Tản mạn: Sự sụp đổ của đế chế kinh tế Âu - Mỹ P2

SỔ TAY CHỨNG KHOÁN CHO MỌI NGƯỜI

MỞ ĐẦU


Cũng giống như chúng ta hay sa đà vào các báo cáo phân tích thị trường, doanh nghiệp mà thường quên đi cái chính ở đây, đó là chúng ta có nhìn thấy thị trường hay không?

Điều đầu tiên, chúng ta phải luôn nhớ: Thị trường chứng khoán không phải là thị trường doanh nghiệp. Chúng ta không mua bán doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán. Doanh nghiệp được mua bán bằng những vụ sát nhập hay M&A hay thâu tóm thường là những giao dịch thoả thuận. Tuy nhiên, dưới góc độ chân thực, cuốn sách này dành cho những người không hay không thể bước chân vào khía cạnh tôi vừa nhắc trên. Bởi vậy, chúng ta phải nhớ, chúng ta không mua bán doanh nghiệp hay 1 phần doanh nghiệp - dù nhỏ. Điều này, đọc có vẻ ngược với các thuyết chứng khoán hiện hành, tuy nhiên, thực tiễn chỉ rõ. Mọi nhà đầu tư phổ thông cá nhân trên thị trường chứng khoán đều không mua bán doanh nghiệp. Họ hay chúng ta mua bán cái gì? - Phần nội dung bản chất của thị trường chứng khoán các ban sẽ rõ.

Vì không mua bán doanh nghiệp hay một phần doanh nghiệp nên việc quan tâm và sử dụng cơ sở dữ liệu về doanh nghiệp cho quyết định đầu tư là một việc làm từ ngọn mà không phải từ gốc.

Các chỉ số cơ bản của doanh nghiệp chỉ là 1 thứ để tham khảo sau khi chúng ta quan sát thị trường và bắt được doanh nghiệp đó.

Có một ví dụ thời sự đó là ở bên Mỹ, vào ngày 25/11/2020, người giàu thứ 2 của nước Mỹ dường như đang lãnh đạo một tập đoàn chưa cho lợi nhuận, ông sáng lập thì dính bê bối suốt, giới đầu tư thì thích short giá của cổ phiếu ô tô này. Nhưng tại thị trường chứng khoán, giá của cổ phiếu này vẫn ở một trend tăng dài hạn. Như vậy, doanh nghiệp bao gồm các chỉ số cơ bản không phải là cái được trao đổi mua bán trên thị trường chứng khoán.

(5)

SỔ TAY CHỨNG KHOÁN CHO MỌI NGƯỜI

MỞ ĐẦU

Vậy giá cả của mã cổ phiếu có phải là cái chúng ta trao đổi? - Không! Giá cả của cổ phiếu, giá trị sổ sách, mệnh giá, thị giá.. các loại giá của cổ phiếu đều không phải là thứ quan trọng. Những cái này chỉ giống như từ "nghiêng" trong đôi câu thơ tôi trích dẫn. Có người đứng ở vị trí nhà thơ thì nhìn như là nghiêng, người đứng vị trí khác sẽ nhìn thấy ngang, người đứng vị trí khác sẽ nhìn thấy "rơi... lên" ... Như vậy, ai đó để giá cả ảnh hưởng tâm trí và quyết định mua bán theo giá cả tức là đã bị "sự thi vị" của "nhà thơ - ngài thị trường" dẫn dắt - dắt mũi. - Rất tiếc phải nói những từ khó nghe nhưng chân thực.

Vậy, chắc cái quan trọng ở đây chính là phân tích kỹ thuật - TA rồi? - Không! TA hay còn gọi là phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu nó giống như từ "rơi" trong câu thơ mà tôi trích dẫn của "cha đẻ quan sát thị trường chứng khoán -Trần Đăng Khoa". Người ta, dùng một dạng đường mà giá cổ phiếu đã đi trong quá khứ để kết luận dự báo về tương lai có khác gì nhìn thấy cái lá đa đang bay trên không trung và khẳng định lá đa đang rơi?

Hiện hữu khách quan, rõ ràng cái lá đa khi lìa cành thì nó sẽ rơi - người ta, ai cũng hiểu vậy. Hay rõ ràng dùng TA thì giá cổ phiếu đang gặp hỗ trợ hay đang gặp kháng cự... Và dự đoán mục tiêu giá (tăng hay giảm). Tuy nhiên, chúng ta luôn hiểu rằng cái lá đa rơi là do lực hút trái đất chứ bản chất không phải do cái lá đa lìa cành - Một sự thực mà ai cũng hiểu nhưng ít ai để ý. Người ta chỉ nghĩ rằng lá đa lìa cành sẽ rơi nhưng ít ai biết lá đa lìa cành mới là tiền đề cho lá đa rong chơi và bay mãi rong chơi trong thế giới bao la nếu như có một cơn gió thổi với một lực lớn hơn lực hút trái đất. Thật giống như lời bài hát của nhạc sĩ Trịnh Công Sơn:

"Hạt bụi nào hoá kiếp thân tôi/Để một mai vươn hình hài lớn dậy". Nhưng cũng là hạt bụi đó lại vẫn "Hạt bụi nào hoá kiếp thân tôi/Để một mai tôi về làm cát bụi"

Chúng ta thấy rõ ràng ở đây: Mọi thứ vẫn là nó chỉ là nó ở thế giới khách quan nhưng với mỗi người, mỗi lăng kính thì thứ đó hiện lên ở bộ óc mỗi người lại khác nhau, muôn hình muôn vẻ.

Như vậy, thị trường chứng khoán cũng muôn hình muôn vẻ là vậy.

Chính vì thế, hôm nay, tôi viết cuốn sách này không nhằm cung cấp một phân tích hay đánh giá về thị trường chứng khoán. Tôi chỉ muốn kể lại cách hay phương thức mà tôi đã dùng để quan sát thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nếu có một lời nhắn, tôi chỉ muốn nhắn nhủ hai từ: QUAN SÁT


Tháng 11/2020
Vothuong623

(6)

Bác bị gõ nhầm vụ FA là phân tích kĩ thuật rồi bác ạ, ghi là TA mới đúng tên của nó.
Đọc bài của bác xong mình mới vỡ lẽ, trước giờ có lẽ bị hiểu sai. Giờ đang chưa biết mình mua cổ phiếu bán cổ phiếu là mua bán cái gì nữa luôn. Chắc đọc thêm phần sau mới tường rõ hơn được

Đấy! Khổ thế, còn không phân biệt nổi fa và ta nên mới nhầm vậy. Đã sửa!

"Tuy nhiên, chúng ta luôn hiểu rằng cái lá đa rơi là do lực hút trái đất chứ bản chất không phải do cái lá đa lìa cành"

Vậy trong TTCK, lá đa rơi là biến động giá, nhưng lực hút trái đất là ẩn dụ của cái gì, điều gì là bản chất khiến giá cổ phiếu biến động? Chẳng phải là lực cung mà bác đã từng nhắc tới trong các định luật kinh điển hay sao.

Nhưng liệu thực chất "lực cung" trên TTCK có khách quan như lực hút trái đất hay không?
Và làm sao để quan sát và nhận biết được "lực cung" một cách đúng đắn. Ví dụ để biết lực cung này là cung sẽ làm giảm giá (kết thúc xu hướng tăng trong ngắn hạn), hay lực cung để giảm giá sau đó sẽ tăng trong cuối chu kì nén rồi nổ? Mong bác dần dần sẽ khai sáng thêm.

Bật mí trước 1 tẹo. Mua bán cái mà tôi cũng đang bán: NIỀM TIN.

Huyền diệu quá nhỉ. Nhưng rồi mọi người sẽ hiểu.

Lực cung?

Lực cung cũng vẫn là phân tích thơ chứ chưa phải là quan sát lá đa

Lực cung do đâu mà có?

Niềm tin là gì?

Ý bác có phải niềm tin giá tăng khiến người ta mua cổ phiếu? niềm tin giá giảm khiến người ta bán cổ phiếu?
trò chơi của các bigboys và media trước giờ cũng chỉ xoay quanh việc tạo ra niềm tin này?

Thế những những gì bác nói về đầu tư dài hạn, cổ tức,... ngày xưa? Ban đầu mình nghĩ những thứ đó là thể hiện niềm tin vào doanh nghiệp. Tuy nhiên bác cũng nói ta cũng không mua bán doanh nghiệp mà.

Niềm tin là truyền thông, là marketing

Từ 1 đôi câu thơ mà tìm hiểu ra cả 1 thị trường chứng khoán thì quả là điên rồ... Nhưng thế giới này có nhiều điên rồ như vậy vì: vốn dĩ thế giới rất đơn giản.

Biết được lá đa rơi vì lực hút trái đất. Thế lực hút trái đất đã là bản nguyên (sơ khai) - chưa.

Lực hút trái đất do vật chất tạo thành. Lá đa rơi về trái đất chứ không rơi về phía mặt trời do nó ở gần trái đất hơn nên chịu lực lớn hơn.

Lực cung trong các định luật "vật lý" chứng khoán của tôi...?