PHC, PHC & PHC!!!!!!!! Cơ hội lớn đi cùng năm tháng !!!!!!!!!!!!!!!!!!

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi yourfriends, 26/03/2018.

9872 người đang online, trong đó có 1706 thành viên. 12:37 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 201358 lượt đọc và 1979 bài trả lời
  1. nobita21103

    nobita21103 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    20/09/2016
    Đã được thích:
    445
    Quý 3 rối Quý 4, em đoán các cụ đều tính toán được, kỳ vọng lớn nhất trong năm...
  2. senseivn

    senseivn Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    27/09/2007
    Đã được thích:
    345
    nobita21103 thích bài này.
  3. nobita21103

    nobita21103 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    20/09/2016
    Đã được thích:
    445
    senseivn thích bài này.
  4. senseivn

    senseivn Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    27/09/2007
    Đã được thích:
    345
    Không chỉ nhanh mà còn đẹp nữa, nhìn hơn hẳn các tòa cạnh đó. Cổ tức thì mua gì tiếp nhỉ hay lại vào PHC các bác?
    khanhquantri thích bài này.
  5. vietstock05

    vietstock05 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/08/2009
    Đã được thích:
    373
    Tình hình lợi nhuận quý 3 thế nào các bác, giá sau chia thấp quá nhỉ
    khanhquantri thích bài này.
  6. khanhquantri

    khanhquantri Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/11/2013
    Đã được thích:
    917
    các chỉ số đều cải thiện mạnh bác ơi
    --- Gộp bài viết, 22/10/2019, Bài cũ: 22/10/2019 ---
    11.11 tiền mới về
    nhưng 1 số bên công ty cho ứng trước tiền cp chờ về
    nobita21103vietstock05 thích bài này.
  7. khanhquantri

    khanhquantri Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/11/2013
    Đã được thích:
    917
    TĂNG TRƯỞNG MẠNH Ở HOẠT ĐỘNG XÂY LẮP, ĐỘT BIẾN TRONG NGẮN HẠN NHỜ DỰ ÁN BẤT ĐỘNG SẢN

    Chúng tôi tiến hành định giá lần đầu cổ phiếu PHC – Công ty cổ phần xây dựng Phục Hưng Holdings, niêm yết trên sàn HSX. Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền, chúng tôi đưa ra khuyến nghị THEO DÕI với mức giá mục tiêu của PHC 15.550 VNĐ/CP.

    Chúng tôi ước tính doanh thu trong năm 2019 của PHC đạt 3.804 tỷ đồng (+30,4% yoy), lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ ước đạt 100,3 tỷ đồng (+63,8% yoy) tương ứng với mức EPS 3.585 đồng/cp.

    I. TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ

     Mảng xây dựng đạt mức tăng trưởng cao: doanh thu từ hoạt động xây dựng của PHC đã tăng 44,9% trong năm 2017 và tiếp tục tăng 36,4% trong năm 2018. Năm 2019, chúng tôi ước tính doanh thu của mảng này là 3.089 tỷ đồng (+9,6% yoy). Điều này có được là nhờ giá trị hợp đồng chuyển tiếp (backlog) cuối năm 2018 lớn, ở mức 3.869 tỷ đồng và lượng hợp đồng ký mới năm 2019 đang diễn biến tích cực, ước đạt 2.845 tỷ đồng (+10,8%).

     Tăng tỷ trọng đóng góp hoạt động xây dựng theo hình thức D&B (Design and Build – Thiết kế & Thi công). Các hợp đồng thi công theo hình thức D&B có tỷ suất biên lợi nhuận gộp cao hơn 2-3 điểm % so với các hợp đồng xây dựng truyền thống. Do đó, việc gia tăng xây dựng theo hình thức này sẽ giúp PHC cải thiện được biên lợi nhuận gộp trong giai đoạn tới. Trong đó, ước tính tỷ trọng đóng góp của hình thức D&B trong doanh thu mảng xây dựng từ mức 28% trong năm 2018 và sẽ tăng lên mức 32% năm 2019. Các dự án D&B lớn đang triển khai của PHC bao gồm CT1 Gamuda (1.305 tỷ đồng), Kenton Node (1.304 tỷ đồng), E9 Phạm Hùng (998 tỷ đồng).

     Mảng bất động sản bắt đầu đem lại lợi nhuận: dự án Florence với tổng mức đầu tư 950 tỷ đồng được mở bán từ tháng 4/2018. Chúng tôi ước tính doanh thu của dự án vào khoảng 1.347,5 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 127,6 tỷ đồng. Phần lợi nhuận được ghi nhận trong năm 2019 là 59,1 tỷ đồng và năm 2020 là 51,1 tỷ đồng. Ngoài ra, phần còn lại của dự án Hoàn Cầu cũng mang về thêm cho PHC cho 9,1 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2019.

     Gói thầu mới với tổng giá trị 4.111 tỷ đồng sẽ tạo ra công việc cũng như triển vọng ổn định cho PHC trong giai đoạn 2020 – 2022. Đầu tháng 10/2019, công ty mới công bố trúng gói thầu dự án chung cư cao tầng HH2 tại Lô A – Khu đô thị Gamuda City. Dự án được thực hiện theo hình thức D&B với thời gian triển khai từ 2019 đến quý IV/2022, đây cũng là gói thầu lớn nhất từ trước đến nay của PHC.

    II. RỦI RO ĐẦU TƯ


     Rủi ro khoản phải thu: khoản phải thu khách hàng tăng mạnh từ 376,8 tỷ đồng năm 2017 lên 928,6 tỷ đồng năm 2018 và vẫn duy trì ở mức 1.013 tỷ đồng vào cuối quý II/2019 (~34,3% tổng tài sản). Trong điều kiện thị trường BĐS đang có tín hiệu suy giảm, PHC sẽ đối mặt với rủi ro không thu hồi được tiền khi các chủ đầu tư gặp khó khăn về tài chính…

     Rủi ro biến động lãi suất: đến cuối quý II/2019, PHC đang vay 1.204 tỷ đồng ngắn hạn (~40,8% tổng tài sản) và 128 tỷ đồng vay nợ dài hạn. Hiện tại, các khoản vay ngắn hạn của PHC đều bằng VNĐ và với lãi suất thả nổi, dựa trên lãi suất liên ngân hàng. Do vậy, nếu lãi suất tăng 1% thì ước tính chi phí lãi vay của PHC sẽ tăng thêm 8 – 10 tỷ đồng (chiếm ~8% lợi nhuận sau thuế PHC).

     Rủi ro pha loãng: để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động và giảm áp lực vay nợ, PHC đang lên kế hoạch phát hành 4,2 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ 5:1, giá phát hành là 10.000 đồng/cổ phiếu), đồng thời phát hành thêm 8 triệu cổ phiếu, tương đương 38,2% vốn điều lệ cho cổ đông chiến lược (giá phát hành dự kiến 14.000 đồng/cổ phiếu).
    (theo fpts)
    nobita21103 thích bài này.
  8. nobita21103

    nobita21103 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    20/09/2016
    Đã được thích:
    445
    Sắp nhận được tiền rồi
  9. khanhquantri

    khanhquantri Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/11/2013
    Đã được thích:
    917
    11.11
    Nhận đc tiền thì nở sức mua ah bác
    nobita21103 thích bài này.
  10. Laonong123

    Laonong123 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    12/01/2017
    Đã được thích:
    2.552
    Quên kèo phát hành thêm và trả cổ tức đi các cụ. Xong rồi, bỏ qua, nói lại nhạt.
    Nếu còn vấn vương với PHC thì chuẩn bị xèng mà canh vào đúng nhịp để ăn game cuối năm. Lợi nhuận game này kha khá đấy
    --- Gộp bài viết, 24/10/2019, Bài cũ: 24/10/2019 ---
    Cảnh báo, sau đây, có thể PHC có giá 10.x
    senseivn thích bài này.

Chia sẻ trang này