PPC - Ăn chắc mặc bền

Tv2

Thôi, ko dám chơi siêu cổ phiếu đâu cụ. Chơi hàng bình dân thôi.

Công nhận PPC ngon thật, với giá này thì ăn cổ tức cũng trên 10%/ năm. Ko biết các anh lái có đẩy Pe lên 8,9 hay ko thôi. QTP và HND là mỏ vàng cho PPC mấy năm tới.

P/E hiện đang dưới 6,5. Hàng nhu yếu phẩm. Cổ tức tiền mặt cao. P/E 8-9 vẫy gọi.

nhất trí , PPC ok quá

Bộ Công Thương cho biết tình trạng thiếu hụt điện sẽ trầm trọng hơn trong những năm tới. Điều này được thể hiện ở 2 yếu tố sau:

(1) Khu vực phía Bắc hầu như không có tiềm năng mở rộng công suất điện: Các nguồn năng lượng khác ở khu vực phía Bắc không đủ tiềm năng mở rộng để đáp ứng nhu cầu điện trong tương lai. Thực tế cho thấy, trong khi tài nguyên thủy điện đang trở nên cạn kiệt, miền bắc không có nhiều tiềm năng để phát triển năng lượng tái tạo như năng lượng mặt trời, gió... Do đó, điện tái tạo không dễ dàng thay thế vai trò của các nhà máy nhiệt điện than, ít nhất là ở khu vực phía Bắc. Nói cách khác, các nhà máy nhiệt điện có hiệu suất hoạt động ổn định như PPC luôn được EVN ưu tiên huy động.

(2) El Nino có xu hướng kéo dài: Do tác động của hiện tượng El Nino mạnh và kéo dài, cơ hội thực sự đã mở ra với các nhà máy nhiệt điện từ năm 2019, đặc biệt là đối với những nhà máy gần các nguồn cung cấp than. Trong điều kiện El Nino, nguồn huy động điện chính ở miền Bắc là các nhà máy nhiệt điện than, do đó PPC có đủ các điều kiện để hưởng lợi.

Do đó, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) sẽ yêu cầu PPC hoạt động với hiệu suất cao hơn trong những năm tới

PPC sẽ được hưởng lợi nhờ nguồn cung than được đảm bảo, cộng thêm giá than thế giới đang có xu hướng giảm.

Hợp đồng cung cấp than dài hạn với TKV (Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam) đang trở thành điểm tựa đặc biệt cho nhiều công ty nhiệt điện từ năm 2019 trở đi. Mặc dù trong năm 2018, nhiều nhà máy nhiệt điện lao đao vì thiếu than, nguồn cung vẫn đủ cho PPC trong năm 2018 và 2019. Do đó chúng tôi cho rằng giá than của PPC trong giai đoạn 2020-2023 giảm trung bình khoảng 1%, điều này giúp PPC có biên lợi nhuận cao hơn trên thị trường cạnh tranh (CGM) trong khi giá CGM sẽ tăng trong những năm tới khi tình trạng thiếu hụt điện trở nên trầm trọng hơn.

Đóng góp cổ tức từ CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND) và CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP) tăng 30%/năm trong 2 năm tới.

Mảng đầu tư: PPC thực hiện đầu tư vào các nhà máy điện từ nguồn vốn tự có. 02 nhà máy: nhiệt điệt Quảng Ninh (QTP) và nhiệt điện Hải Phòng (HND) đã đi vào hoạt động ổn định. Các năm tới PPC có thể thêm khoảng 155 tỷ đến 224 tỷ từ năm 2020-2022. Đây là động lực tăng trưởng lợi nhuận của PPC các năm tới.

Nhà máy điện Phả Lại 3 (660 MW) nhận được sự đồng thuận từ Chính quyền địa phương

Nhiệt điện Phả Lại đang lên phương án bổ sung quy hoạch Nhiệt điện Phả Lại 3 - với tổng công suất 660 MW – vào quy hoạch phát triển Điện lực Quốc gia. Tổng mức đầu tư sơ bộ ước tính khoảng 20,709 tỷ đồng, trong đó 20% được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu và 80% bằng các khoản vay dài hạn. Dự án này được xem như động lực tăng trưởng trong dài hạn của PPC, giúp nâng tổng công suất thiết kế của công ty lên tới 1,700 MW

PPC: KQKD tích cực của HND củng cố lợi suất cổ tức ổn định của PPC – Cập nhật


* Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA và tăng giá mục tiêu 9,2% lên 32.000 đồng/CP do (1) tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cho giai đoạn 2020-2029 và (2) P/E mục tiêu cao hơn.

* Chúng tôi tăng dự báo LNST cốt lõi 12,2% trong năm 2020 và tăng dự báo LNST trung bình 6,5% trong giai đoạn 2021-2029, dẫn dắt bởi giả định sản lượng điện thương phẩm cao hơn và cổ tức được nhận cao từ nhà máy điện than Hải Phòng (HND) tăng 25%.

* Chúng tôi duy trì giả định cổ tức tiền mặt năm 2019 đạt 2.700 đồng/CP (lợi suất 10,2%), nhưng chúng tôi điều chỉnh tăng 11,3% giả định cổ tức tiền mặt năm 2020 đạt 3.000 đồng/CP (lợi suất 11,3%).

* Chúng tôi cho rằng PPC là công ty lâu đời nhất trong ngành (35 năm) và khả năng tài chính vững mạnh và lượng tiền mặt dồi dào với mức lợi suất cổ tức cao nhất trong các công ty điện thuộc danh mục theo dõi của chúng tôi. Ngoài ra, PPC có kế hoạch mở rộng công suất từ nhà máy Phả Lại 3 (công suất tiềm năng 600 MW) trong tương lai gần.

* Rủi ro: sản lượng điện thương phẩm giảm nếu bùng phát dịch virus corona (CoV) kéo dài hơn giả định của chúng tôi, sự cố kỹ thuật ngoài dự kiến

* PPC hiện đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn với EV/EBITDA dự phóng năm 2020 là 7,8 lần (chiết khấu 25% so với các công ty cùng ngành trong khu vực) trong khi đưa ra lợi suất cổ tức ổn định ở mức 11,3%, theo dự báo của chúng tôi.

Nguồn: TH


☏ :097.522.8813
Skype :quantran0211

Có cụ nào kịp múc PPC phiên sáng không? Khởi nghĩa nhanh quá . Cụ @Butchep01 có mua ko?