SWC - BÓNG DÁNG CỦA SIÊU CỔ PHIẾU?

1, Giới thiệu SWC

• Ngành nghề kinh doanh: SWC là công ty hàng đầu trong các tuyến đường thủy nội địa tại khu vực Thành phố Hồ Chí Minh và đồng bằng sông Cửu Long về vận chuyển container và hàng rời.

• Lợi thế của SWC

- Cảng SOWATCO Long Bình với diện tích 200.000m2 có lợi thế cảng bờ sông Đồng Nai và mặt tiền đường Nguyễn Xiển, Phường Long Bình, Quận 9 là đầu mối kết nối hàng hóa thuận tiện cho khu vực TP. HCM với Miền Đông và Miền Tây
Theo quy hoạch của Bộ Giao thông vận tải và quy hoạch của thành phố Hồ Chí Minh đã cấp từ năm 2012, dọc theo tuyến đường Nguyễn Xiển sẽ phát triển khu vực làm ICD và hàng container cho thành phố Hồ Chí Minh. Dự kiến đến năm 2022, toàn bộ các ICD khu vực Trường Thọ, quận Thủ Đức sẽ di dời về khu vực Long Bình, quận 9. Cảng Long Bình ở vị trí thuận lợi để có thể tiếp nhận hàng hóa từ cảng Trường Thọ (Thủ Đức) phải di rời. Hiện cảng Trường Thọ đang thực hiện bốc xếp với công suất cao. Khu vực này thuận tiện phù hợp khai thác ICD. HĐQT Sowatco đã phê duyệt đầu tư 03 cầu tàu cho Sowatco Long Bình, hiện 02 cầu tàu đã hoàn thành và đi vào khai thác, còn 01 cầu tàu sẽ tiếp tục nâng dự kiến hoàn thành trước tháng 06/2021. Về bãi cảng, hiện Tổng Công ty đã khai thác khoảng 70% diện tích bãi và đến 2021 sẽ khai thác hết công suất bãi và chuyên làm hàng Container. => Triển vọng tăng trưởng trong vòng 03 năm tới của SWC là rất khả quan.
- Cảng Container Quốc tế Việt Nam VICT được đầu tư và khai thác bởi công ty liên doanh Phát Triển Tiếp Vận Số 1 (FLDC), trong đó vốn góp của SWC chiếm 37%, nằm ở vị trí chiến lược, cạnh khu chế xuất Tân Thuận, cách trung tâm Thành Phố Hồ Chí Minh khoảng 6 km, vị trí của VICT có thể xem là lý tưởng cho mô hình phát triển thành phố hiện đại trong tương lai.
- Sở hữu công ty tập trung ở một số cổ đông lớn: Nhóm cổ đông lớn liên quan tới Sotrans đang nắm tới 84.39% công ty.
- Bảng cân đối tài chính lành mạnh: Công ty có 200 tỷ tiền mặt trong khi đó vay nợ ngắn hạn và dài hạn chỉ có 128 tỷ. Doanh thu và biên lợi nhuận đang tăng trưởng rất mạnh trong những năm gần đây



2, Tài sản của SWC

-Trụ sở của SWC là toà nhà 5 tầng, diện tích đất 500m2 ở Tân Thuận, Q7 đồng thời sở hữu một loạt công ty con, công ty liên doanh, liên kết với tổng vốn đầu tư là 549ty, đáng chú ý sau:

• Các Công ty con:

- cty TNHH Cảng Long Bình (SWC nắm 100%, nó sở hữu 19ha cảng Long Bình, quận 9, đất thuê 50 năm).
- Cty TNHH Sowatco Logistic.
- Cty thương mại, dv Sowatco.

• Các Cty liên doanh.

- Đang đầu tư vào cảng đồng nai.
- Cty tiếp vận cảng VICT (vốn 16tr Usd, SWC đầu tư 5.6 triệu USD và sở hữu 37%)

• Các Công ty liên kết:

- Công ty xây lăp công trình ECCO (vốn đl 6.3 tỷ, SWC sở hữu 86.15%. Công ty vốn nhỏ nhưng sở hữu 2 khu đất đáng tiền là lô đất đang làm trụ sở tại 202 Lê Lai, Quận 1 và lô đất tại 48c Nghĩa Phát, Q Tân Bình). http://www.ecco.com.vn/.../202-202-le-lai-phuong-ben...
- Công ty đóng tàu Cần Thơ.
- Công ty vận tải đường sông Miền Nam.
· và đáng chú ý nhất là lô đất 43k m2 ở khu suối tiên, trước kia SWC làm kho thì nay đã xin chuyển đổi làm khu dân cư và thương mại, kết hợp với GEX để làm dự án này.
http://images1.cafef.vn/download/090920/swc-nghi-quyet-hoi-dong-quan-tri.pdf
https://batdongsan.com.vn/ban-nha-m...n-9-cach-ben-xe-mien-dong-moi-500m-pr20230264
Hiện giá nhà đất ở khu vực này đang được rao bán có mức giá trung bình khoảng 83,6 triệu đồng/m2; phân khúc căn hộ đang có mức giá trung bình từ 35 – 37 triệu đồng/m2. Giá trị thị trường của lô đất này ước tính rẻ nhất cũng gấp đôi vốn hóa hiện tại của SWC.
https://cafeland.vn/.../nha-dat-quan-9-co-suc-hut-lon-doi...

3. ̉ : Hiện tại chúng tôi chưa nhận thấy có rủi ro nào đáng kể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của SWC.

4. Đ̣́:
- 4.3 ha cũng tại phường Long Bình, quận 9 thuê 50 năm như đã nói ở trên: giá phân lô bán nền hiện tại là 80tr/m2.
Cho mở bán chỉ 60tr/m2 thôi thì giá trị lô đất này khoản 2500 ty
- Cảng VICT nắm 37%, đã đầu tư 5.6 tr USD, mỗi năm mang về cho SWC 30 tỷ, nếu ban thanh lý rẻ cũng thu về ít nhất 200 tỷ.
- 3ha tại huyện Nhà Bè làm nhà máy đóng tàu , thuê 50 năm. Phần tài sản này coi như không tính
- 500m2 xây Trụ sở 5 tầng của SWC tại quận 7 và căn liền kề khu Phú Mỹ Hưng diện tích 110m2, trị giá : 70 tỷ
- 2 lô đất nằm trong tay công ty Ecco mà SWC nắm 86.15%: trị giá ít nhất 200 tỷ gồm :

+ Lô đất 200m2 số 202 Lê lai, trung tâm quận 1 đang chuẩn bị làm dự án xây Khách sạn và Văn phòng TM 11 tầng (giá thị trường 400-500tr/m2, tính giá bèo 250tr/m2) thu về 50 tỷ

+ Lô đất trên 1000m2 tại 48c Nghĩa Phát, Q. Tân Bình đang dự định xây chung cư cao cấp, TTTM, VP cao 16 tầng (giá thị trường 90-100tr/m2) bán rẻ thu về ít nhất 90- 100 tỷ
- tiền mặt tại quỹ là 200 tỷ
- tổng giá trị đầu tư dài hạn là 549 tỷ

==> Tổng giá trị tài sản bán thanh lý : ít nhất 3.700 tỷ

• Nợ của SWC.

- Tổng nợ của swc là 300ty. Trong đó vay bank 130ty và các khoản phí thuế.

==> Định giá SWC theo net asset value : (3.700-300)/vốn đl 670 tỷ = 50k/cp

Chưa kể hàng năm code chính của cty mỗi năm đem về 100 tỷ lợi nhuận.

Với giá thị trường của SWC đang là 24.000/cp => vốn hóa : 1.600 tỷ.

5. phân tích kỹ thuật



SWC đang cho mẫu hình cốc tay cầm, mẫu hình tăng giá kinh điển theo nhà đầu tư huyền thoại O’Neil.
Mẫu hình cốc tay cầm đang hội tụ đủ các yếu tố cho tăng giá mạnh trong thời gian sắp tới như : những ngày tăng thì thanh khoảng tăng cho thấy NDT lớn đang quan tâm đến nó, những ngày giảm thì thanh khoản giảm cho thấy đã cạn cung.

==============================================================