TCB - Phân tích cổ phiếu

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam

1. Về dài hạn
   

Hình 1: Trendline giảm giá dài hạn




>> Đầu tiên, quý NĐT có thể quan sát thấy được, cổ phiếu TCB đã có một giai đoạn rất dài biến động trong xu hướng giảm giá, thiết lập từ giữa năm 2018.

• Đã có nhiều đợt, TCB cố gắng tiến tới và vượt thoát khỏi đường kháng cự tạo lập từ trendline này nhưng đều không thành công.
  

=> Điều đó đã tạo nên một ngưỡng cản ‘tâm lý’ mạnh mẽ, khiến mỗi lần thử thách sau của TCB đều khó thành công hơn.


>> Tuy nhiên, phiên 28/8 đã khởi đầu cho quá trình thử thách thực sự của TCB.


(Thông thường một phiên Break đẹp sẽ có mẫu hình nến Marubozu, đi kèm với khối lượng giao dịch tăng mạnh, thường sẽ là từ 1,5 đến 2 lần, thậm chí mạnh hơn là 3 lần volume trung bình 20 ngày gần nhất).

• 28/08, TCB tạm thời vượt cản nhưng tín hiệu không dứt khoát - cả về nến giá lẫn lực cầu của NĐT. Mặt khác, đường cản trendline thời điểm này quá mạnh.
  
  
• Bởi vậy, rất nhanh sau đó, phiên ngày 07/09, cổ phiếu đã phải quay đầu giảm điểm về vùng kháng cự, sau khi tiếp cận vùng có khối lượng giao dịch nhiều (vùng giá 22.7-22.9 / volume at price)
  
  
• Nhưng cơ hội vẫn chưa hết, TCB tiếp tục có những phiến động khả quan.
  

> TCB dành khoảng hơn 2 tuần để tích lũy quanh vùng kháng cự trendline này kể từ cuối tháng 8, để chờ cơ hội bứt thoát hẳn, mở ra lối đi mới Sau khi Break và tích lũy nhiều phiên ở vùng giá 22 này, đường kháng cự nay đã trở thành ngưỡng hỗ trợ mới dành cho TCB.

• Điểm trừ rất lớn của TCB trong đợt thử thách này, đó là: Lực cầu chưa thực sự vượt trội trước ngưỡng kháng cự vững chắc nên cổ phiếu vượt cản có phần yếu ớt, và xu hướng sau giai đoạn này chưa được xác định chắc chắn.
  

Hình 2: TCB thử thách và tích lũy quanh kháng cự mạnh





>> TCB nhanh chóng quay đầu giảm điểm mạnh và chạm hỗ trợ trendline trước đó

Một điểm đáng chú ý là, giai đoạn trước thanh khoản của TCB duy trì khá ổn định. Tuy nhiên, thời điểm này cổ phiếu lại xuất hiện liên tiếp những phiên giảm điểm mạnh, với lực bán vô cùng lớn. -> Điều gì đang xảy ra đối với TCB?

• Từ 6/10 - 12/10 là những phiên TCB chịu mức giá giảm mạnh - hình thành nến marubozu thân đỏ với khối lượng thanh khoản ngày một lớn. Diễn biến này khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ hốt hoảng và ngay lập tức tháo chạy rũ hàng.
  
  
• Tuy nhiên, quan sát kỹ vào các cây nến mà TCB thiết lập, ta nhận thấy đây là mẫu hình nến đảo chiều tăng giá. Điều đó cho thấy những phiên vừa rồi gần như là những phiên ép bán của nhà tạo lập.
  

(Giới thiệu) * mẫu hình đảo chiều Concealing Baby Swallow - Đây là mẫu hình nến khá ít gặp trong thực tế nhưng có độ tin cậy cao.

• Hai ngày đầu, xuất hiện 2 nến marubozu đỏ thể hiện xu hướng dowtrend.
  
  
• Ngày T3 xuất hiện búa hammer ngược thể hiện áp lực bán có phần suy giảm. (Thể hiện bằng việc nhảy giá xuống khi giá mở cửa, sau đó, lực mua xuất hiện kéo giá lại vào bên trong vùng giá ngày hôm trước).
  
  
• Ngày giảm cuối, xuất hiện nến thân dài. Cây nến ngày T4 thân nến dài, có xu hướng bao trùm phạm vi dao động của cây nến hôm trước.
  

=> Cuối cùng: một cây nến xanh tăng giá sẽ xác nhận mẫu hình hoàn thành.


=> Rất nhanh, 2 phiên tăng điểm liên tiếp ngày 13/10 và 14/10, chúng ta đã đoán được ra ý đồ của nhà tạo lập.

Ngưỡng hỗ trợ trendline lần nữa được củng cố với thanh khoản rất mạnh.

1. Về trung hạn
   

Hình 3: Fibonacci thiết lập từ sóng chủ I cho sóng III.




>> TCB đang nằm trong sóng lớn III. - Thiên thời địa lợi nhân hòa.

• Phiên ngày 14/10 quy tụ đầy đủ các yếu tố cần thiết để mở điểm giải ngân đối với TCB. Nến Marubozu Break Combo vùng kháng cự Fib 50%, Fib 61.8% và đỉnh sóng 1, với dòng tiền mạnh. Đồng thời, bộ 3 chỉ số EMA 5,13,21 cùng cắt nhau với đường ngắn hạn nằm trên đường dài hạn hơn - cho tín hiệu mua rất đẹp đối với TCB.
  

-> Phiên xác nhận tiến tới sóng III, bước vào giai đoạn giao dịch sôi động.

• Hiện tại TCB đang ở kháng cự 23.8-24 (Fib 78.6%; vừa là vùng đỉnh cũ) - đây cũng là vùng giá giao dịch nhiều nên TCB khả năng sẽ cần thêm vài phiên tích lũy quanh vùng giá này.
  

=> Target trung hạn lý tưởng của sóng III sẽ nằm quanh vùng 30.4 (Fib 161.8%)



Hình 4: Target Fibonacci 161.8%.

1. Về ngắn hạn
   

Hình 5: Fibonacci thiết lập từ sóng nhỏ 1 cho nhịp sóng nhỏ 3 (thuộc sóng chủ III)




>> TCB xác nhận mô hình củng cố tăng giá, đang đi ngang tích lũy tại vùng giá 23.8-24.

(Sau 1 phiên tăng giá cao với vol bùng nổ, cổ phiếu thường có xu hướng điều chỉnh lại một vài phiên rồi mới tiếp tục tăng giá. Đặc biệt, thanh khoản phiên break càng cao, chứng tỏ sự hưng phấn của các nhà đầu tư càng lớn, thì cổ phiếu càng dễ có nhịp điều chỉnh để tích lũy lại và hấp thụ.

Những nhịp test đẹp của một cổ phiếu mạnh, giá sẽ điều chỉnh không thấp hơn quá nửa cây nến break trước đó)

• Sang phiên 29/08, đà hưng phấn đã lập tức thúc đẩy TCB tạo Gap lên mạnh ngay từ phiên ATO - Đây không được coi là điểm mua đẹp đối với NĐT, và là lý do khiến chúng ta nên chờ giá điều chỉnh về vùng 22.7-22.9 / vùng giá giao dịch nhiều ( theo VAP) để mở điểm mua khi lỡ hàng.
  

• Tiếp theo TCB xuất hiện mô hình điều chỉnh khá đẹp (là biến thể của mô hình tăng giá ba bước) - củng cố đà tăng cho cổ phiếu.
  

• Các nến điều chỉnh (thường là 3) không quá nửa thân nến tăng đầu tiên, các nến điều chỉnh có thân và bóng nến dao động trong khoảng độ dài thân nến đầu và cuối. Nến cuối có hình dạng tương tự nến đầu.
  

Ví dụ gần đây nhất là cổ phiếu STB:




So sánh với TCB:



Kết luận: Đối với TCB thì có 1 điểm trừ tạm thời là áp lực bán phiên hôm nay ko nhỏ, với khối lượng giao dịch tăng trong khi giá giảm nhẹ. Tuy vậy, tín hiệu không hẳn quá tiêu cực nên NĐT vào hàng từ vùng giá trước vẫn có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu này.

Còn đối với quý NĐT quan tâm cổ phiếu TCB nhưng chưa có hàng chỉ nên giải ngân tỷ trọng nhỏ tại vùng giá 24 đổ lại.

• Khuyến nghị NĐT giảm tỷ trọng khi giá điều chỉnh xuống dưới 22.4-22.5. Giảm tiếp khi giá thủng 22. Cắt lỗ khi giá thủng 21.5.
  

• Target ngắn hạn nhịp này của TCB được đánh giá quanh vùng 25.5. Tốt hơn là 26.5.
  
  
• Target trung - dài hạn cho TCB là 30.4 - 35.