Stockfarmer: Giá trị nội tại DN - Kiến thức rất cơ bản nhưng sao hiểu sai?

Giá trị nội tại là một khái niệm được sử dụng rộng rãi, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính. Hiện có nhiều định nghĩa về khái niệm này.
Giá trị nội tại có thể được hiểu là giá trị thực của một loại chứng khoán, khác với giá trị thị trường hay giá trị ghi sổ của loại chứng khoán đó.
Giá trị nội tại bao gồm các biến số khác như nhãn hiệu, thương hiệu, bản quyền mà các biến số này rất khó có thể tính toán, định lượng, đôi khi không được phản ánh một cách chính xác qua giá thị trường. Các nhà đầu tư thường có những kĩ thuật khác nhau để phân tích giá trị nội tại của một doanh nghiệp hay một chứng khoán.
Giá trị nội tại - Nhớ rằng đây là giá trị mang tính thời điểm, khoảng thời gian nhất định - Ứng với thời điểm điểm khoảng thời gian nhất định đó khả năng tạo ra được dòng thu nhập từ điều kiện đó của cả bản thân DN từ vô hình lẫn hữu hình trong tương lai. Sau khoảng thời gian đó (thường 1-3 tháng) thì sẽ phải định giá lại Giá trị Nội tại DN.

Ở trường phái còn lại Giá thị trường DN, hay chứng khoán là giá mà TT sẵn sàng trả tại lúc thời điểm đó!

“Giá thị trường là giá mà cổ phiếu hiện đang giao dịch được xác định bởi cung và cầu và nó có thể không có mối quan hệ nào với giá trị thực” – Li Lu

Giáo sư Aswath Damodaran của trường Đại học New York đã từng trả lời rằng: “Tài sản chỉ có giá trị nội tại nếu nó tạo ra dòng tiền cho các nhà đầu tư”.

Dòng tiền ở đây bao gồm cổ tức từ cổ phiếu, lợi nhuận của công ty tạo ra trên mỗi cổ phiếu, lợi nhuận tạo ra từ sản phẩm hay bất động sản hoặc bất kì tài sản hữu hình hay vô hình (thương hiệu, quyền sở hữu sáng chế, …). Các phương pháp ước tính giá trị nội tại bao gồm tài sản (hữu hình và vô hình) và giá trị thanh lý của chúng cùng với tất cả các thông tin và dữ liệu cần thiết để có thể đánh giá về một công ty. Việc xác định được giá trị tài sản chúng ta có thể tính toán được dòng tiền cũng như sự phát triển của dòng tiền trong tương lai. Giá trị thanh lý của một công ty là tổng tài sản của nó nếu bạn bán chúng theo giá thị trường hiện tại.

Vậy sự khác biệt giữ GT nội tại và giá thị trường là gì, Stockfarmer cho rằng điều này rất quan trọng để mọi người nắm. Nhiều NĐT nói rằng tại sao DN tăng trưởng LN, DT ầm ầm mà giá mãi ko tăng hoặc không có thanh khoản,

Việc tăng giá cổ phiếu là chuyện cung cầu ngắn hạn, giá cả sẽ tăng về đúng giá trị DN nhưng trong một thời gian dài khi TT nhận ra được giá trị DN.

Khi mà NĐT đọc tin tức và quyết định mua bán cổ phiếu mà ko có nghiên cứu kỹ thì đó là mình đang ĐẦU CƠ HAY TRADING ngắn hạn cổ phiếu lướt trên GIÁ CẢ. ĐIỂM LỖI NHẤT CỦA NĐT là

Phân tích rất dài hạn - hành động đầu tư ngắn hạn - VD Phân tích rất hay rằng nhóm ngành dệt may, ngành thủy sản đang sóng tốt tuy niên mau cổ phiếu xong thì giá lại giảm vài phiên bán cutloss xong kêu là ngành hết thời, ko phải ngành. Đều đúng là Ngành tốt thì phải có time ít nhất 1 quý phản ánh lợi nhuận vào KQKD của DN.
Phân tích ngắn hạn - nhưng hành động đầu tư dài hạn. VD Khi NĐT mua cp tăng đu trần vài phiên nhưng lại khen là nhóm ngành tốt lướt sóng được, nhưng T+3 về lỗ không bán cutloss mà hold và hold gái giảm hold thành ra lỗ và lõm rất nặng vẫn cố hold.

Vậy cách nào để không như vậy phải rất rạch ròi chuyện Phân tích thế nào hành động thế đó. rất là nguyên tắc và thực tế.

Phân tích rất dài hạn - hành động đầu tư dài hạn - Phân tích cơ bản thì hold theo cơ bản lâu, cập nhật liên tục DN về DN ko trading lướt lát -- có biến xấu ảnh hưởng dến giá trị, mới bán.

Phân tích ngắn hạn - hành động đầu tư ngắn hạn - Lướt sóng đúng T+3 là T+3 mà T+5 là T+10.
Thường là Phân tích kỹ thuật - xác định trader là phải nguyên tắc làm theo TT và tin vào phân tích mình. Hàng mua về sai điểm mua cutloss hoặc chốt lãi phù hợp Phân tích ngắn hạn.

Stockfarmer sẽ chia sẻ tiếp .... những topic tiếp theo vào những tình huống rất thực tế ....