VCS khi nào vượt đỉnh???

✔ Phân tích báo cáo tài chính VCS bằng phương pháp FFA.


Vốn điều lệ: 1.600 tỷ.

Tiền mặt: 533 tỷ.

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 1.516 tỷ.

Giá hiện tại: 84.300đ (12/7/2018)


- Doanh thu quý 1/2018 tăng 13,5% so với cùng kỳ 2017 vì năm Quí 1 năm 2017 chuyển nhượng dự án nhà ở cho Phượng Hoàng Xanh với lợi nhuận 0 đồng, với giá trị 287 tỷ. Doanh thu đã có sự tăng trưởng, cũng như quý 2/2018 doanh thu tăng gần 11%, lợi nhuận sau thuế Q2/2018 tăng 16%.


Sau 2 quý đầu năm 2018 doanh thu VCS mới đạt 40% về kế hoạch và đạt 38% kế hoạch lợi nhuận sau thuế.


Vậy 2 quý cuối năm VCS phải đạt doanh thu tầm 3.200 tỷ thì trung bình mỗi quý là 1.600 tỷ. Hiện tại Quý 2 đang là quý có doanh thu cao nhất từ trước tới nay và tốc độ tăng hiện tại chỉ ở mức 11-13% . Vậy để đạt kế hoạch doanh thu thì quý tiếp theo VCS phải đạt gần 50% so với cùng kỳ, điều này sẽ cần một sự nổ lực khác biệt vì tốc độ tăng doanh thu tăng mạnh nhất là vào năm 2017 khi doanh thu cùng kỳ so với năm 2016 tăng rất mạnh. Nhưng qua năm 2018 thì đã giảm nhanh, cũng như các năm từ 2014-2016 tốc độ tăng doanh thu chỉ ở mức 20-25%. Thì khả năng cao năm nay doanh thu của VCS sẽ khó đạt được kế hoạch doanh thu.


Còn về lợi nhuận thì năm vừa rồi do hoàn thuế nên lợi nhuận của VCS tăng mạnh 66% nhưng thực tế chỉ tăng 42%.


Vậy năm 2018 nếu đạt kế hoạch là 5.300 tỷ thì lợi nhuận của VCS chỉ ở mức tầm 1.300 tỷ.

Còn tính ở mức độ tăng trưởng hiện tại thì doanh thu ở mức 4.800 tỷ thì lợi nhuận chỉ ở mức 1.200 tỷ.


Vậy ở mức cao nhất thì VCS chỉ tăng trưởng lợi nhuận so với năm 2017 là 80-180 tỷ.

Chính điều này sẽ khiến đà tăng cổ phiếu bị chững lại và phải điều chỉnh về mức phù hợp, ngoài ra việc tăng vốn quá nhanh từ 800 tỷ lên 1600 tỷ nhưng lợi nhuận chỉ tăng 10-20%.


Còn lợi nhuận thực tế năm 2017 phải trừ đi khoản hoàn thuế thì sẽ không ở mức cao vậy làm cho giá cổ phiếu tăng không thực nên gặp phải sự điều chỉnh.



- EPS năm 2018 của tầm VCS 7.500-8.100đ đây là mức cao nhất mà VCS có thể đạt được trong năm 2018. Với PE tầm 12-15. Giá VCS có thể giao động từ 90.000 – 120.000đ trong năm 2018.

Nhưng khả năng VCS sẽ giao dịch trong vùng 90.000-100.000đ trong năm 2018.



* Lưu ý: Tương lai khi doanh thu của VCS ngưng lại hoặc giảm thì giá cổ phiếu sẽ quay đầu giảm.


⛔️ Khuyến nghị: với thị giá hiện tại là 84.000đ thì NĐT có thể xem xét đầu tư trong năm 2018 nếu về vùng giá 70.000-75.000đ thì NĐT có thể xem xét đầu tư.


Còn ở vùng giá hiện tại NĐT đang nắm giữ thì có thể không cần bán và kết hợp lướt sóng giảm giá vốn.


Để vượt đỉnh năm 140k thì VCS thì điều quan trọng là Doanh thu phải tiếp tục tăng lên mức tối thiểu là 6400 tỷ trong năm 2019 thì giá mới có khả năng vượt đinh.


* Lưu ý: Tương lai khi doanh thu của VCS ngưng lại hoặc giảm thì giá cổ phiếu sẽ quay đầu giảm.

+ Những phân tích này sẽ không có giá trị khi các chỉ số tài chính của VCS thay đổi.

Page: https://www.facebook.com/tranphu.chuyengiaphantichcoban/
NĐT vào Like Page của tôi để có thể theo dõi cập nhật thông tin đầy đủ hơn.

************************

LÀM CHỦ BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG VÒNG 5 BƯỚC.

Tham gia "Lớp Hướng dẫn đọc BCTC thực chiến và định giá cổ phiếu" (F.F.A).


Bạn có thể:

➡️Chỉ mất 5 phút để đọc được BCTC.

➡️ Nhận biết điểm trọng yếu trong BCTC.

➡️ Nhận biết khi nào doanh nghiệp sẽ bùng nổ lợi nhuận

➡️ Nhận biết khi nào doanh nghiệp sẽ bắt đầu giảm lợi nhuận.

➡️ Biết mục nào là gian lận trong BCTC.

➡️ Biết đâu là lợi nhuận ảo.

➡️ Biết được lợi nhuận trước người khác.

➡️ Định giá được cổ phiếu.


Mỗi lớp chỉ từ 10-12 học viên.


Những kiến thức học viên được truyền đạt là thực tế và có thể áp dụng ngay lập tức.


✔️ ĐẢM BẢO sẽ mang đến sự hài lòng cho tất cả các học viên. Đã tổ chức hơn 10 lớp ở Hồ Chí Minh và Hà Nội và 100% học viên đều hài lòng. Nếu không hài lòng sẽ hoàn học phí 100%.

☑ Khóa học ở Hồ Chí Minh ngày 27-28-29/7/2018.

☑ Khóa học ở Hà Nội 05-06-07/10/2018.

---------------------------------

Hãy inbox ngay cho chúng tôi để biết thêm thông tin chi tiết ưu đãi 40% cho 5 suất đầu tiên.

Link đăng ký: https://goo.gl/forms/FQSDCnaXvCldJ1KR2

--------------------------------

Thông tin liên lạc:

☎️: 0905390039.

Mail: ffa.bctc@gmail.com.