SGR - Siêu phẩm cho chứng sĩ cô đơn

https://vietstoc*.vn/2024/04/dhdcd-saigonres-muon-khoi-dong-lai-viec-phat-hanh-20-trieu-cp-khi-nao-dxg-tra-het-no-737-1184920.htm?

--- Gộp bài viết, 28/04/2024, Bài cũ: 28/04/2024 ---

"HĐQT dự kiến làm việc với một số công ty chứng khoán để năm nay phát hành 20 triệu cp giá khoảng 30,000 – 35,000 đồng/cp ra thị trường. Theo đó, Công ty có thể thêm 600 tỷ đồng năm nay và 900 tỷ năm 2025, và nếu không chia cổ tức năm nay thì vốn sau phát hành có thể đạt 1,500 tỷ đồng."

Mình bổ sung thêm 1 số ý (theo mình hiểu) mà chủ tịch chia sẽ trong DHĐCĐ:
1. Chuyển nhượng AP1, AP2 Cty không phải đầu tư gì thêm. Giá vốn trên sổ sách là khoảng 110 tỷ. Đã thu đc 220 tỷ/650 tỷ. Đang vướng con đường vào dự án, thuộc NN đầu tư. Có thể hoàn thành chuyển nhượng trong năm nay.

2. bác CT chia sẽ không hiểu tại sao giá trên thị trường lại là 2x và giá này không phản ánh đúng giá trị, tiềm năng và quỹ đất giá rẻ sau nhiều năm tích lũy của SGR. Nếu tính theo hiện giá giá vốn dùng để đền bù quỹ đất hiện tại thì phải cần đến hơn 3000 tỷ. Chưa kể đến giá trị thặng dư nhờ phát triển dự án, cái này phải khoảng 2-2.5 lần giá vốn.
3. quote:
"Theo ông Thu nguồn vốn đầu tư là vấn đề mà ông cùng HĐQT, ban điều hành thấy vô cùng quan trọng hiện nay. Ngoài những khó khăn về môi trường bên ngoài thì nội tại SGR có những khó khăn, và phải nói là cực kỳ khó khăn, tưởng chừng không vượt qua nổi, ông Thu bày tỏ."
=> giai đoạn khó khăn nhất đã qua, khó khăn tưởng chừng không vượt qua nổi SGR cũng đã vượt qua. Hiện tại, cty có 13 dự án đang triển khai và cả các dự án đang thực hiện chuẩn bị đầu tư tổng cộng là 26 dự án. Nên với quy định vốn chủ đầu tư đối ứng 20% TMĐT thì SGR đang rất rất cần bổ sung vốn CSH.
4. quote:
"Chia sẻ về số tiền đầu tư năm 2024 hơn 1.6 ngàn tỷ, ông Thu lý giải con số này là phân kỳ cho cả những dự án năm 2025 và về sau. Riêng năm nay, Công ty sẽ đầu tư khoảng 500 tỷ đồng, còn hơn 1.1 ngàn tỷ là chuẩn bị cho những dự án gối đầu, những dự án đang chuẩn bị đầu tư, những dự án đang đền bù tiếp của giai đoạn 2025-2028. Lãnh đạo cho hay hiện SGR đang có khoản 20 dự án trong tay."
Phần này liên quan đến câu hỏi: tại sao 2024 chi đầu tư 1600 tỷ, trong khi lợi nhuận KH 2024 có 190 tỷ. bác CT lý giải là phần lới khoản đầu tư này sẽ cho DT và lợi nhuận trong các năm tiếp theo. Tức theo KH Cty sẽ đầu tư 1600 tỷ chứ ko phải phân kỳ ra nhiều năm con số 1600 tỷ này.

Quỹ đất, dự án quá ngon so với quy mô công ty còn đang rất nhỏ. Vấn đề nữa là bác chủ tịch lớn tuổi làm ăn chắc chắn đàng hoàng, không ma cô như hội Thìn râu; hay đào lửa, bánh vẽ như cánh Tuấn Thanh hóa DIC.

SGR chỉ cần book LN deal bán đất cho DXG, cộng thêm LN râu ria như bán mấy cái nhỏ nhỏ (căn hộ tồn đọng), cho thuê sàn thương mại, văn phòng, ... thì book value lên 20k rồi.

Mua SGR giá hiện nay là ăn không thặng dư địa tô quỹ đất còn lại của SGR. Điển hình là lô đất Trần Não 2655 m2 mặt tiền sát Thủ Thiêm giá ghi sổ chỉ tầm 3 tỷ đồng.

Cập nhật BCTC 31/3/2024: Đã thu được từ AP1, AP2 là 247 tỷ (+65 tỷ so với 31/12/2023) Cao hơn 27 tỷ số CT chia sẽ tại đại hội.
Kỳ vọng sẽ hạch toán trong 2024, lợi nhuận gộp ước 540 tỷ.

Đã đưa tin lên cafef:
ROE bình quân 14 năm gần nhất 27%. Đúng là con số không tưởng. Bạn cứ nghĩ đơn giản thế này, 14 năm trc góp vào SGR 100 tr đồng thì hiện tại giá trị sổ sách của bạn hiện tại là 2,8 tỷ đồng. Chính xác là gấp 28 lần số vốn ban đầu. Cái đặc biệt hơn là con số trên số sổ sách đó đc CT Thu đánh giá là gấp nhiều nhiều nhiều lần con số trên sổ sách. Ví như dự án AP1, AP2 hiện có giá sổ sách là 110 tỷ. Ký chuyển nhượng với DXG 650 tỷ. Khu đất vàng Trần Não, DT 2800m2 giá trị sổ sách có 2 tỷ. Giờ mang ra bán cũng vài trăm tỏi là ít. Chưa kể xây được chung cư lên bán thì còn gấp vài lần nữa, ....
https://cafef.vn/chu-tich-saigonres...ia-30000-35000-dong-cp-188240502080032715.chn

Cứ ôm chờ 3x trong năm nay

SGR chỉ cần book LN khu đất bán cho DXG xong trong năm nay thì Book Value cuối năm tương đương thị giá hiện nay rồi.

Một cổ phiếu bđs có giá trị quỹ đất hiện vượt xa giá trị sổ sách (điển hình là lô đất vàng 2655 m2 Trần Não sát Thủ Thiêm giá trị sổ sách chỉ tầm 3 tỷ) mà thị giá chỉ ngang BV, P/E thì thấp hơn cả cổ sản xuất, thì chắc chắn là món hời lớn. Nắm giữ SGR kiểu gì chả ăn đậm.

Nay thấy có mùi rồi ak

SGR nghe nói năm nay book chổ bán DXG lãi trên 300 tỷ không biết sao

Mùi gì

Lời khuyên chân thành và trọng yếu cho mọi người: ôm SGR thì đánh dài hạn, tỷ trọng 5-10% NAV thôi, chứ nó có thể đi ngang lâu lại chôn vốn đó.

Hàng này khi nó tăng thì đếm CE, chứ không tăng là đi ngang cả năm không chừng