NTC máy in tiền; cash per share 80k. Tăng trưởng đột biến 2018

Cổ phiếu tốt là cổ phiếu phải tạo ra dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh và thu được tiền thật.

NTC có lịch sử dòng tiền từ hoạt động kinh doanh liên tục tăng trưởng với 2016, 2017 đều trên 530 tỷ.

Khoản tiền mặt và tiền gửi Ngân hàng 2017: 1192 tỷ tăng 362 tỷ so với 2016 và 810 tỷ so với 2015. (gấp 3 lần năm 2015) trong khi vốn điều lệ chỉ có 160 tỷ. Chỉ tính riêng Cash per share 80k/CP. Nếu có hệ thống định giá cổ phiếu dựa trên tỷ lệ Cash/ trên cổ, thì NTC phải xếp đầu bảng.

Nợ Ngân hàng giảm 2 lần từ 228 tỷ năm 2015 xuống còn 107 tỷ năm 2017. NTC được ưu ái vay Ngân hàng thấp hơn cả lãi suất tiền gửi, chứng tỏ năng lực tín dụng của NTC cực tốt và chất.

Tại sao?

Bản chất NTC là kinh doanh khu công nghiệp từ đất cao su, công tác giải phóng mặt bằng nhanh vì chỉ đền bù từ PHR cổ đông và thành viên trong tập đoàn, nên giá vốn thấp. NTC không cần huy động vốn của cổ đông. Khu công nghiệp đặt tại Bình dương, thu hút FDI tốt và giá thuê đất tăng năm này theo năm khác.


Mục tiêu năm 2018 Cash per share NTC là 130k/CP vượt giá trị vốn hoá NTC

- Khoản phải thu tiếp từ các Hợp đồng thuê đất NTU1-2. Do NTC thu hợp đồng theo tiến độ thời hạn 2 năm, nên 2018, 2019 vẫn tiếp tục nhận tiền thu đất Hợp đồng đã kỹ, ước mỗi năm 300 tỷ

- Thu nhập từ Hoạt động tài chính: Năm 2017 thu được 113 tỷ từ lãi tiền gửi Ngân hàng và cổ tức (31 tỷ). Năm 2018 với số tiền gửi Ngân hàng tăng 1.5 lần so với 2016, và khoản đầu tư tài chính vào các doanh nghiệp Khu công nghiệp trong tập đoàn. Thì số tiền thu được từ hoạt động tài chính NTC tầm 140 – 150 tỷ.

- Triển khai NTU3: Hiện tại NTU3 diện tích 346 ha đã được UBND tỉnh phê duyệt 1:2000 từ năm 2016, đã xong phương án đền bù với PHR (PHR đã xác nhận), giá thuê đất trên thị trường 72 USD, giá vốn 30 USD, khoản lợi nhuận mang cho NTC là 346 ha * 42 USD/m2 = 2500 tỷ,

- Đưa vào kế hoạch mở bán Khu dân cư Khánh Bình năm 2018. NTC còn có 70 ha cho 2 khu dân cư (1 khu Khánh Bình 51ha và 1 khu Uyên Hưng 19ha, cái này kiểm tra được ở trong BCTN năm 16), chi phí đền bù cho 2 khu này là 16.3 tỷ từ năm 2005(BCTC TM 9). Đến nay giá đất ở tại khu vực này đã lên tới 10tr/m2. Theo quy hoạch thì diện tích đất ở của KDC này là 52%. Cứ tính tạm là sẽ bán ra và lãi 2.5tr/m2 cho 50% diện tích thì cũng lãi thêm hơn 800 tỷ là thêm 50k/CP nữa.

- Để làm NTU3, NTC cần tăng vốn điều lệ lên gấp đôi, với LN chưa phân phối và quỹ đầu tư phát triển, khả năng NTC sẽ chia cổ tức bằng cổ phiếu bên cạnh cổ tức tiền mặt 30% như cam kết tại ĐHCĐ 2016.