ROS bị loại khỏi danh mục ETF?

SSI Research ước tính thay đổi danh mục 2 quỹ ETF kỳ quý I

ROS có thể bị loại khỏi danh mục của FTSE ETF kỳ quý I, nhưng kết quả có thể thay đổi nếu giá cổ phiếu duy trì được sự tích cực.
ROS và PHAR LN rơi vào ngưỡng có thể bị loại khỏi danh mục của V.N.M ETF do giá trị vốn hóa tự do giảm thấp.

Trung tâm Phân tích CTCP Chứng khoán SSI (SSI Research) đưa ra ước tính thay đổi danh mục ETF kỳ quý I/2020.

Đối với quỹ db x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF – quỹ ETF do Deutsche Bank quản lý và đầu tư dựa trên chỉ số cơ sở FTSE Vietnam Index (FTSE ETF), dựa trên số liệu tạm tính vào ngày 12/2, SSI Research dự báo quỹ sẽ không thêm cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu lần này. Trong khi đó, ROS có thể bị loại do không thỏa mãn điều kiện vốn hóa. Giá cổ phiếu ROS liên tục giảm khiến giá trị vốn hóa rơi xuống dưới ngưỡng tiêu chuẩn, tuy vậy có xu hướng đảo ngược trong vài phiên gần đây và kết quả có thể thay đổi tại ngày chốt dữ liệu nếu diễn biến tích cực được duy trì.

Với giả định loại ROS, SSI Research ước tính FTSE ETF sẽ bán ra 1,9 triệu cổ phiếu ROS, 1,1 triệu cổ phiếu NVL... Trong khi đó, HPG dự kiến sẽ được mua vào gần 880.000 cổ phiếu, SBT và POW có thể đươc mua lần lượt 800.000 cổ phiếu và 700.000 cổ phiếu.


Dự báo danh mục chi tiết của quỹ FTSE ETF. Nguồn: SSI Research
Đối với MVIS Vietnam Index (VanEck Vectors Vietnam ETF - V.N.M ETF), theo quan sát của SSI Research, 2 cổ phiếu ROS và PHAR LN rơi vào ngưỡng có thể bị loại do giá trị vốn hóa tự do giảm thấp. Trong khi đó, 3 cổ phiếu STB, PVS và PVD vượt qua các tiêu chí sàng lọc ban đầu nhưng giá trị vốn hóa chưa đủ lớn để được lựa chọn thay thế vào danh mục chỉ số.

Danh mục chỉ số hiện tại đang có 25 cổ phiếu thành phần, là mức tối thiểu phải duy trì theo quy tắc chỉ số. Do lúc này trên thị trường không có cổ phiếu đủ điều kiện, nếu V.N.M tìm được cổ phiếu nước ngoài để thay thế, ROS và PHAR LN có thể bị loại. Ngược lại, nếu không thể tìm được cổ phiếu thay thế, danh mục hiện tại có thể được giữ nguyên để đảm bảo số lượng tối thiểu.

Với giả định giữ nguyên danh mục, POW dự kiến sẽ được mua thêm 2,7 triệu cổ phiếu, VRE cũng được mua 1,1 triệu cổ phiếu. Chiều ngược lại, V.N.M ETF có thể bán ra 1,5 triệu cổ phiếu HPG, 1,3 triệu cổ phiếu SBT.


Dự báo danh mục chi tiết của V.N.M ETF. Nguồn: SSI Research
Ngày 28/2 sẽ là ngày chốt số liệu cho cả 2 bộ chỉ số của FTSE và V.N.M ETF để cơ cấu danh mục vào ngày 20/3, trong khi đó MSCI sẽ cần hoàn thành tái cơ cấu trong ngày 28/2 để các danh mục mới có hiệu lực từ ngày 2/3.