VRG - Siêu phẩm KCN tiền gấp rưỡi vốn hóa

Không bác ơi, thu về 650 tỷ nhưng phải phân bổ trong vòng đời dự án chứ ko phân bổ 1 lần nhé.
Cả dự án kéo dài trong 50 năm, triển khai từ 2007 -> đến 2019 là được 12 năm rồi.
Xem trên báo cáo tài chính thì nhà đầu tư cũng chỉ thuê được 38 năm nữa thôi
=> Phần doanh thu này sẽ phân bổ trong 38 năm

Nếu hạch toán dần trong 38 hay 50 năm thì lấy đâu ra doanh thu hơn 60 tỷ trong năm 2019 như kế hoạch hả bác?????????

1. Nếu ước tính đơn giản thì tạm dựa vào tổng mức đầu tư hoặc dựa theo giá vốn hàng năm đang tạm trích cho số diện tích đã cho Nice ceramic thuê để ước tính nhưng tốt nhất là chờ báo cáo quý 2 ra vì có nhiều DN thuê thì ước tính nó chính xác hơn
2. Cái này thì không ai khẳng định được, kể cả KCN khác cũng vậy. Thế nên sóng FDI nhưng có được hưởng lợi hay không thì tùy mã, tùy cơ hội. VRG được cái minh bạch ở chỗ ký thằng nào như nào thì công bố hết (mình khá thích điểm này).
3. Di dời là sớm muộn, anh em cùng chờ thôi.

VRG theo mình đánh giá có đặc điểm là nhiều công ty của tập đoàn cao su nắm giữ, cách hoạt động và công bố thông tin khá minh bạch. Công ty cũng sớm chia cổ tức thôi ngay khi có điều kiện vì Tập đoàn cao su cũng đang y/c các đơn vị tích cực chia cổ tức (VRG đã lâu rồi chưa có).

Hàng Upcom các bác chú ý nhiều đến BCTC làm gì.
Ngay cả Hose còn ảo tung chảo ra.
Lợi nhuận tỷ lệ thuận với rủi ro. x n tk thì cũng có thể / n tk
Tự tin thì chiến, còn không thì tìm bcs thôi các bác

Còn 1 điểm nữa là tỷ lệ lợi nhuận dùng để trả cổ tức theo kế hoạch năm 2019 cũng khá cao. Mình rất thích cái này (nếu nó thực hiện đúng).

Bác xem phần doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn nhé. Đâu đó tầm 8 tỷ 3 thôi. Hạch toán đúng thì năm nay doanh thu cho thuê chỉ tầm 10 tỷ. Mà đúng là quý 1 doanh thu cho thuê chỉ có 2 tỷ 5.
Còn chuyện công ty dùng cách nào hay cách khác để lách thì mình ko có ý kiến, mình chỉ nêu cách họ và các cty cho thuê kcn đang hạch toán

--- Gộp bài viết, 13/05/2019, Bài cũ: 13/05/2019 ---

Quan điểm của mình thì giá sẽ in line với cash per share + diện tích cho thuê thêm.
Mkt price đang 9k đang khá là fair với VRG. Trong trường hợp cty cho thuê được thêm => cash per share & giá cp sẽ tăng thêm

"Bác xem phần doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn nhé. Đâu đó tầm 8 tỷ 3 thôi. Hạch toán đúng thì năm nay doanh thu cho thuê chỉ tầm 10 tỷ." Ý bác là nó hạch toán doanh thu năm nay từ doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn??? Nếu vậy bác xem MH3 đi, doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn có chưa đến 1 tỷ tại sao nó có thể hạch toán được doanh thu năm 2018 hơn 170 tỷ.

Cái này bạn xem kỹ ở phần chính sách kế toán về ghi nhận doanh thu. MH3 có để TH ghi nhận 1 lần khi thỏa mãn thanh toán trước >90% + thời gian thanh toán trong vòng 12 tháng còn VRG thì phân bổ hết.
Như MH3 thì có lợi hơn cho cổ đông ngắn hạn còn VRG thì là bài toán thiên về dài hạn.

Điểm 1.6.12 điều 79 Thông tư 200/TT-BTC ngày 22/12/2014:

Đối với trường hợp cho thuê tài sản, có nhận trước tiền cho thuê của nhiều kỳ thì việc ghi nhận doanh thu được thực hiện theo nguyên tắc phân bổ số tiền cho thuê nhận trước phù hợp với thời gian cho thuê.

Trường hợp thời gian cho thuê chiếm trên 90% thời gian sử dụng hữu ích của tài sản, doanh nghiệp có thể lựa chọn phương pháp ghi nhận doanh thu một lần đối với toàn bộ số tiền cho thuê nhận trước nếu thỏa mãn đồng thời các điều kiện sau:

+ Bên đi thuê không có quyền hủy ngang hợp đồng thuê và doanh nghiệp cho thuê không có nghĩa vụ phải trả lại số tiền đã nhận trước trong mọi trường hợp và dưới mọi hình thức;


+ Số tiền nhận trước từ việc cho thuê không nhỏ hơn 90% tổng số tiền cho thuê dự kiến thu được theo hợp đồng trong suốt thời hạn cho thuê và bên đi thuê phải thanh toán toàn bộ số tiền thuê trong vòng 12 tháng kể từ thời điểm khởi đầu thuê tài sản;


+ Hầu như toàn bộ rủi ro và lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản thuê đã chuyển giao cho bên đi thuê;


+ Doanh nghiệp cho thuê phải ước tính được tương đối đầy đủ giá vốn của hoạt động cho thuê.

Các doanh nghiệp ghi nhận doanh thu trên tổng số tiền nhận trước trong trường hợp này phải thuyết minh trên Báo cáo tài chính về:

+ Chênh lệch về doanh thu và lợi nhuận nếu ghi nhận theo phương pháp phân bổ dần theo thời gian cho thuê;

+ Ảnh hưởng của việc ghi nhận doanh thu trong kỳ đối với khả năng tạo tiền, rủi ro trong việc suy giảm doanh thu, lợi nhuận của các kỳ trong tương lai.

Về VRG:



thế này trong năm nay liệu khả năng có đủ điều kiện hạch toán 1 lần không bác?

Doanh nghiệp có 1 cục tiền to khi chưa có chỗ giải ngân/sử dụng hiệu quả đem chi cổ tức sẽ có lợi cho cổ đông; còn ngược lại sẽ không có lợi cho cổ đông. Như MH3 là có lợi cho cổ đông cả ngắn hạn, dài hạn, thậm chí là vĩnh cửu. Còn VRG mà chọn cách hạch toán đều xong ôm tiền bỏ vào ngân hàng/đem đầu tư giai đoạn 2 mà chưa rõ hiệu quả là làm giảm lợi ích/giết cổ đông.

Nghị quyết DHCD trả cổ tức 7% với doanh thu 50tỷ + LNST 21 tỷ thì chắc chắn hoạch toán doanh thu rút gọn rồi.