Thành bại là đây !!!

Khongquen25 viết ngày 29/9/2013. Link:http://f319.com/threads/vn-tro-lai.451610/page-82
↑
thấy bác KQ bẩu cuối quý 3 mà FCN < 17 thì sẽ bỏ ck
Uh em nói thế đấy.

Nửa đầu tháng 9 còn lình xình nhưng nửa sau với các tin chính như sau:

1 - Lộ trình nới room hé mở

2 - Thông tư hướng dẫn VMAC ban hành

3 - GDP cooking đèm đẹp sao cho gần 5.5%

4 - Review ETF bán trước mua sau

5 - TPP úp úp mở mở là VN nhượng bộ để tránh bị bỏ lại bơ vơ trên ga

6 - Tín dụng không biết chi vào đâu nhưng vẫn thấy đạt mức 12% năm 2013 là hiện thực

7 - ......

Chờ mà xem !
Xem tất cả
Ngày mai là ngày cuối cùng tháng 9 nhưng lại là ngày vô cùng quan trọng. Các tin ra ào ạt và cơ bản đều là tin hỗ trợ mạnh.

1 - Lộ trình nới room:

MR Đam đã thông báo ý kiến của VPCP về việc nới room. Việc này là tất yếu vì đây cũng là cam kết nhập KTQT của VN. Chúng ta sẽ chấp nhận cuộc chơi sòng phẳng hơn, xanh chín hơn.

Việc ngành nào mã nào sẽ là tâm điểm em sẽ có phân phân tích chi tiết sau nhưng nhớ là Tây nó chỉ thèm 5 ngành then chốt mà thôi cứ các ngành khác cho nó còn không nhận.

Tin về việc này em tự tin là biết cực sớm và thường trước bên ngoài 2 tuần.

Việc hở room và Tây sẽ canh mua ngành nào chúng ta đã nói đến rồi. Nó chỉ mua 5 ngành then chốt mà thôi còn những ngành khác có cho cũng không đắt.

2 - VMAC:

VMAC như em đã cập nhật rồi. 3 TT lần lượt đã ra đời và có thể coi hành lang pháp lý đã xong giờ nó làm hay không là do nó thôi nhưng chắc chắn nó cũng sẽ làm phần nào đó.

3 - GDP:

GDP sẽ được đẩy mạnh và cố đạt trên 5.2% và tiến sát 5.5% vào cuối năm bằng việc đẩy mạnh đầu tư công ở các dự án khủng

4 - TPP

Đây là tin quan trọng nhất, quyết định nhất.

Việc anh 3 nhân chuyến thăm LHQ để gặp Bộ TM và NG Mỹ là đủ nói lên tất cả. VN chắc chắn sẽ nhượng bộ các lĩnh vực hóc búa để lên tàu TPP đúng giờ.

Phần các lĩnh vực chưa thống nhất em đã nói kỹ ở phần TPP trang trước rồi. Tất nhiên em sẽ có phần phân tích kỹ và khuyến nghị riêng và nó rất phù hợp với phần nới room.

Sắp tới hội nghị thượng đỉnh APEC sẽ diễn ra và bên lề họp APEC sẽ có các cuộc gặp song phương chốt hạ ở Bali.

Đây là kỳ đàm phán chốt và tin của bạn em từ Bộ TM là VN chấp nhận hết.

Thực ra khi tham gia đàm phán TPP là biết chúng ta sẽ tham gia rồi. Việc còn lại chỉ là mặc cả cò kẻ bớt 1 thêm 2 mà thôi.

Từ ngày nhận được lời mời tham gia TPP và VN chấp nhận đàm phán là chúng ta đã biết VN sẽ vào TPP. Các vấn đề đàm phán bản chất chỉ là thủ tục vì nếu không muốn thi chả đàm phán làm gì và đã từ chối lịch sự rồi.

5 - Đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng, nới trần nợ công:

Tin tối nay vưa phát ra cho thấy rõ ràng nhất: VN chấp nhận mạo hiểm và sẽ đẩy mạnh cung tiền những tháng tiếp theo. Tốc độ cung tiền sẽ tăng rất mạnh.

6 - Tin quốc tế:

Sau khi Mỹ hoãn taper QE3 thì đến Nhật lại tiếp tục kích cầu. Cách đây 1 hôm đến lượt ECB tuyên bố cung tiền không hạn chế.

Điều này cho thấy TTCK TG khó có cửa giảm trong ngắn hạn ( 3 tháng )

Các nền KT lớn TG như Mỹ, Nhật, Đức, TQ có dấu hiệu phục hồi.

7 - Ngày chốt NAV các quỹ ngoại ngoại trừ 2 ETF

Ngày mai Tây sẽ chốt NAV nên khả năng tại phiên ATC sẽ có mua ròng mạnh ở BCs.

Do vậy trên các yếu tố tổng quan trên em cho là tháng 10 TTCK sẽ khả quan. Tất nhiên có những phiên điều chỉnh nhưng điều chỉnh là mua.

Tuy nhiên MUA ở đây là mua Cp tốt còn Cp lởm chết vẫn chết vì như em nói khi vào TPP thì nhiều ngành KT VN sẽ chết và muốn sống thì phải tái cấu trúc toàn diện. Nhưng tái cấu trúc được là hão huyền ở thời điểm này.

8 - BIDV làm những động tác cuối đề chào sàn:

Em đưa thành 1 mục riêng vì tác động của việc này tương đối lớn.

Việc BIDV đã chọn ngày 30/9 là ngày chốt số để kiểm toán cho thấy trong cuối quý 4 BIDV sẽ chào sàn. Thủ tục kiểm toán sẽ mất chừng 1-1.5 tháng nhưng sau đó BID sẽ chào sàn.

BIDV được coi là định chế tài chínhduy nhất đúng nghĩa sẽ làm chúng ta hiểu rẳng khi nó lên sàn là mọi việc đã chín muồi. Nó sẽ lên khi TT sôi động nhất,

Hiện nay BID đã đủ cả 3 chân là: Ngân hàng - Bảo Hiểm ( Nhân thọ Metlife - phi nhân thọ BIC ) - Chứng khoán ( BSC ) để bắt đầu cho cuộc chiến lớn: Tham gia tái cấu trúc các DNNN.

Hiện em đã có danh sách cuối cùng của các DN phải CPH trong đó có 3 siêu khủng. Đây sẽ là đợt tạo hàng lớn nhất kể từ năm 2008. Rất nhiều cái hay trong lần quấy nước đục ngầu lần này.

Kết luận:

Đúng 1 năm trước em lập thớt : Bao giờ cho đến tháng 10 và giờ nó đã đến.

CK sẽ trở lại thời hoàng kim vào năm 2014. Đây là cơ hội 2000 năm lần 2. Rất hào hứng !

Ngày mai đầu tuần : Thứ 2 ngày 30/09 chúng ta cùng chờ xem !

ko chơi lại với tây lông đâu, tiền nó nhiều nó phải đẩy hàng lên cao chứ. tôi có nhiều tiền tồi cũng làm thế. tiền đang để chết ko biết làm gì thì nó phải múc cật lực những mã nó đang nắm giữ cơ bản tốt chứ

Tiếc cho bác KQ sao bỏ nghề Viễn thông sớm quá, giờ ở lại có khi lên Bộ thông tin truyền thông rồi Sang năm mới chúc Bác phát huy tốt sở trường dự báo thị trường để đưa ra các bài nhận định sắc sảo, đoán trước chuyển động của dòng tiền giúp anh em trên Diễn đàn cùng nhau thành công trên thị trường chứng khoán.

Oh vậy là bác cũng ở Bộ 4T à? Em ngày xưa làm việc rất nhiều với bộ 4T và đặc biệt ở vụ KH chỗ anh S toác.

10 năm trong nghề tư vấn đầu tư CNTT- TT mà.

Giờ bác sang nghề Ck cũng hay, để trở thành nhà Môi giới chứng khoán đúng nghĩa cũng oai lắm đấy. Mình thấy bác có đủ tố chất trở thành Nhà môi giới chứng khoán, ở thị trường Mỹ để đạt được danh hiệu này đòi hỏi phải trải qua rất nhiều nghề cùng tố chất bẩm sinh về dự báo thị trường tài chính và tiền tệ. Nhiều khi hay vào pic trêu bác, nhưng rất nể bác về am hiểu chính sách vĩ mô và thị trường tiền tệ. Khuyên bác chân thành, bác nên đầu quân về một Quỹ đầu tư lớn nào đó mới là nơi vùng vẫy phát triển của bác tốt hơn, làm ở Công ty Ck bó buộc lắm. Vì họ không có những chiến lược hoạt động mạo hiểm như quỹ Đầu tư được

anh nhận định về FIT thế nào vậy

KỊCH BẢN CHỨNG KHOÁN 06 THÁNG ĐẦU NĂM 2014.

Đến thời điểm này đa phần các công ty CK đều đã đưa ra kịch bản Ck năm 2014 nhưng thật lòng mà nói chưa có công ty nào đưa ra kịch bản đủ thuyết phục em về tính khả thi và toàn diện. Không ít công ty thậm chí còn đưa ra tới 3 kịch bản. Tốt - trung bình - xấu. Khi đọc những phân tích đó em chợt nghĩ đến chuyện thày bói: Sinh con đầu lòng chả gái thì trai nhưng giờ XH biến đổi khôn lường nên chắc công y đưa thêm kịch bản trung tính ứng với phi giới tính nghĩa là chả gái chả trai thật.

Tuy nhiên bên cạnh đó cũng có 2 trong số 3 công ty thuộc top 3 mạnh dạn đưa ra kịch bản lạc quan và thể hiện rõ quan điểm của họ. Điều này em thấy ủng hộ hơn vì NDT cần 1 định hướng từ những TC chuyên nghiệp chứ nếu nói kiểu gì cùng đúng thì cũng đồng nghĩa vô giá trị.

Do vậy em liều mạng tự xây cho mình 1 kịch bản 06 tháng đầu năm để các bác ném đá.

Trước hết để dễ hình dung em tóm lược lại 1 vài thông tin TT cuối năm:

Trong nước:

1 - Kinh tế VN tuy chưa thoát khỏi suy thoái nhưng những dấu hiệu khởi sắc đã có vài điểm sáng: lạm phát ngừng tăng, LS cơ bản có xu hướng giảm, FDI phục hồi, tỷ giá tương đối ổn định, GDP tăng nhẹ ...

2 - CP thể hiện quyết tâm thúc đấy lại tăng trưởng kinh tế thông qua các NQ, chính sách tiền tệ, tài khóa, đầu tư công

3 - Chính sách hội nhập KT được đẩy mạnh, chấp nhận cạnh tranh khi đưa KT VN hội nhập sâu rộng hơn thông qua việc chấp nhận đàm phán các hiệp định TM.

4 - Đẩy mạnh trở lại tái cơ cấu các DNNN thông qua việc thúc đẩy lại CT CPH các DNNN trong năm 2014-2015.

Quốc tế:

1 - Mỹ, Nhật, Châu Âu đã có những dấu hiệu phục hồi đặc biệt là Mỹ

2 - TQ đã tiến hành CM KT lần 2 với việc chuyển dịch mạnh mẽ nền KT hướng đến XK sang nền KT cân bằng hơn có tính đến tiêu thụ nội địa.

3 - Dòng vốn giá rẻ để kích thích kinh tế từ các nền KT lớn đang giảm dần tương ứng với sự phục hồi KT ( ngoại trừ Nhật )

Trong bối cảnh đó ta thấy TTCK VN trong tháng 12 cuối năm đã có bước nhảy vọt làm bất ngờ không ít NDT.

Vậy cái gì sẽ xảy đến trong 06 tháng tới. Em dự như sau:

1 - Với việc Tây đột ngột mua ròng rất lớn sau kỳ nghỉ lễ ( từ 24/12 - 4/1 ) cả TT trở nên đột ngột sôi động và các mã thuộc nhóm BCs tăng rất mạnh. TT tăng vọt từ 503 lên 560 ( 10% )

Vì sao nó lại tăng mua rất bất ngờ như thế?

Nếu giải thích như 1 số bác là vì các ETF nó huy động được nên nó mua thì chúng ta sẽ khó có thể xây dựng được kịch bản. Vậy em sẽ hỏi lại sao nó lại huy động và phát hành được đột biến vậy? Các quỹ Tây khác ngoài ETF thì sao?

Theo quan điểm cá nhân em thì nó có nguyên nhân chính như sau:

- Như đã rất nhiều lần 1 trình bày về TPP dưới góc nhìn dân CK. Em luôn cho là TPP chính là ván cờ kinh tế khi WTO hết vai trò lịch sử và TPP lên thay. TPP chính là chỉ báo của sự dịch chuyển dòng tiền. TPP chính là chir báo dòng tiền quốc tế sẽ đổ vào đâu. TPP không thể nhìn nó chỉ dưới góc độ thuế và TT tiêu thụ.

Đến tháng 2 này FED sẽ xem xét QE3 lần nữa và điều chúng ta có thể tin chắc nó sẽ lại giảm QE3. Quy mô giảm đến đâu hay chấm dứt hoàn toàn ta không đủ trình để biết nhưng chuyện cắt giảm thêm là hiển nhiên.

Vậy cái gì sẽ đến khi tháng 2 QE3 giảm mạnh hoặc chấm dứt? Đơn giản đó là Lợi suất TP của Mỹ lập tức tăng và hiểu nôm na dòng vốn giá rẻ khổng lồ đang cung ra toàn thế giới sẽ giảm.

Thử đặt địa vị vào chúng ta:

Nếu bạn đang được bố bạn cấp vốn hầu như miễn phí để đi KD và bạn lại có 1 KH KD rất khả thi dựa vào sự chênh lệch LS ( dòng tiền carry trade ) thì bạn sẽ làm gì?

Chắc đa phần sẽ trả lời ngay là vay ngay càng nhiều càng tốt và KD dựa trên nguyên tắc xuất khẩu vốn nhờ chênh lệch LS cực lớn.

Nhưng nếu đến 1 ngày bố bạn nói: Mày làm gì thì làm vì tao chỉ cho mày thêm 1 tháng vốn vay giá rẻ thôi nhé vì giờ mày đủ vốn, đủ lãi rồi, tao sẽ không bao cấp mãi, đến lúc tao tính lãi với mày rồi. Mày làm thế nào thì làm!

Đa phần sẽ vay nốt lượt cuối với số lượng tối đa có thể vì ai cũng biết sau này cơ hội vay cực lớn và giá cực thấp sẽ không còn.

Vậy ta giải thích được việc vì sao các ETF đột ngột phát hành được cực lớn CCQ rồi đó. Đó là do các NDT lớn biết trước thời điểm FED rút QE3 đến gần và họ tăng vay lượt cuối để đầu tư vào các quỹ Đầu tư đang đầu tư ở các TT mới nổi nơi có LS cao hơn rất nhiều. Đây chính là dòng tiền nóng xảy ra khi có hiện tượng carry trade.

Cũng với cơ chế cung tiền giá rẻ BOJ, ECB..... mà phía dưới là các Banks lớn, dưới nữa là các quỹ đầu tư do các banks này chi phối cũng sẽ có hành động tương tự FED và các quỹ đầu tư vốn có nguồn gốc từ FED.

Vậy theo quan điểm cá nhân em thì việc Tây mua mạnh cuối tháng 12 và trong tháng 1 có nguồn gốc đầu tiên từ việc gần đến ngày FED thu hồi QE3.

2 - Cũng như nói ở trên VN và các nước TPP tuy chưa ký được TPP vì đây là cuộc mặc cả KT nhưng việc này dù sớm dù muộn cũng sẽ diễn ra. Do vậy dòng tiền càng phải đổ vào đón đầu tại các TT dự kiến có nhiều lợi thế so sánh.

3 - Trong bối cảnh khách quan là TQ dần bị cô lập bởi cuộc chơi mới, Thái có những bất ổn CT, INdo phát triển quá nóng trong năm 2012-2013 thì dòng vốn buộc phải dịch sang TT khác có tiềm năng hơn khi nó chưa tăng. VN thuộc loại này.

Nếu xét trên phạm vi toàn cầu thì DJ, Nasdaq, Nikkei... được coi là các siêu BCs còn Vni được coi là siêu PNs. Khi các BSc đã tăng suốt năm 2013 thì các Penny tự nhiên có cảm giác rẻ và dòng tiền chốt lãi ở BCs sẽ có xu hướng mua các PNs tiềm năng kiểu VNi.

4 - VN lại có cam kết mở rộng TTCK nên đương nhiên VNi về lâu dài hoàn toàn có thể chuyển từ loại PNs thành Mids nên dòng vốn Ngoại đã nghiên cứu và chấp nhận vào TTCN để đẩy VNi từ siêu Penny thành Penny trước khi biến thành Mid thực sự nếu có cơ hội.

Nhưng:

Khi VNi tăng quá đột biến từ 503 lên 560 hướng tới 570 thì lại có vấn đề.

Theo em TTCK sẽ điều chỉnh kể từ khoảng trung tuần tháng 2 tới tương ứng với kỳ họp của FED. Như thế TT có thể lình xình hoặc tăng tiếp lên đến vùng 57x ứng với thời gian trước kỳ họp của FED. Ta sẽ còn khoảng 10 -15 phiên an toàn trước khi TT chính thức điều chỉnh.

Timing của em dự như sau:

1 - Sau Tết cho đến khoảng 14/2 TT vẫn an toàn( tối đa 10 phiên GD khoảng ngày 26/2 ) sau đó TT bắt đầu điều chỉnh lớn. Nếu lý tưởng nó rơi từ 570 về vùng 520-530. Tất nhiên vẫn có mã ngược sóng nhé.

2 - TT sẽ hoảng loạn đối với ai không có kịch bản sẵn và lình xình trong 2 tháng. Đến cuối tháng 4 thì đợt điều chỉnh này bão hòa và cũng là lúc mùa đại hội cổ đông bắt đầu. Đáy của đợt điều chỉnh này sẽ ở cuối tháng 4.

3 - Cuối tháng 4 ( hết quý 1 ) các DN lớn, tốt ra báo cáo khả quan, TT sẽ bắt đầu có tin hỗ trợ.

4 - Các chính sách tài khóa, tiền tệ, các dự án lớn đồng loạt bước vào giai đoạn rầm rộ cộng với việc TPP, nới room tái khởi động, phái sinh, IPO của khá nhiều DN lớn ..... sẽ tạo đà cho sóng lớn.

5 - Sau ngày nghỉ lễ tháng 5 TTCK bắt đầu đi lên vững chắc và cuối tháng 6 đạt đỉnh. Lúc này TT sẽ có đỉnh của sóng kế tiếp. Lúc này HSX sẽ có điểm khoảng 560+10 và HNX là 70+3.

Đây là ý kiền hoàn toàn chủ quan của em thôi nhé và không đại diện cho bất cứ TC nào.

Bác nào không thích thì đọc xong hãy quên đi.

Bác nào thích thì hãy đánh dấu lại kiểm chứng.

P/s : Theo em Dow và Nad cũng sẽ điều chỉnh sâu.

Nó là TC chuyên nghiệp đấy. Là mô hình tổ chức em cũng đang hướng đến. Năm rồi nó có bước tiến vượt bậc.

Hay bác hỏi về cp FIT nhỉ? Bác hỏi không rõ ý lắm nên trong lúc bác Vitco nói về Công ty quản lý quỹ nên a lại nghĩ về FIT theo nghĩa đó.

Bài nhận định khá hay, có tầm. Cảm ơn bác KQ nhé! Thị trường sẽ tăng theo hình răng cưa đi lên, cổ phiếu tăng sẽ hút dòng tiền, còn cổ phiếu giảm cứ giảm. Chắc ko quá 10 phiên nữa sẽ có đợt tụt áp bất ngờ ???