PSD: Siêu cổ tăng trưởng, điểm bùng nổ ngay Q3. Hướng về 5x-1xx trong 3 tháng tới.

Thông tin cơ bản: Hiện có DGW, PET và PSD là các doanh nghiệp cùng ngành phân phối bán buôn, trong đó PET là mẹ của PSD.

- Ngành nghề kinh doanh: phân phối hàng ICT, điện thoại máy tính lap top, macbook…

- Cổ lưu hành : 30 triệu cổ
- Giá hôm nay: 28.4
- Công ty mẹ: PET nắm 80% PSD(24 triệu), chỉ còn 6 tr cổ cho các nhà đầu tư khác. Dự kiến trôi nổi dưới 3 triệu.

- EPS năm 2020 là 1.684 đổng/ cổ với giá cp là 17, PE=10.

KÌ vọng điều gì:

Sau khi tham gia bán mảng phân phối của apple về macbook.., phân phối các sản phẩm Sam sung, các loại máy laptop của lenovo, Dell… thì PSD đã bứt ra khỏi cái tên cổ phiếu ăn cổ tức để gia nhập dòng cổ phiếu tăng trưởng. Hiện nay đại dịch sự tiếp xúc con người là hạn chế, việc tiêu thụ những thiết bị thông minh sẽ đc hưởng lợi lớn về doanh số , là ngành ăn nên làm ra theo dịch.

- Theo báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2021 PSD đạt lợi nhuận sau thuế là 50 tỷ. 2 quý cuối năm là điểm rơi lợi nhuận của ngành dự kiến lợi nhuận đạt 70-80 tỷ. Tổng cả cả năm 2021 là 123-130 tỷ. EPS lúc này là 4 ngàn. Với PE ngành ( DGW là 23, PET là 13 , PSD là 12) như vậy cuối năm 2021 PSD sẽ có giá khoảng: 4 x (13~16) = 50~70 trong vòng 3 tháng tới.

- Tiếp tục đào sâu trên BCTC của PSD chúng ta thấy có trích lập dự phòng rủi ro khó đòi ngắn hạn ~40 tỷ tại Q2 năm 2021. Như vậy lợi nhuận lõi của 6 tháng đầu năm thực tế ko phải 50 tỷ mà là 90 tỷ. 2 tháng cuối năm sẽ có thể đạt lợi nhuận 140 tỷ. tổng cả năm thực tế PSD lãi 90+140 là 230 tỷ ứng với EPS là 7.7 k. Lúc này PSD sẽ đc thị trường trả giá gần với DGW với PE khoảng 18. Thị giá tương xứng của PSD sẽ là 7.7x18= 140 k/ 1 cổ.

-Ngoài ra trước đó đã trích lập dự phòng rủi ro nợ khó đòi ngắn hạn 89 tỷ. Con số này cũng nhiều khả năng đc hạch toán lại vào lợi nhuận của năm nay trong Q3 và Q4. Như vậy nếu cục lương khô này đc bổ sung thì PSD càng quá rẻ và tiềm năng so với vùng giá hiện taị.

Thuận lợi: Ngoài nội lực doanh nghiệp đang ăn nên làm ra và tốt lên thì thiên thhowif cũng ủng hộ:

- Đầu năm học mới Q3 hiện nay lượng laptop luôn cháy hàng do nguồn cung khan hiếm với những dòng bình dân dưới 15 triệu do nhu cầu học onnline của các cháu, thủ tướng đã phải phát động phong trào đẩy nhanh phủ sóng internet và thiết bị phục vụ học tập. PSD nằm trong vùng hưởng lợi cực lớn vì phân phối các sản phẩm này. Sự khan hiếm hàng này có thể kéo dài sang Q4.
https://vnexpress.net/1-5-trieu-hoc-sinh-thieu-thiet-bi-hoc-truc-tuyen-4355464.html
https://dantri.com.vn/xa-hoi/thu-tu...song-va-may-tinh-cho-em-20210912175055092.htm

- Sản phẩm Macbook M1 chủ lực của apple đc phân phối bới PSD đang là hàng hot năm nay.

So sánh trực quan với các cổ cùng ngành:

- Với siêu cổ phiếu DGW thì trong 2 năm từ q2 năm 2019 đến Q2 năm 2021 tốc độ tăng EPS của DGW 130% 1 cho 1 năm và và thị giá tăng 5 lần/ năm.

-nhìn về PSD ta thấy EPS năm 2020 chỉ là 1.684 đ/cp. Năm 2021 sẽ đột biến tăng trưởng, theo như tính toán ở trên:

- Nếu EPS là 4 k thì EPS tăng 240%

- Nếu EPS là 7.7 k thì EPS tăng 460%

- Nếu hoàn nhập thêm 89 tỷ trích lập khó đòi ngắn hạn vào lựi nhuận khó đòi Q4 thì PSD sẽ có gía bao nhiêu????

Vậy giá là bao nhiêu mới phù hợp với PSD cho cuối năm 2021????- Chỉ vọn vẹn còn 3 tháng,

Siêu cổ từ khi đc khai phá giai đoạn đầu sẽ là trần liên tục, trong sự ngỡ ngàng của các nhà đầu tư.

Ga đầu tiên sẽ là hành trình về 4x ngay trong tháng 9 này.