Phân tích POW - Ông trùm ngành điện khí

Giữ lâu thêm 1 chút thử xem sao bác

Nó bán lấy tiền mua mấy em hưởng lợi từ dòng P đó bác

POW: Công bố kế hoạch kinh doanh 2020

* Tổng Công ty Điện lực Dầu khí (POW) công bố kế hoạch kinh doanh 2020 với LNST trước CĐTS đạt 2.044 nghìn tỷ đồng. Trong khi đó, chúng tôi hiện dự phóng LNST trước CĐTS là 3.258 nghìn tỷ đồng. Dự phóng của chúng tôi cao hơn ~60% so với kế hoạch của công ty.

* Chúng tôi nhận định mức chênh lệch lớn giữa dự phóng của chúng tôi và kế hoạch của POW là do: 1) mức trượt tỷ giá VND thấp hơn (trong báo cáo gần nhất, chúng tôi giả định tỷ giá USD/VND là 23.341 trong khi giả định của POW là 23.500 đồng, 2) giả định giá dầu thô thấp hơn (Chúng tôi giả định 35 USD/thùng so với giả định của POW là 60 USD/thùng), và 3) khả năng giả định giá bán điện trên thị trường cạnh tranh cao hơn của chúng tôi.

* Chúng tôi lưu ý POW thường đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng. Công ty đã vượt 25%kế hoạch kinh doanh 2019.

* Tuy vậy, chúng tôi vẫn ghi nhận rủi ro điều chỉnh giảm dự báo. Trước đó, POW đã công bố KQKD sơ bộ quý 1/2020, với LNTT đạt 526 tỷ đồng, giảm 45,1%, đạt 15% dự phóng LNTT 2020 của chúng tôi. Không tính lỗ tỷ giá 126 tỷ đồng, LNTT điều chỉnh đạt 652 tỷ, tương đương ~18% dự phóng của chúng tôi.

* POW đề xuất chia cổ tức 3% mệnh giá cho năm 2020, dù công ty chưa đưa ra thông tin chi tiết về cổ tức bằng tiền mặt hay cổ phiếu.

* Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA dành cho POW với giá mục tiêu 16.900 đồng/CP cho POW, tương ứng với tổng mức sinh lời 92%, bao gồm lợi suất cổ tức 3%.

Nguồn: TH



**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

Khi mà 70% giá vốn vào nhiên liệu! Thì lúc này OIL đã giảm 300% tính mức giá OIL lúc 60USD! sẽ là cơ hội tuyệt vời nhất cho POW! Các nhà máy thủy điện thì thiếu nước! Mùa hè thì oi nóng luôn trong tình trạng thiếu điện! Việc đẩy hết công suất của các nhà máy khí điện lúc này sẽ là giải pháp!

POW mua dưới mệnh có gì mà phải lo nghĩ, hnay là cơ hội ae vào hàng giá tốt

Pow quá ngon

Múc

POW: Các nhà máy thủy điện ảnh hưởng lợi nhuận – Báo cáo KQKD


* Tổng CT Điện lực Dầu khí (POW) công bố KQKD quý 1/2020, trong đó LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo đạt 444 tỷ đồng – giảm 49,5% YoY – hoàn thành 15% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi đạt 583 tỷ đồng – giảm 28,9% YoY – hoàn thành 19,2% dự báo của chúng tôi.

* LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi giảm chủ yếu do mức giảm lợi nhuận từ các nhà máy thủy điện và nhà máy điện khí Nhơn Trạch 1 có tác động mạnh hơn mức phục hồi từ nhà máy điện than Vũng Áng. LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giảm mạnh hơn do ghi nhận khoản lỗ tỷ giá lớn.

* KQKD quý 1/2020 của POW thấp hơn dự báo của chúng tôi do (1) sản lượng thấp hơn dự kiến từ nhà máy thủy điện Hủa Na và Đắk Đrinh, chỉ hoàn thành lần lượt 8% và 12% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi; và (2) lợi nhuận từ nhà máy điện than Vũng Áng có khả năng thấp hơn dự kiến do giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp hơn dự kiến.

* Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo năm 2020 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Tổng hợp




**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

trùm lái lợn à

Bài phân tích khá đầy đủ và hay
Anh dự phóng giá với EPS 1200 thì sẽ rơi khoảng 16k/1 cp