PHƯƠNG PHÁP AN TOÀN ĐẦU TƯ VÀO TTCK

Lợi nhuận (LN) và rủi ro (RR) là hai mặt trái ngược nhau trên thị trường chứng khoán (TTCK), nó mang lại thành công cho rất nhiều NĐT nhưng cũng khiến không ít NĐT thua lỗ. Một câu hỏi đặt ra là lợi nhuận và rủi ro bao nhiêu là phù hợp?

Mục tiêu chính của Phương pháp là kiểm soát rủi ro, tất cả các phương án đưa ra đều nhằm mục đích kiểm soát rủi ro, đưa đầu tư về điểm an toàn.

Điểm đáng chú ý của phương pháp này là đảm bảo đầu tư an toàn vì mức độ rủi ro rất thấp, nhưng lợi nhuận hiệu quả hơn nhiều lãi suất ngân hàng nên rất thích hợp với nguồn tiền nhàn rỗi. Ngoài ra cũng không mất nhiều thời gian nên phương pháp này cũng rất thích hợp với những NĐT đã có công việc chính, đầu tư CK chỉ là một “kênh phụ” gia tăng tài sản nhưng đòi hỏi độ an toàn cao và kiểm soát được rủi ro.

Phương pháp này rất dễ để thực hiện, vận dụng những điều cơ bản nhất trong PTKT và PTCB đó chính là sự dao động tương đối giữa đường giá với MA20, KLGD và kết quả kinh doanh. Điểm đáng quan tâm trong phương pháp này chính là các kỹ thuật kiểm soát rủi ro, kiểm soát tâm lý đầu cơ để đưa về đầu tư an toàn.

Theo dõi và tìm hiểu phương pháp này trước, sau đó hãy tự đánh giá với mức lợi nhuận 15-20%/năm “có nên đầu tư vào TTCK?”.


NỘI DUNG PHƯƠNG PHÁP:

Mục tiêu hàng đầu của PP là kiểm soát rủi ro đưa đầu tư về an toàn, dựa trên sự kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản cùng một số phương án kiểm soát tâm lý như sau:
- Phân tích kỹ thuật (PTKT) kết hợp phân tích cơ bản (PTCB).
- Không tham gia cổ phiếu (CP) có tính đầu cơ.
- Đầu tư trung hạn, hạn chế đầu tư ngắn hạn.
- Đặt kế hoạch lợi nhuận thấp.
- Kiên nhẫn chờ thời điểm thích hợp để giao dịch.
- Thực hiện theo kế hoạch đã đặt ra.

1,* Phân tích kỹ thuật (PTKT) trong phương pháp này dựa trên sự dao động của đường giá so với đường trung bình MA20 và tín hiệu khối lượng giao dịch.
Sau đây là quy luật dao động tương đối của đường giá và MA20:

- XU HƯỚNG TĂNG: ĐƯỜNG GIÁ LUÔN NẰM TRÊN MA20, KLGD TĂNG.

- XU HƯỚNG GIẢM: ĐƯỜNG GIÁ LUÔN NẰM DƯỚI MA20, KLGD GIẢM.

Sự dao động giá CP luôn tồn tại 04 quá trình tích lũy – tăng giá – phân phối – giảm giá, trong đó mua trong quá trình tích lũy hay tăng giá và bán trong quá trình phân phối hay bắt đầu giảm giá. Tuyệt đối không mua trong quá trình giảm giá.
Đồ thị giá CP CSM


Các tín hiệu được trình bày trong bảng sau:

Đồ thị giá CP VCS



* Phân tích cơ bản (PTCB) là phân tích giá trị nội lực của DN vì bản chất giá trị DN sẽ tạo ra mức giá CP của DN đó. Trong phương pháp này, PTCB chủ yếu dựa vào kết quả kinh doanh (KQKD) vì đây chính là thước đo rõ nhất cho năng lực và sự thay đổi giá trị của DN.

Lấy ví dụ KQKD của CP CSM trong bảng (tham khảo hình 1 đồ thị giá CSM):

Năm 2011 CSM giảm giá rất mạnh, nguyên nhân do lợi nhuận giảm sâu so với 2010, quý IV/2011 có dấu hiệu hồi phục nhưng chưa đáng kể. Qua quý I/2012 lợi nhuận đã có sự tăng trưởng mạnh so với 2011 và tương đương với các quý năm 2010 đây chính là nguyên nhân tăng giá mạnh của CSM trong năm 2012. Ngoài ra năm 2012 công ty có kế hoạch tăng vốn, bán ưu đãi cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 4,225:1, giá 10.000 đ/CP, đây là mức giá hấp dẫn đối với CSM tại thời điểm đó vì vậy CSM được nhiều NĐT quan tâm mua vào.


Trên đồ thị sau quá trình tích lũy, đường giá có xu hướng vượt lên trên MA20 kèm theo KQKD có tín hiệu hồi phục thì đây chính là tín hiệu của xu hướng tăng giá.
Đây cũng là điểm mấu chốt kết hợp PTKT và PTGT, qua phân tích sẽ nhận biết được những vùng giá và thời điểm thích hợp để giao dịch CP. Chú ý là sau quá trình tích lũy đi ngang cần có tín hiệu tốt từ KQKD thì sự tăng giá CP sẽ được xác nhận, nếu không chỉ là bẫy tăng giá nhất thời.


Từ mục tiêu phân tích trên sẽ chú ý các mã CP đang trong vùng tích lũy kết hợp với KQKD có tín hiệu tốt (phục hồi hoặc tăng) sẽ lọc ra được danh mục CP quan tâm.


2, Không tham gia những CP có tính đầu cơ cao: đầu cơ luôn đi kèm với rủi ro lớn mặc dù lợi nhuận có thể rất lớn.

Bản chất của đầu cơ chính là lợi nhuận cao và rủi ro cao. Nhóm CP đầu cơ có thể mang lại lợi nhuận rất lớn, nhưng bù lại tỷ lệ thua cũng rất cao. Trước tiên ta xét đến tỷ lệ thắng thua (tỷ lệ rủi ro) chưa xét đến tỷ lệ lợi nhuận thì khả năng thua lỗ cao hơn là không nên tham gia, ngoại trừ những trường hợp đặc biệt, nắm chắc được kết quả thì hãy tham gia, ngược lại thì tuyệt đối không tham gia nhóm CP này.

Một khía cạnh khác ta nói đến ở đây đó là giữa 1 là “người câu cá – đội lái” và 2 là “con cá” thì chúng ta nên ở vị trí 1 hay 2. Tốt hơn hết là không phải là “con cá”. Khi tham gia CP đầu cơ thì hầu hết NĐT đều đang tự đưa mình vào vị trí thứ 2. Vì cuộc chơi trong CP đầu cơ hầu hết nằm ở các “đội lái - người đi câu”, được trang bị đầy đủ cả về tài chính, kỹ thuật và công cụ hỗ trợ chính là lượng CP lớn đang nắm giữ đủ sức chi phối lượng CP bán ra.


3, Đầu tư trung hạn, hạn chế đầu tư ngắn hạn: đầu tư trung hạn từ 06 tháng đến 01 năm.

-Dao động giá của CP trong ngắn rất khó nắm bắt nên độ rủi ro cao. Ngược lại trong trung hạn sau khiPTKT và PTCB sẽ cho cái nhìn tổng quát hơn về xu hướng giá CP nên dễ nắm bắt.

- TTCK thường hay xuất hiện những phiên tăng điểm mạnh, đó có thể là “bẫy tăng giá” đưa NĐT vào “bẫy” mua giá cao. Khi đầu tư ngắn hạn rất dễ bị “bẫy tăng giá” tác động đến tâm lý nên khi mua vào những thời điểm này làm tăng độ rủi ro.

- Khi đầu tư ngắn hạn, NĐT luôn phải theo dõi bảng điện nên dễ bị cuốn theo “bẫy tăng giá” và khó kiểm soát tâm lý. Với phương pháp đầu tư trung hạn thì không cần theo dõi bảng điện liên tục nên hạn chế được tâm lý hưng phấn do “bẫy tăng giá” tạo ra và NĐT cũng không mất quá nhiều thời gian để theo dõi TT vì vậy phương pháp này cũng rất phù hợp với những NĐT đã có công việc chính, đầu tư CK chỉ là “kênh phụ” để gia tăng tài sản nhưng cần độ an toàn cao.

4, Đặt kế hoạch lợi nhuận thấp 15-20%/năm:

-Lợi nhuận và rủi ro luôn đi kèm với nhau, với mức lợi nhuận thấp thì NĐT hoàn toàn tránh được tâm lý mua đuổi trong bẫy tăng giá và tránh được tâm lý đầu cơ. Đây cũng là nguyên tắc cơ bản để kiểm soát tâm lý (sự hưng phấn) mỗi khi thị trường có biến động, kiểm soát tâm lý đồng nghĩa với kiểm soát rủi ro.

- Với mức lợi nhuận 15-20%/năm tương đương 4-5%/quý là rất thấp so với độ dao động của giá CP nên không khó để đạt được. Vấn đề phát sinh thêm ở đây là sự kiên nhẫn, NĐT cần kiên nhẫn chờ đến thời điểm thích hợp để mua vào và kiên nhẫn chờ đến thời điểm CP tăng giá (tham khảo mục tiếp theo).

5, Kiên nhẫn chờ thời điểm thích hợp để giao dịch CP:

Trong chu kỳ dao động của giá CP luôn tồn tại 4 quá trình tích lũy – tăng giá – phân phối – giảm giá. Trong đó tích lũy và tăng giá là thời điểm mua, phân phối và giảm giá là thời điểm bán. NĐT cần kiên nhẫn theo dõi và chờ đến quá trình tích lũy và có dấu hiệu của sự phục hồi KQKD, tránh bị tâm lý đầu cơ chi phối để đảm bảo không mua trong quá trình phân phối và giảm giá.

6, Thực hiện theo kế hoạch: chính là thực hiện theo những gì mà PTKT và PTCB đã xác định về mức giá và thời điểm giao dịch.

- Trong quá trình phân tích đã xét đến mức độ rủi ro vì vậy cần thực hiện theo kế hoạch để kiểm soát được mức độ rủi ro.

- Kế hoạch chính là mức giá đã xác định và thời điểm chính là quá trình tích lũy. Tốt nhất không mua trong quá trình giảm giá vì mức độ rủi ro rất cao.

- Một điểm cần chú ý đó là xu hướng chung của TT, các CP hầu hết đều giao động theo TT chung, cùng tăng và cùng giảm theo TT chung. Nhưng cũng có những CP có xu hướng khác, điều này cần chú ý trong quá trình phân tích để xác định rõ thời điểm giao dịch đối với từng mã CP quan tâm.


LỜI KẾT:
Để TTCK mang lại lợi nhuận tốt đòi hỏi ở NĐT sự kiên trì và cẩn trọng. Với mức lợi nhuận quá lớn mà TTCK có thể đem đến thì nó lại là con dao hai lưỡi sẽ khiến NĐT đắm chìm trong sự hưng phấn, bị dòng tiền đầu cơ chi phối. Vì vậy tôi đưa ra phương pháp này và đặt mục tiêu chính là kiểm soát rủi ro, hạn chế tối đa những yếu tố tác động đến tâm lý do sự dao động lớn của giá CP. Trên TTCK, khi đảm bảo được an toàn, lợi nhuận chắc chắn sẽ luôn lớn hơn sự mong đợi.

Phương pháp này sẽ rất hữu hiệu với dòng tiền nhàn rỗi nhưng sẽ không phát huy tác dụng với nguồn tiền vay mượn để đầu tư. Tâm lý phải chiến thắng sẽ tác động làm NĐT dễ mất kiểm soát, đẩy mức độ rủi ro tăng cao.

Đồng thời cũng rất hữu hiệu với những NĐT xem TTCK là kênh phụ để gia tăng nguồn tài sản cố định nhưng đòi hỏi độ an toàn cao.


Những hạn chế trong bài viết này không thể hiện hết được các khía cạnh và ý nghĩ của PP này, cần có thời gian theo dõi để tìm được điểm an toàn trong PP này. Trước khi đầu tư, hãy thao khảo đến khi hiểu và có cái nhìn bao quát hơn về TTCK, khi đó với mục tiêu lợi nhuận từ 15-20%/năm hãy tự trả lời:

“ có nên đầu tư vào TTCK ?”




Hãy cho bản thân cơ hội để thay đổi tài chính cuộc đời!