VCS tập 2- Siêu cổ phiếu 2014- Hành trình đi tìm đỉnh

tiếp theo tập 1 :
http://f319.com/threads/vcs-sieu-co...-loc-duoc-1-ung-cu-vien-hoi-du-yeu-to.465027/

Hiện tại VCS đang bị bán mạnh do tin về nghị quyết HĐQT về dự tính lợi nhuận 2013 và kế hoạch lợi nhuận 2014 thấp. Nhưng nếu bóc tách kỹ các vấn đề e nghĩ nghị quyết này chẳng có giá trị gì cả mà ngược lại nó còn là tin tốt cho các cổ đông VCS.

- Thứ nhất nghị quyết HDQT dự tính năm 2013 doanh thu tiếp tục là 1500 tỷ như vậy quý 4 doanh thu tiếp tục tăng trưởng ấn tượng như quý 3 (mặc dù quý 4 tây nghỉ 2 tuần lễ năm mới ) có thể thấy đây là tin tốt chứ không hẳn là tin xấu. Còn về vấn đề lợi nhuận 2013 ước đạt 75 tỷ trước thuế thì cái này có thể suy ra quý 4 lãi chỉ tầm 15 tỷ quá thấp so với Doanh thu quý 4 là hơn 500 tỷ. Suy ngược từ BCTC quý 3 ta có thể thấy lợi nhuận biên là 33% , và em sure là lợi nhuận biên quý 4 cũng tương đương vậy vì giá cả NVL, dây chuyền sản xuất, ...vv vẫn vậy. Vậy thì lợi nhuận thuần quý 4 phải ~ 125 tỷ như quý 3. Vậy mà kg hiểu VCS trích lập thêm gì nữa mà lợi nhuận gộp có 15 tỷ (Cái này e nghĩ có báo cáo kiểm toán ra trong vài ngày nữa sẽ rõ tất cả )==> Nếu đúng là trích lập thì có thể nói VCS đã tái cơ cấu thành công và mọi thứ xấu đã book hết vào 2013 rồi ==> năm 2014 VCS chỉ có làm và hưởng mà thôi.

- Thứ hai về dự tính kế hoạch 2014 của HDQT rất thấp, thấp hơn cả năm 2013==> điều này là cực kỳ lạ lùng vì ai cũng biết năm 2014 Việt Nam sẽ gia nhập TPP, lãi suất tiếp tục hạ 2-3%, 2 dây chuyền của VCS đã hoạt động hết công suất từ quý 3/2013==> đây là bài đánh xuống của HĐQT để gom thêm hàng trước thêm ĐHCĐ 2014. Cái này là rất rõ ràng vi ai cũng biết năm 2013 ĐHCD VCS đã thất bại do tây phủ quyết hoàn toàn do không có chân trong thành viên HĐQT. sang năm 2014 nhiệm kỳ HĐQT sẽ hết hạn và phải bầu HĐQT mới.

- Thứ ba xét về lợi nhuận của VCS nếu kg trích lập thì năm 2013 cũng phải tầm 120 tỷ ( em chưa tính trích lập của quý 4/2013 vì chưa có báo cáo) nếu so với TCM, vốn cùng 500 tỷ , TCM 2013 lãi 100 tỷ giá hiện tại 28. e nghĩ VCS đang rẻ tương đối so với TCM. Chưa kể so về thặng dư vốn, lợi nhuận chưa chia, BV thì TCM không có cửa gì so với VCS cả. Sản phẩm cũng vậy VCS là sản phẩm cao cấp, trong khi TCM là sản phẩm giá thị thấp dễ bị áp thuế chống phá giá vào TT mỹ

....vv

Chính vì những điều trên em nghĩ đây hoàn toàn là kế hoạch đánh xuống VCS có chủ đích của HDQT để gom thêm hàng lần cuối trước khi bước vào kỳ ĐHCĐ mang tính chất quyết định. Tính từ đầu năm VCS đã tăng từ 8 cho tới giá 23 nên e nghĩ VCS phải điều chỉnh là hết sức bình thường. Nhưng với kế hoạch đánh xuống của HDQT VCS Đã bị mất thanh khoản, tuy nhiên khi các cổ đông VCS bình tĩnh lại suy nghĩ thấu đáo thì e nghĩ hiện tượng bán tháo VCS sẽ không còn nữa ==> lúc đó muốn mua VCS vô cùng khó, không muốn nói là sẽ chẳng có ai bán VCS cả vì ai cũng đã hiểu rất rõ giá trị của cp mình đang cầm.

Chúc cổ đông VCS vững tin vào quyết định đúng đắn của mình !

P/s: Kỳ họp ĐHCĐ tới em sẽ gạch mấy tên HDQT cũ và bầu cho mấy anh Tây vào! VCS sẽ lên tầm cao mới