SZL-có xứng đáng để đầu tư?

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi hieunguyenMBKE, 27/04/2019.

6987 người đang online, trong đó có 1207 thành viên. 16:51 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 14 người đang xem box này (Thành viên: 6, Khách: 8):
  2. Minh_Sec,
  3. oldinvestor,
  4. duyanh3107,
  5. bokinhvan3979
Chủ đề này đã có 51194 lượt đọc và 482 bài trả lời
  1. hieunguyenMBKE

    hieunguyenMBKE Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    17/04/2013
    Đã được thích:
    52
    Đôi nét về SZL:
    -Thành lập từ năm 2003 với vốn ban đầu là 50 tỷ, đến nay SZL đã có vốn điều lệ lên đến 200 tỷ và tổng tài sản là hơn 1,6 ngàn tỷ.
    -SZL hoạt động chính trong các mảng:
    +cho thuê khu công nghiệp.
    + Cho thuê nhà xưởng.
    +Xây Dựng khu dân cư(nhà xây thô & đất nền)
    + Kinh Doanh xăng dầu.
    -Công ty có tiền mặt lớn khoảng 500 tỷ(chiếm khoảng 31% tài sản) và hầu như không có nợ vay tài chính,chiếm dụng được vốn lớn,có doanh thu chưa thực hiện hơn 800 tỷ( > vốn hoá Cty)
    -Hoạt động kinh doanh của SZl khá đơn giản.
    -Cổ tức đều đặn qua các năm- các năm gần đây 25% ~ khoảng 41% Lợi nhuận sau thuế,tái đầu tư hơn 58%.

    *Các key China của SZl:
    Nguồn thu ổn định từ khu CN Long Thành(488 ha) : thông qua việc nguồn vốn FDI đổ mạnh vào nghành CN chế biến chế tạo Việt nam nên nhu cầu BĐS khu cng nghiệp rất lớn( tỷ lệ lấp đầy khoảng 88%- giá thuê 70-90USD/m2)

    Khu CN Châu Đức: 50 ha đang triển khai

    Khu công nghiệp Long phước 1 : 75 ha đang triển khai.

    Tiềm năng đột biến ở các khu dân cư:

    + KDC 3 ha.

    +Tam an 36 ha

    +KDC & Du lịch dọc sông Đồng Nai 195ha.

    Do đất nền tại Đồng nai đã tăng mạnh trong thời gian qua,hứa hẹn khả năng mang lại lợi nhuận đột biến cho SZL.


    *Rủi ro:

    Rủi ro cạnh tranh của các DN BĐS khu công nghiệp,số lượng DN tham gia và mở rộng đầu tư vào BĐS khu công nghiệp tăng.

    Rủi ro từ dòng vốn FDI: dòng vốn FDI là mấu chốt tạo nên cơ hội đầu tư cho ngành bất động sản khu công nghiệp, sự sụt giảm của dòng vốn này sẽ là rủi ro rất lớn với toàn nền kinh tế cũng như toàn ngành.
    Kết luận:
    SZL là 1 doanh nghiệp kinh doanh nghành nghề dễ hiểu,khá minh bạch,có tiềm năng tăng trưởng đột biến,sở hữu quỹ đất lớn trong khi vốn hoá tính tới thời điểm hiện tại chỉ 667 tỷ nên sẽ rất tiềm năng khi quỹ đất này được khai thác.
    --- Gộp bài viết, 27/04/2019, Bài cũ: 27/04/2019 ---
    Em đang tìm hiểu cp SZL nhưng khả năng phân tích cơ bản có hạn,em search trên F thấy Chị @TTBngoc có bàn về nó,nếu được xin chị chia sẽ cho mọi người ít phân tích cơ bản về SZL nha chị!Tks Chị.
    gallant10, Linh_moi83, trabac2 người khác thích bài này.
    gallant10 đã loan bài này
  2. TTBngoc

    TTBngoc Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    28/09/2008
    Đã được thích:
    2.235
    Để mai nhé. Giờ đi ngủ đã.
    Bạn có thế nghiên cứu trước theo link này
    http://www.szl.com.vn/uploadwb/download/TAI_LIEU_HOP_ĐHĐCĐ_THƯỜNG_NIÊN_2019.SZL.pdf
    Đặc biệt là từ trang 94 đến trang 143.
    Trong đó bạn sẽ thấy số tiền còn thu thêm từ cho thuê 51.8 ha đất còn lại của KCN LOng Thành dự kiến là 1.474.860.000.000 đồng. Và LN còn lại chưa hạch toán của phần đất cho thuê không bao gồm nhà xưởng của KCN Long Thành là 1.884 tỷ.
    Nếu bạn có thắc mắc về con số này thì ngày mai mình sẽ trao đổi lại.
    SZL sẽ có trên 2.500 tỷ tiền mặt nhanh thôi với không 1 đồng nợ nào.
    Last edited: 27/04/2019
    Riseall, sttsg, 112358133 người khác thích bài này.
  3. taloha

    taloha Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/11/2009
    Đã được thích:
    437
  4. thlonghcmus

    thlonghcmus Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    29/11/2015
    Đã được thích:
    51
    đáng lưu tâm
    nebula1991 đã loan bài này
  5. BaiKhongTenCuoiCung

    BaiKhongTenCuoiCung Thành viên quen thuộc

    Tham gia ngày:
    26/11/2018
    Đã được thích:
    23
    SZL lãnh đạo tham quá, chia lợi nhuận vào quỹ phúc lợi nhiều, ăn hết của cổ đông
    LangBoViBotrabac thích bài này.
  6. tothichcau

    tothichcau Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    11/03/2007
    Đã được thích:
    924
  7. navf

    navf Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    15/08/2017
    Đã được thích:
    120
    Có phải cty này là cty mà ree thoái vốn năm ngoái k nhỉ, nghe tên thấy quen quen :))))
  8. scorpion83

    scorpion83 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    17/04/2006
    Đã được thích:
    1.454
    Các bác hoàn toàn nhầm về vụ tiền mặt này...Thực tế công ty đã nhận và chưa đưa vào kết quả kinh doanh....Giờ mà đưa vào lại thêm khoản nộp 20% thuế nữa..Thành ra số dư tiền mặt của công ty lại còn giảm, càng hạch toán lợi nhuận cao thì thuế càng cao, tiền càng giảm...
    Lưu ý tính eps hay giá trị sổ sách phải trừ 20% lợi ích của lãnh đạo nữa
    Last edited: 28/04/2019
    scorpion83 đã loan bài này
  9. TTBngoc

    TTBngoc Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    28/09/2008
    Đã được thích:
    2.235
    KCN Long Thành sau quy hoach lần thứ 4 năm 2012 như sau: Tổng diện tích 486,91ha
    + Đất XD CN: 309,13 ha
    +Đất XD công trình điều hành và dịch vụ: 27,11 ha
    + Đất XD công trình đầu mối: 11,29 ha
    +Đất mặt nước và cây xanh: 65,29ha
    +Đất giao thông, bãi đố xe: 69,71ha
    + Đất cách ly đường điện, hành lang: 4,38ha.

    Đến thời điểm 31/12/2018 SZL đã đền bù giải tỏa 482.7ha, đạt 99.1% còn 4.21ha chưa đền bù giải tỏa.
    +Tổng số vốn đầu tư cho dự án đến ngày 31/12/2018 là 653.1 tỷ đồng bao gồm cả 141.9tỷ xây dựng nhà máy xử lý nước thải và 73.5 tỷ cho hệ thống cấp nước và trạm bơm tăng áp.
    + Dự kiến phải đầu tư thêm 240.811 tỷ đồng nữa bao gồm : 110.811 tỷ trong đó có 10,462 tỷ đền bù và tái định cư cho 4.21 ha còn lại và các chi phí khác để hoàn thiện mặt bằng cho thuê như san nền, giao thông, cáp thoát nước, công viên, chiếu sáng...., 130 tỷ để mở rộng nhà máy xử lý nước thải.
    + Các chi phí khác trong toàn bộ vòng đời dự án là: 167,074 tỷ đồng
    Trong bảng tính kết quả kinh doanh dự án KCN Long Thành con số công ty đưa ra giá vốn kinh doanh mặt bằng là : 1.044,998 tỷ.
    Tôi cho rằng nên tách chi phí xây trạm cấp nước sạch và nhà máy xử lý nước thải phải được tách ra khỏi giá vốn kinh doanh mặt bằng và đưa vào giá vốn kinh doanh cấp nước, và xử lý nước thải. Cũng như phải phân bổ chi phí giá vốn kinh doanh mặt bằng cho phần diện tích nhà xưởng công ty xây dựng để cho thuê. Có nghĩa là giá vốn kinh doanh mặt bằng này phải thấp hơn vài trăm tỷ nữa. Nhưng mà thôi, nhà giàu tiếc gì con lợn con. Quan trọng hơn chỉ là con số dự kiến để tính toán hiệu quả của dự án thôi nên ta tạm chấp nhận giá vốn kinh doanh mặt bằng theo số liệu công ty đưa ra là 1.044,998 tỷ đồng vậy.
    Last edited: 28/04/2019
    11235813, cookies1, mission92 người khác thích bài này.
  10. TTBngoc

    TTBngoc Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    28/09/2008
    Đã được thích:
    2.235
    Doanh thu kinh doanh mặt bằng
    + Trên cơ sở quy hoạch được duyệt công ty đã cho thuê 261.4ha với tổng số tiền là: 1.748 ,276 tỷ đồng. Đã thu gần hết tiền. Đã hạch toán vào doanh thu từ năm 2004 đến năm 2018 là : 974,471 tỷ đồng. Doanh thu còn lại chưa hạch toán của phần diện tích này là: 773,805 tỷ đồng. Khá khớp với con số doanh thu chưa thực hiện dài hạn ngày 31/12/2018 là : 773,594 tỷ đồng. Giá vốn kinh doanh mặt bằng đã hạch toán từ năm 2004 đến 2018 là 680,5 tỷ đồng.
    + Đất dịch vụ khu công nghiệp : 21.83 ha tương đương 218.400 m2.
    Đây là diện tích công ty dự kiến sẽ cho thuê trong vòng 5 năm từ năm 2021, mỗi năm 40.000 m2 và năm 2025 là 58.400 m2.
    Giá thuê dự kiến : 3.525.000 đ/m2. Tổng tiền thu được từ cho thuê diện tích mặy bằng dịch vụ này là: 769,860 tỷ đồng. Đây là số sẽ thu chứ hiện tại chưa cho thuê nên chưa thu đồng nào đâu.
    + Đất CN còn lại: 30ha. May mà công ty ngừng tiếp thị cho thuê đất nên mới giữ lại được diện tích này. Giá cho thuê hiện nay là 2.350.000 đồng/m2. Số này dự kiến cho thuê trong 5 năm, mỗi năm 30.000 m2 kể từ năm 2020.
    Doanh thu dự kiến thu được từ diện tích mặt bằng này là 705 tỷ đồng.
    Như vậy, nếu cho thuê hết 51.84 ha này công ty sẽ thu về 1.474,86 tỷ đồng nữa.
    Nhận định cá nhân là chỉ có 51.84 ha thì cho thuê hết trong vòng 1 đến 2 năm chứ đâu cần 5 năm như công ty dự tính đâu.
    + Đến ngày 31/12/2018 công ty đang có 207.975 m2 nhà xưởng đang cho thuê với giá thuê cố định trong 5 năm đầu và sau đó tăng giá tối đa 15%/năm. Thu tiền theo quý.
    Công ty vẫn đang tiếp tục hoàn thiện xây dựng cụm xưởng giai đoạn 4 và tiếp tục mở rộng giai đoạn 5 trên phần diện tích đất còn lại.
    Last edited: 28/04/2019

Chia sẻ trang này