TDM quý 1 LNST 30,5 tỷ giảm 15% so cùng kỳ

khấu hao theo phơung pháp mới mà vẫn giữ được 35t là quá khiếp rồi.

35T là tăng hay giảm so với năm ngoái đó

Uhm thấy khấu hao năm nay gấp đôi năm trước -13 tỷ

quý 1/2019 LNST là 35,7 tỷ giảm 15%

con này cơ bản ngon nhưng chủ tịt hơi tham lam. Đánh t+ cho vui.

Có bác nào biết các nhà máy mới vận hành thế nào? Dịch bệnh có làm giảm nhu cầu sử dụng nước trên địa bàn ko?
Công ty lên KH tăng trưởng LN 20%, quý 1 lại giảm thế này... liệu có khả thi không?

Vẫn xanh. Vol tốt dần, ......thế là dòng tiền mới bắt đầu .............

TDM: Sản lượng nước quý 1/2020 tăng 5% YoY dù bùng phát dịch COVID-19 – Báo cáo KQKD


* Trong quý 1/2020, doanh thu của TDM tăng 10,7% YoY đạt 83 tỷ đồng nhờ sản lượng nước thương phẩm tăng 5% và giá bán tăng 5%. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS giảm 14,7% YoY còn 31 tỷ đồng chủ yếu do chi phí khấu hao cao hơn.

* LNST báo cáo quý 1/2020 hoàn thành 12,9% dự báo cả năm của chúng tôi do công ty không ghi nhận thu nhập cổ tức từ công ty liên kết (BWE) trong quý này. Chúng tôi lưu ý rằng nếu chúng tôi điều chỉnh dự báo bao gồm khoản thu nhập cổ tức này, LNST báo cáo quý 1/2020 hoàn thành 20,4% dự báo năm 2020 của chúng tôi.

* Theo bộ phận quan hệ cổ đông của TDM, mặc dù sản lượng nước thương phẩm giảm khoảng 15% YoY trong hai tháng đầu năm, chủ yếu do tác động tiêu cực của bùng phát dịch COVID-19 đối với hoạt động kinh doanh của các công ty tại các khu công nghiệp, sản lượng nước thương phẩm quý 1/2020 vẫn tăng 5% nhờ mức tăng trưởng đáng kể trong tháng 3 khi mức tăng của sản lượng nước từ mảng dân cư (50% tổng nhu cầu nước) có tác động mạnh hơn mức giảm của nhu cầu nước từ mảng khu công nghiệp (50%).

* Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm nhẹ dự báo lợi nhuận năm 2020 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết, khi chúng tôi cho rằng đại dịch COVID-19 kéo dài sẽ khiến các quốc gia tiếp tục bị phong tỏa, dẫn đến khả năng ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh tại Việt Nam do nhu cầu suy yếu và/hoặc thiếu hụt nguyên liệu đầu vào.


Nguồn: TH



**** :097.522.8813
Skype :quantran0211

TDM: BWE (công ty liên kết TDM sở hữu 38,5% cổ phần) ghi nhận KQKD ổn định trong quý 1/2020 trong bối cảnh dịch COVID-19

* CTCP Nước Môi trường Bình Dương (BWE) – công ty hàng đầu ngành cấp nước và phân phối nước tại tỉnh Bình Dương – công bố KQKD quý 1/2020 với doanh thu tăng 49,2% YoY đạt 733 tỷ đồng và LNST tăng 26,6% YoY đạt 132 tỷ đồng. Chúng tôi cho rằng kết quả tích cực này đến từ mức tăng 13% YoY trong sản lượng nước cùng giá bán tăng 5%. Biên LN gộp cho mảng cung cấp nước sạch là 56,4% trong quý 1/2020 so với 54,3% trong quý 1/2019.

* Bất chấp tác động tiêu cực từ dịch COVID-19, doanh thu và LNST quý 1 của BWE hoàn thành 26,4% và 24% trong dự báo 2020.

* TDM công bố KQKD quý 1/2020 hoàn thành 12,9% dự báo của chúng tôi của chúng tôi khi công ty chưa ghi nhận thu nhập cổ tức từ BWE trong quý này. Chúng tôi lưu ý rằng nếu chúng tôi điều chỉnh cho thu nhập cổ tức này, LNST quý 1/2020 của TDM hoàn thành 20,4% trong dự báo 2020 của chúng tôi.

* Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA dành cho TDM với giá mục tiêu 30.900 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 68,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 58%.
Tổng hợp


**** :097.522.8813
Skype :quantran0211