuận chủ yếu bị ảnh hưởng bởi mức giảm 22% trong LNTT mảng đá và khoản lỗ ròng nhỏ trong mảng đại lý ôtô.

* KQKD sơ bộ 6 tháng 2020: doanh thu đạt 2,6 nghìn tỷ đồng (+1,5% YoY) và LNTT 185 tỷ đồng (-21% YoY), tương ứng với tăng trưởng doanh thu 3% và LN giảm 18% YoY trong quý 2/2020. KQKD kém tích cực này chủ yếu đến từ mảng đá và ôtô.

* Cổ tức tiền mặt: ĐHCĐ thông qua chia cổ tức đợt 2 (thanh toán trong quý 3/2020) là 2.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 3,8%) trong năm 2019. Bao gồm cả khoản nay, PTB sẽ thanh toán tổng công 3.000 đồng/CP cho năm tài chính 2019 (lợi suất cổ tức 5,8%), vượt dự báo của chúng tôi là 1.000 đồng/CP.

* Cổ tức 2020: 25% theo mệnh giá. Tỷ lệ giữa cổ tức tiền mặt và cổ phiếu sẽ được quyết định sau. Chúng tôi hiện đang dự phóng cổ tức tiền mặt 1.000 đồng/CP cho năm 2020 (lợi suất cổ tức 1,9%).
Tổng hợp




**** :097.522.8813
Skype :quantran0211