***Viên Kim Cương***$$$$$$$$$

Trong lúc thị trường bão gió đi vào giai đoạn phân phối rút tiền từ ngành thép và hàng cơ bản đã tăng nhiều đợt vừa thì tôi mạnh dạn đưa ra khuyến nghị 1 Viên Kim Cương cho giai đoạn sắp tới.

Tóm tắt: VKC hoạt động 3 mảng chính là phân phối lốp xe đặc maxxis, sản xuất cáp quang và sản xuất nhựa, trong đó mảng phân phối lốp xe chiếm hơn 70% doanh thu và sản xuất cáp quanh chiếm hơn 26%.

Vị thế ngành: VKC là 1 trong 3 công ty sản xuất cáp quang chính tại Việt nam ngoài 2 công ty là CTCP đầu tư và phát triển Sacom và M3 (một công ty của bộ *******, độc quyền cung cấp cho Vietel). Trong bối cảnh Mảng cáp quang của Sacom có thể gặp khó khăn và co hẹp quy mô trong thời gian tới đồng thời VKC là nhà sản xuất trong nước và sản phẩm có chất lượng tốt, sản phẩm của VKC có lợi thế trong các hợp đồng thầu cạnh tranh với sản phẩm cáp quang từ Trung Quốc thì VKC hoàn toàn tiếp tục có cơ hội vươn lên dẫn đầu ngành.

VKC có kết quả kinh doanh cải thiện rất rõ rệt trong các quý gần đây

Theo báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 mới nhất doanh thu VKC đạt 276,5 tỷ tăng 15% so với cùng kì, lãi gộp đạt 35,44 tỷ tăng 107% so với cùng kì và lợi nhuận sau thuế đạt 14,86 tỷ tăng gần gấp 4 lần so với cùng kì, hoàn thành hơn 57% kế hoạch năm đề ra. Điều này có được nhờ mảng biên lợi nhuận gộp từ sản xuất cáp quang tiếp tục tăng trưởng mạnh khi các chuyền máy đưa vào sản xuất cáp quang cuối 2015 đang vận hành tốt, với thị phần độc quyền cung cấp cáp quang cho FPT và cung cấp 1 tỉ trọng vừa và nhỏ cho VNPT, Viettel đồng thời với những ưu điểm từ cáp quang là tốc độ truyền dẫn nhanh, ít bị ăn mòn và nhiễu sóng khi truyền thì VKC tiếp tục có cơ hội lớn để liên tục tăng trưởng mạnh lợi nhuận trong các quý tới nhờ mảng cáp quang.

Năm 2016 VKC đặt kế hoạch 44,34 tỷ lợi nhuận sau thuế, với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong các quý gần đây thì VKC có thể vượt kế hoạch năm là khả dĩ.

Tỉ lệ chi trả cổ tức VKC tăng trưởng bình quân 15%/năm trong 6 năm gần đây với việc chi trả hoàn toàn bằng tiền mặt

Do định hướng giai đoạn 2017-2019 công ty cần mở rộng cho hoạt động sản xuất cốt lõi là cáp quang và cáp quang lỏng nên VKC có nhu cầu huy động vốn từ vốn chủ sở hữu, cụ thể 2/8 tới đây là ngày chốt quyền nhận cổ tức bằng tiền mặt 1.500đ và chốt quyền tăng vốn tỉ lệ 13:7 với giá phát hành 12.000đ.

Với giả định tốc độ tăng trưởng các quý gần đây được duy trì và việc phát hành thành công thì EPS pha loãng năm nay của VKC ở mức 2.600đ, đồng thời giá điều chỉnh sau khi chốt quyền ở mức 15.600đ thì PE dự phóng của VKC ở mức 6.x (mức rẻ so với 1 doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và cổ tức hấp dẫn như VKC)

Nghị quyết HĐQT cũng thống nhất đề ra mục tiêu cho giai đoạn 2017-2019 tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm ở mức 20%/năm

Điểm tôi thích nhất ở VKC là 1 doanh nghiệp đang chuyển mình nhờ sản phẩm mới thỏa mãn tiêu chí N- Newproduct – 1 trong 7 tiêu chí cốt yếu của nguyên tắc CANSLIM, chưa kể VKC còn thỏa mãn tiêu chí C- Current Quaterly Earnings Per Share (lãi ròng trên mỗi cổ phiếu của quý gần nhất) và A- Annual Earnings Increases (sự gia tăng lãi ròng hàng năm). Ví dụ doanh nghiệp đột biến lợi nhuận nhờ sản phẩm mới dễ so sánh nhất trong những năm gần đây là sự tăng trưởng vượt bậc của các cổ phiếu PTB ( nhờ tăng trưởng doanh thu từ gạch Granite), VCS( nhờ mảng gạch ốp cao cấp đá thạch anh xuất sang thị trường Mỹ), CVT ( nhờ dây chuyền gạch Granite đi vào hoạt động và cho lợi nhuận tốt).

Vì vậy tôi thích và lựa chọn VKC cho những quý và năm tới...$$$$$$$$$$$$$$

1 lưu ý nhỏ: Nhà đầu tư có vốn đầu tư nhiều và chấp nhận lăn chốt có thể mua VKC bây giờ với mục tiêu đầu tư dài hạn, còn nhũng người có vốn nhỏ và không muốn lăn chốt thì hãy chờ VKC sau ngày 2/8 để tham gia mua, đồng thời cũng lưu ý vì VKC đang rất ngon và tiềm năng nên nhiều tổ chức và thế lực nhòm ngó tới những lô cổ phiếu đang lưu hành ngoài thị trường nên việc đè gom có thể sẽ diễn ra trong giai đoạn ngắn sắp tới và việc cổ phiếu vận động sẽ hơi khó chịu, nhưng qua đoạn này VKC sẽ thực sự thanh thoát như đường đi của những cổ phiếu tôi lấy ví dụ như trên.

Mua VKC với mục tiêu giá sau chốt chia 25.000đ trong vòng 6 tháng tới.


Chúc may mắn!