SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi khucngoctuyen2015, 28/10/2018.

9607 người đang online, trong đó có 1799 thành viên. 15:08 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 33541 lượt đọc và 307 bài trả lời
  1. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
  2. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
    China phá giá chả ảnh hưởng gì đến ANV đâu. 2015 đến giờ china càng phá giá thì ANV lãi càng tăng.

    Tỷ giá china chưa bao giờ là vấn đề đối với ANV cũng như các DN xuất khẩu cá tra sang china. Mấy bác mới chơi ANV nên chưa nắm được vấn đề này, mất hàng là đúng rồi, ANV bán cá cho china thu Đô Mỹ chứ không thanh toán bằng nhân dân tệ nha mấy bác [​IMG]:D

    Đoạn dập dình khó ăn thì chịu được mà đoạn chạy mượt lại bán non à [​IMG]

    [​IMG]
  3. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
    China phá giá chả ảnh hưởng gì đến ANV đâu. 2015 đến giờ china càng phá giá thì ANV lãi càng tăng.
    Tỷ giá china chưa bao giờ là vấn đề đối với ANV cũng như các DN xuất khẩu cá tra sang china. Mấy bác mới chơi ANV nên chưa nắm được vấn đề này, mất hàng là đúng rồi, ANV bán cá cho china thu Đô Mỹ chứ không thanh toán bằng nhân dân tệ nha mấy bác.
    Việc thanh toán bằng đô la nên ANV ko bao giờ lỗ tỷ giá khi china phá giá nhân dân tệ.
    Thứ hai là giá cá tra bán sang china dù có đắt hơn một chút đi nữa nhưng dân china vẫn phải ăn cá tra của Việt Nam thôi vì china có tự sản xuất được bao nhiêu cá tra phục vụ nhu cầu nội địa đâu, sách vở thì nó nói là phá giá nội tệ sẽ kích thích dân tiêu dùng hàng nội, nhưng china làm gì có cá tra nội địa, Đừng nói là bắt dân ăn cá rô phi thay thế cá tra nha? Đọc sách nhưng cũng phái áp dụng linh động. Sách thì ai chẳng đọc, nhưng đọc xong áp dụng phải đúng mới ra tiền.
    Theo lý thuyết thì China phá giá sẽ kích thích xuất khẩu của nó, vì hàng của nó sẽ rẻ hơn nước khác. Thằng nào xuất sang china mà thu nhân dân tệ thì bị lỗ tỷ giá, thứ hai là hàng bị đắt hơn hàng nội của china, nên dân china ưu tiên dùng hang nội thay thế cho nó rẻ. Nhưng cá tra china có nuôi được đâu mà đòi thay bằng cá tra nội, trừ khi chấp nhận ăn tạm cá rô phi, thành ra vẫn phải mua cá tra của VN, vô tình china phá giá lại càng tốt vì ANV bán cá đắt hơn mà dân China vẫn phải mua, ko mua thì rịn nha mầy :D

    [​IMG]
  4. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
    Đọc qua tin này thì ông nào ôm ANV sợ chạy ngay. Nhưng nếu đọc kỹ sẽ thấy nguyên nhân tổng xuất khẩu cá tra sang trung quốc giảm là do Trung Quốc siết chặt thương mại mậu biên, có nghĩa là siết chặt xuất khẩu tiểu ngạch qua biên giới. Mà ANV thì xuất khẩu chính ngạch đàng hoàng, như vậy đây thực ra lại là thông tin tốt cho ANV vì chính sách của trung quốc đã giúp ANV loại bỏ nhiều đối thủ ra khỏi cuộc chơi. Có lẽ chính nguyên nhân này giúp ANV nâng biên lợi nhuận gộp và ròng trong các quý gần đây. Đọc tin mà không hiểu kỹ đôi khi lại chẳng bằng bơ đi không đọc, chỉ nhìn đồ thị với volume và giá.

    -------------

    Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), Trung Quốc là một trong 4 thị trường có giá trị nhập khẩu thủy sản Việt Nam trên 1 tỷ USD một năm và được đánh giá là một trong những thị trường quan trọng, có tiềm năng tiêu thụ thủy sản lớn.

    Tuy nhiên, sau khi tăng mạnh gần 50% giá trị nhập khẩu thủy sản Việt Nam năm 2017 với gần 1,3 tỷ USD, năm 2018 xuất khẩu sang thị trường này giảm 5% còn 1,2 tỷ USD; đến quý I/2019 tiếp tục giảm thêm 5% và chỉ đạt 239 triệu USD. Nguyên nhân là do Trung Quốc siết chặt thương mại mậu biên, cạnh tranh với Ấn Độ và Ecuador trên thị trường tôm. Song song đó, cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung làm xáo trộn thị trường, ảnh hưởng đến nhu cầu, khiến đồng nhân dân tệ (NDT) mất giá.

    https://vnexpress.net/kinh-doanh/xuat-khau-thuy-san-sang-trung-quoc-tiep-tuc-giam-manh-3924325.html
  5. panda1311

    panda1311 Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    20/11/2018
    Đã được thích:
    38
    FDI đổ nhiều vào VN chưa chắc đã tốt thế đâu. Dn nước ngoài vào VN được hưởng nhiều ưu đãi dn trong nước ko cạnh tranh dc. Tư bản sang đây nó chỉ vơ vét về cho nc nó, chuyển giá báo lỗ hoặc lãi ít hơn thực tế. Thuế ko thu dc bao nhiêu mà phải đi hót rác cho nó.
  6. vannghe3

    vannghe3 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    20/04/2015
    Đã được thích:
    145
  7. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
    Đó là khi chúng ta cần hút nhiều tạo việc làm, khi hút đủ nhiều rồi thì bắt đầu được chọn lọc, chỉ chơi bọn nào chấp nhận chính sách mới, giảm ưu đãi dần, giống như khi bác chưa có người yêu thì chiều cô nào cô nấy ngoan như con với mẹ, nhưng khi cưới được rồi thì vớ vẩn là ăn bạt tai, triết lý đơn giản vậy chắc bác hiểu, mới đầu dân ko có việc, hút nó vào để dân có việc thoát ngèo cái đã, thuế má các thứ để sau, dân ko có việc thì nói làm gì đến thuế má, khi dân ta có của rồi thì bắt đầu chọn, chỉ chơi với nhưng thằng cao cấp ngành nghề ngon thôi, cái này dễ phân tích có gì đâu mà khó hiểu :D

    Người ta làm lãnh đạo điều hành chính sách, nếu ngu thì ko làm lãnh đạo được đâu, mà nếu ngu thì ban tư vấn chính sách cũng ko có ngu đâu :D
  8. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
    I/. Thông tin cơ bản

    Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm – LIDECO, tiền thân là Xí nghiệp Xây dựng Từ Liêm được thành lập từ năm 1974. Năm 1992 phát triển thành một doanh nghiệp Nhà nước mang tên Công ty Đầu tư Xây dựng và Kinh doanh nhà (Từ Liêm) trên cơ sở sát nhập ba xí nghiệp: Xí nghiệp Xây dựng Từ Liêm, Xí nghiệp vận tải thuỷ, Xí nghiệp gạch Từ Liêm. Năm 2004, công ty được chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần (Nhà nước không nắm giữ cổ phần) theo Quyết định số 3755/QĐ-UB ngày 16/06/2004 của UBND Thành phố Hà Nội.

    - Giá trị vốn hoá (tỷ VND) 1.403 tỷ

    - Số cổ phiếu lưu hành: 61 triệu

    - EPS 2.136 đồng/cổ phần, P/E = 10.76 lần

    - BVPS: 16.889 đồng/cp, P/B = 1.36 lần

    - Lợi nhuận kế hoạch 2019: 295 tỷ trước thuế, sau thuế ~236 tỷ, EPS Fw 3.868 đồng.cp, P/E Fw 5.95 lần

    - Tính đến 31/03/2019, NTL có tổng tài sản đạt 1.611,6 tỷ đồng giảm nhẹ so với đầu kỳ trong đó riêng khoản mục hàng tồn kho đạt 1.088,8 tỷ đồng chiếm 68% trong tổng tài sản và chủ yếu nằm dưới dạng HĐ BĐS dở dang (1077,4 tỷ đồng).

    II/. Kết quả kinh doanh hợp nhất năm 2018 ổn định

    Doanh thu của NTL đạt 747 tỷ đồng, tăng 48,1 % cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 104,4 tỷ (+12.5YoY), EPS đạt 1.712 đồng/cổ phiếu. Biên lãi gộp đạt 20%. Lợi nhuận năm 2018 của NTL chủ yếu rơi vào quý 4, đạt 65 tỷ đồng. Ông Đinh Quang Chiến, thành viên HĐQT của NTL cho biết lợi nhuận quý IV của công ty chủ yếu đến từ việc bàn giao dự án chung cư lô 4, lô 5 trên đường Trần Hưng Đạo, Hạ Long. Ở dự án này, công ty đã bán được 85% căn hộ.

    BCTC quý 1/2019 tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ: Doanh thu thuần đạt gần 136 tỷ đồng, tăng 278%, lợi nhuận gộp đạt 57,7 tỷ đồng, tăng 261%. Lãi ròng hơn 36 tỷ đồng, tăng 264% so với cùng kỳ, tương đương EPS đạt 591 đồng.

    III/. Điểm rơi lợi nhuận 2019

    - Năm 2019 NTL đặt kế hoạch lợi nhuận đạt 295 tỷ trước thuế, tương đương LN sau thuế ~236 tỷ, EPS Fw 3.868 đồng.cp, P/E Fw 5.95 lần. Chúng tôi đánh giá NTL hoàn toàn đủ khả năng hoàn thành kế hoạch này nhờ hai dự án sau:

    1. Kỳ vọng lợi nhuận lớn từ dự án QL32 nhờ hưởng lợi Đề án đầu tư xây dựng huyện Hoài Đức thành quận vào năm 2020.

    Dự án KDT Lideco Quốc lộ 32 hiện còn 54.103 m2 chưa hạch toán lợi nhuận, trong đó:


    - Tháng 11/2018 đến nay mở bán thành công 9.957 m2 đã bán với giá 22-25 triệu, lợi nhuận đạt khoảng 150 tỷ trước thuế, sẽ hạch toán trong năm nay.

    - Diện tích còn lại chưa mở bán là 44.146 m2: dự kiến bán 2019 là 7.505 m2, chuyển sang 2020 diện tích 36.641 m2. HĐQT kỳ vọng bán được giá 35 triệu/m2, cao hơn mức 22-25 triệu của đợt mở bán vừa rồi.

    - Giá vốn đất của dự án QL32 khoảng 11-13 triệu/m2.

    - Như vậy, nếu bán hết với giá 35 triệu/m2 thì lợi nhuận trước thuế sẽ thu được tầm trên 1000 tỷ.

    2. Bàn giao dự án Chung cư Phường Trần Hưng Đạo, Trung tâm Thành Phố Hạ Long

    - Tổng mức đầu tư 1.200 tỷ, 884 căn hộ (63-92 m2), diện tích từ 61-90m2, ngày 28/1/2018 cất nóc 2 toà 31 tầng.

    - Lợi nhuận còn lại ở dự án này khoảng 100 tỷ sẽ được hạch toán trong năm nay

    IV. Các dự án gối đầu đảm bảo nguồn thu dài hạn

    1. Dự án Khu dân cư 23ha tại phường Hà Khánh (Hạ Long)

    Dự án Khu dân cư 23ha tại phường Hà Khánh (Hạ Long), việc giải phóng mặt bằng đã hoàn tất. Rút kinh nghiệm từ dự án Bắc Quốc lộ 32, ở dự án này, Lideco sẽ đầu tư bài bản, hoàn tất đồng bộ các dịch vụ theo mô hình khu đô thị xanh, mật độ thấp trước khi chào bán sản phẩm để khách hàng sớm hoàn thiện nhà và đến sinh sống.

    Dự án có quy mô 23 ha, tổng mức ĐT dự kiến hơn 1000 tỷ trong đó KD hạ tầng KT 445 tỷ, thời gian thực hiện từ 2016-2019. Dự kiến hoàn thành hạ tầng phần phường Cao Thắng, Hà Lâm để đủ điều kiện đưa vào kinh doanh trong năm 2019, 2020 có lợi nhuận.

    2. Các dự án khác

    - Khu đô thị Núi Hạm tại phường Hồng Hà và Hà Tu, TP. Hạ Long: Dự án dự kiến có tổng diện tích 68ha, đang chuẩn bị các thủ tục để đấu giá, đấu thầu theo quy định của pháp luật.

    - Dự án N11 tại Khu đô thị mới Cầu Giấy, hiện Lideco đang vướng việc giải phóng mặt bằng với gần chục hộ dân, nếu việc này được chính quyền hỗ trợ thực hiện dứt điểm, Công ty sẽ sớm khởi công dự án với mục tiêu đầu tư xây dựng một tòa chung cư thông minh, hiện đại.

    V. Định giá và quan điểm đầu tư

    Mức định giá vốn hoá hiện nay 1400 tỷ là mức định giá hấp dẫn về dài hạn bởi hiện tại NTL có vốn chủ sở hữu 1030 tỷ, lợi nhuận trước thuế dự án QL32 sẽ thu được trong thời gian từ nay đến 2020 khi bán hết khoảng trên 1000 tỷ.

    Về ngắn hạn, với EPS dự kiến 2019 đạt 3.800 /cp thì NTL có thể đạt giá mục tiêu 35-38.000/cp tương ứng P/E ~ 9-10 lần
  9. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.442
    China phá giá chả ảnh hưởng gì đến ANV đâu. 2015 đến giờ china càng phá giá thì ANV lãi càng tăng.

    Tỷ giá china chưa bao giờ là vấn đề đối với ANV cũng như các DN xuất khẩu cá tra sang china. Mấy bác mới chơi ANV nên chưa nắm được vấn đề này, mất hàng là đúng rồi, ANV bán cá cho china thu Đô Mỹ chứ không thanh toán bằng nhân dân tệ nha mấy bác.

    Việc thanh toán bằng đô la nên ANV ko bao giờ lỗ tỷ giá khi china phá giá nhân dân tệ.

    Thứ hai là giá cá tra bán sang china dù có đắt hơn một chút đi nữa nhưng dân china vẫn phải ăn cá tra của Việt Nam thôi vì china có tự sản xuất được bao nhiêu cá tra phục vụ nhu cầu nội địa đâu, sách vở thì nó nói là phá giá nội tệ sẽ kích thích dân tiêu dùng hàng nội, nhưng china làm gì có cá tra nội địa, Đừng nói là bắt dân ăn cá rô phi thay thế cá tra nha? Đọc sách nhưng cũng phái áp dụng linh động. Sách thì ai chẳng đọc, nhưng đọc xong áp dụng phải đúng mới ra tiền.

    Theo lý thuyết thì China phá giá sẽ kích thích xuất khẩu của nó, vì hàng của nó sẽ rẻ hơn nước khác. Thằng nào xuất sang china mà thu nhân dân tệ thì bị lỗ tỷ giá, thứ hai là hàng bị đắt hơn hàng nội của china, nên dân china ưu tiên dùng hang nội thay thế cho nó rẻ. Nhưng cá tra china có nuôi được đâu mà đòi thay bằng cá tra nội, trừ khi chấp nhận ăn tạm cá rô phi, thành ra vẫn phải mua cá tra của VN, vô tình china phá giá lại càng tốt vì ANV bán cá đắt hơn mà dân China vẫn phải mua, ko mua thì rịn nha mầy. Lợn đang bị dịch tả châu phi nên giảm đàn nghiêm trọng không đủ thịt lợn cũng lại phải quay sang ăn cá tra và các loại thực phầm thay thế khác, cả tỷ dân chỉ cần 1 % ăn cá tra thôi là núi nở rồi [​IMG]:D

    Đọc qua tin này thì ông nào ôm ANV sợ chạy ngay. Nhưng nếu đọc kỹ sẽ thấy nguyên nhân tổng xuất khẩu cá tra sang trung quốc giảm là do Trung Quốc siết chặt thương mại mậu biên, có nghĩa là siết chặt xuất khẩu tiểu ngạch qua biên giới. Mà ANV thì xuất khẩu chính ngạch đàng hoàng, như vậy đây thực ra lại là thông tin tốt cho ANV vì chính sách của trung quốc đã giúp ANV loại bỏ nhiều đối thủ ra khỏi cuộc chơi. Có lẽ cũng chính nguyên nhân này giúp ANV nâng biên lợi nhuận gộp và ròng trong các quý gần đây. CHina siết nhập khẩu tiểu ngạch qua biên giới vô tình là ngọn gió đông cho ANV cũng như các DN niêm yết khác xuất khẩu vào china qua đường chính ngạch.

    -------------

    Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), Trung Quốc là một trong 4 thị trường có giá trị nhập khẩu thủy sản Việt Nam trên 1 tỷ USD một năm và được đánh giá là một trong những thị trường quan trọng, có tiềm năng tiêu thụ thủy sản lớn.

    Tuy nhiên, sau khi tăng mạnh gần 50% giá trị nhập khẩu thủy sản Việt Nam năm 2017 với gần 1,3 tỷ USD, năm 2018 xuất khẩu sang thị trường này giảm 5% còn 1,2 tỷ USD; đến quý I/2019 tiếp tục giảm thêm 5% và chỉ đạt 239 triệu USD. Nguyên nhân là do Trung Quốc siết chặt thương mại mậu biên, cạnh tranh với Ấn Độ và Ecuador trên thị trường tôm. Song song đó, cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung làm xáo trộn thị trường, ảnh hưởng đến nhu cầu, khiến đồng nhân dân tệ (NDT) mất giá.

    --------------------

    Và sau các phân tích trên, add sẽ tiết lộ cho bạn một điều quan trọng nhất mà không phải ai cũng biết: Thị trường china chỉ chiếm 20% trong số tất cả các thị trường của ANV, chi tiết như sau: Mexioco 9%, Colombia 10%, Bzasil 17%, Eu 13%, Ai cập 4%, Thái Lan 14%, các thị trường khác 13%, và cuối cùng - tâm điểm - China - chỉ 20%, chả có gì to tát...

    Quan điểm của ad là tiếp tục nắm giữ cho tới khi đạt giá mục tiêu.

    [​IMG][​IMG][​IMG][​IMG][​IMG]
    vietdung6688 thích bài này.
    vietdung6688 đã loan bài này
  10. vietdung6688

    vietdung6688 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    28/06/2017
    Đã được thích:
    317
    nay bác đánh lên nhẹ nhàng mừng đại hội thôi nhé, e nó còn đi dài :)

Chia sẻ trang này