VSC( Công Ty Cổ Phần Container), giá hời, tại sao Không?

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi RULE1, 15/12/2013.

9038 người đang online, trong đó có 1772 thành viên. 09:52 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 10543 lượt đọc và 91 bài trả lời
  1. RULE1

    RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    01/12/2013
    Đã được thích:
    1.601
    1. Công cuộc kinh doanh đơn giản và dễ hiểu?
    VSC là 1 công ty cung cấp dịch vụ khai thác: cảng biển, kho bãi, đại lý, vận tải đa phương thức, sửa chữa cho thuê con …Đối với hàng nhập công ty thực hiên các dịch vụ: bốc hàng từ thuyền, làm thủ tục thông quan, lưu kho, vận chuyển đến khách hàng. Đối với hàng xuất KH có thể thuê đội xe của cty chở hàng đến cảng, lưu kho, bốc xếp..một cách đơn giản là cty chưa có khả năng vận tải biển, rủi ro được chuyển từ đây cho bên thứ 3.
    60% Doanh thu là dịch vụ bốc xếp con, 40% DT là dịch vụ vận tải.
    2. Lịch sử hoạt động hợp lý?
    Công ty bắt đầu thành lập năm 1985 với tên Công ty Container Việt Nam trong nhiều năm niền công ty thành lập các công ty con, các công ty liên doanh với chiến lược mở rộng ra cả nước. Luôn tập trung vào ngành cốt lõi của mình.
    3. Triển vọng dài hạn?
    Có 1 điều cần chú ý ở đây là năm 2014 Vệt Nam sẽ mở của toàn bộ cho các công ty LOGISTIC nước ngoài hoạt động . Điều này dẫn đến 1 câu hỏi : Liệu ROIC có bị suy giảm không?
    Tôi cho rằng là không chừng nào BGĐ vẫn còn duy trì hiệu quả hoạt động của mình.
    Thứ 1: có ít công ty hoạt động như : DVP, DXP, GMD, PDN, TCL,…
    Thứ 2: khả năng gia nhập của các Doanh nghiệp là thấp lý do là chi phí cố định cao, phát triển các dịch vụ hỗ trợ đi kèm cộng với các yếu tố pháp luật.
    Tóm lại, lợi thế cạnh tranh dài hạn của công ty là khả năng hoạt động hiệu quả cao thông qua cắt giảm chi phí và đáp ứng nhu cầu khách hàng tốt hơn đối thủ cạnh tranh.
    4. Quản lý có hợp lý không?
    Có. Tiền mặt dư thừa được giữ lại để tái đầu tư và tạo lợi nhuận cao hơn chi phí vốn. Tuy nhiên Cty vẫn trả cổ tức đều đặn.
    Qua kiểm tra những gì mà BGD nói với làm thì họ có vẻ như luôn hoàn thành, họ luôn thận trọng với kế hoạch mình đưa ra.
    BGD đều là những người có kinh nghiệm và làm việc lâu năm tại cty.
    Nếu so sánh bản báo cáo thường niên của VSC với DXP thì có vẻ như VSC quan tâm đến lợi ích cổ đông hơn, DXP có 51% là sở hữu nhà nước, chỉ có 5 tr CP lưu hành so với 28 tr Cp của VSC.
    5. Năm chỉ số tài chính cơ bản.

    STT Chỉ tiêu Q3-13 2012 2011 2010 2009
    1 ROIC 46% 45% 46% 51% 56%
    2 Doanh thu 299% 21% 17% 20% 46%
    3 EPS 14% 20% 6% 15% 50%
    4 Vốn chủ sở hữu -1% 18% 19% 25% 49%
    5 Tiền mặt -41% -21% -33% 50% -26%

    Hiệu quả sử dụng vốn đầu tư cao. Doanh thu tăng trung bình 20%/ năm, VCSH tăng trung bình 18 %/ năm.
    6. Phân tích chi phí so sánh với đối thủ cạnh tranh
    Chi phí tài chính với chi phí bán hàng rất thấp chủ yếu là chi phí quản lý doanh nghiệp.
    7. Tính giá 1 CP
    PP1: Tính LNCSH trung bình 6 năm từ 07-12
    07 08 09 10 11 12
    +LNST 65 104 155 180 191 229
    +KH 79 100 132 174 199 239
    -ĐT TSCĐ 68 28 81 26 47 208
    FCF 76 176 206 328 343 260
    Để thận trọng tính theo trung bình số học, FCFEtb 6 năm= 232
    Sử dụng tỉ lệ CK 10% Giá trị=2320 tỷ VNĐ, Giá 1 cp= 81 nghìnvnđ
    PP2: EPS=9, PE= 6.
    subin05, amish, GiaoThong4 người khác thích bài này.
  2. phitieu

    phitieu Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/09/2010
    Đã được thích:
    334
    Sẽ lên 70 trong 3 tháng nữa
  3. buitrongphuong

    buitrongphuong Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/12/2013
    Đã được thích:
    333
    Xem bác nói chuẩn không nhé. Em sẽ theo dõi.
  4. RULE1

    RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    01/12/2013
    Đã được thích:
    1.601
    2 năm nữa quay lại Topic này nhá, nhớ đấy!
  5. RULE1

    RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    01/12/2013
    Đã được thích:
    1.601
    Dựa vào điều gì mà bạn khẳng định như vậy? Tôi nghĩ, dự đoán giá sẽ không giúp bạn nhiều trong công việc ''đầu tư'' . Thay vì nghĩ đến ''giá cả'' hãy nghĩ đến ''giá trị''. Thật là sờ trét khi mà đi ngủ vẫn nghĩ đến giá CK.
    Paris_8888hungpb thích bài này.
  6. phitieu

    phitieu Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    06/09/2010
    Đã được thích:
    334
    Mua mà không có giá kỳ vọng thì mua làm gì.
  7. RULE1

    RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    01/12/2013
    Đã được thích:
    1.601
    Nhưng ''Ngài thị trường'' không cho là vậy. Và giả sử kỳ vong của bạn là sai. Tức là khi giá giảm 1 nửa, bạn sẽ bán?
    hungpb thích bài này.
  8. Thaodan2008

    Thaodan2008 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    21/08/2012
    Đã được thích:
    3.356
    Tks bác, bài viết, quan điểm rất chuẩn :)
    Lúc nào rỗi, bác xem giúp em VCS @};-
  9. RULE1

    RULE1 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    01/12/2013
    Đã được thích:
    1.601
    Bạn cứ hỏi đi.
  10. Thaodan2008

    Thaodan2008 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    21/08/2012
    Đã được thích:
    3.356
    Bác có thể tính eps 2013 và 2014 của VCS đc không với đà tăng doanh thu 20%/năm, tks :)

Chia sẻ trang này