REE thời cơ đã đến, bắt đầu vào sóng 2 - tìm đỉnh 2017.

Mình ít khi lập pic, thường chỉ lập khi thấy thời cơ chín muồi, kỳ vọng biên LN cao và rủi ro thấp. Lập pic không hô hào mua bán mà chủ yếu để chia sẻ thông tin và quan điểm để cùng nhau đạt lợi nhuận cao nhất.

Mua REE từ tháng 7, ra REE cũng khá lâu chả nhớ vì tức vụ tín hiệu xanh. Sau thời gian dài theo dõi đến tuần trước mua REE trở lại. mấy lần định lập pic mà cứ viết rồi xóa do nhiều nguyên nhân, nguyên nhân lớn nhất là chưa đủ thiên thời địa lợi nhân hòa. Hôm nay thì quá đủ điều kiện. Ko phân tích quá sâu vào REE, phân tích sâu thì có cty CK mới cập nhật rồi. Chủ yếu hướng tới phương pháp định giá của mình kết hợp FA +TA và kỳ vọng 1-2 tháng tới.

I. Cái quan tâm của tôi trước tiên đó là nội tại doanh nghiệp, nội tại doanh nghiệp chính là cái cơ bản nhất để đánh giá rủi ro, ngưỡng chịu đựng lỗ và quan trọng nhất là dám đổ bao nhiêu tiền vào. Nhiều game cp biết chắc kèo nhưng nội tại ko tốt thì cũng chỉ dám vào vài trăm triệu cho vui chứ sao dám đổ tiền tỷ.

Vây nội tại REE có gì đáng quan tâm, lợi nhuận từ đâu, rủi ro nằm ở chỗ nào???

Về tổng thể:
- FUll room cổ đông ngoại 49%.
- CP đầu ngành, vốn 3.100 tỷ, vay nợ # tiền gửi ngân hàng, đầu tư tài chính chủ yếu vào cty điện nước # 5.500 tỷ.
- Giá trị sổ sách 23.600đ.
- EPS: 5.000 đ, P/E hiện 7.4, quá thấp với 1 blue đầu ngành.

REE có 3 mảng chính: Cơ điện, cho thuê văn phòng, đầu tư điện và nước và hiện có mảng BĐS từ cty con đóng góp khoảng 10%, tuy nhiên dự án ko gối đầu liên tục nên ko bền, ko đáng kể và làm ăn thấy cũng ko chuyên do liên doanh với bên khác nên mình ko đi sâu mảng BĐS

1. Mảng cơ điện: Quý 3, 4 tất nhiên là doanh thu cao nhất theo mùa vụ BĐS. Dự kiến tăng nhẹ
2. Mảng cho thuê văn phòng: ổn định, nửa cuối 2018 khai thác thêm 1 toà nhà mới tăng mạnh doanh thu.
3. Điện & nước: Năm nay nhờ thời tiết là năm tốt nhất của ngành điện trong rất nhiều năm qua đặc biệt là các cty của REE...
Cần nhớ: cty điện nước chủ yếu là đầu tư ban đầu lãi vay cao, càng về sau có lợi nhuận thì lãi vay ngày càng thấp lợi nhuận càng cao. Đặc biệt công ty PPC của REE năm nay sẽ trả hết nợ Yên ko còn sợ rủi ro tỷ giá.

=> năm nay LN của REE sẽ đạt đỉnh nhiều năm về thực chất chứ ko phải lãi ghi nhận tạm thời nhờ biến động tỷ giá của cty liên kết nữa.

Về FA: quá ổn cho cả năm 2017

Tôi bắt đầu giải ngân REE từ đầu tuần trước và sáng hôm nay là giải ngân đợt cuối cùng khi nhận thấy đủ điều kiện thiên thời địa lợi nhân hòa cho sóng 2 của năm nay.

- Thiên thời: Từ đây tới cuối năm mưa nhiều tốt cho thủy điện, vào mùa vụ cao điểm xây dựng tốt cho cơ điện.

- Địa lợi: nhu cầu điện tháng 7-8 tăng cao so với tháng 6 và sẽ tiếp tục tăng đến cuối năm do sản xuất tăng. Đồng thời bảo trì nhà máy điện cà mau 1.500 MW nên các nhà máy điện sẽ đc huy động nhiều hơn.

- Nhân hòa: Dòng tiền đã tập trung vào REE, KLBQ đã tăng lên rõ rệt, lực mua mạnh, có lệnh tay to xuất hiện ==> sẽ sớm về P/E hợp lý của CP đầu ngành.
TA đã cho điểm mua vào ngày thứ 5 và 2 phiên tiếp theo khẳng định trend tăng ngày càng rõ.

Rủi ro:
- Vụ Tín hiệu xanh vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên các tổ chức lớn như DC nắm vài chục trcp chắc sẽ khó để yên vụ này nếu có khuất tất.
- Cty Điện Quảng Ninh đầu tư 470 tỷ # 9% tổng số tiền đầu tư, hoạt động không tốt nên có thể ảnh hưởng phần nào LN tuy nhiên sẽ ko đáng kể.

Nội tại tốt, định giá rẻ, kỳ vọng tăng trưởng LN, dòng tiền mạnh đã tham gia... Mục tiêu của tôi là 4X trong tháng 10 ai đã lên tàu cùng trao đổi nhé.
Chúc mọi người thành công thành công đại thành công trong sóng này