2024 - Doanh nghiệp nào có triển vọng?

HSG đã được cấp Mảgin trở lại.
Kỳ vọng 1 năm 2024 sáng tươi

MST không hổ danh đứng đầu.

MST tăng mạnh 1 phiên ko tím, tích lũy vài phiên rồi lại phi tiếp kiểu này lái muốn đưa đi xa rồi!

Mình vẫn luôn kỳ vọng những CP nhỏ nhưng làm ăn sạch, có lợi nhuận, giá đang rẻ, và đặc biệt có câu chuyện riêng, có tiềm năng tăng trưởng trong 2024.
MST, MBG, HAR, TNT...
EVG nợ sạch, Vân Đồn lên TP của tỉnh Quảng Ninh: mà sao không lên được..
Giá sẽ phi mã thôi.

--- Gộp bài viết, 29/12/2023, Bài cũ: 29/12/2023 ---

MBG tiếp tục thoái vốn tại công ty Zone-Viet: giá trị 40 tỷ.
Tổng 2 lần thoái vốn: 80 tỷ ( Green Island + Zone-Viet)

--- Gộp bài viết, 29/12/2023 ---

Có nhiều dự án điện mặt trời, điện gió sai phạm: về giá FIT, về sở hữu đất đai...
Các bác cẩn thận nhé

--- Gộp bài viết, 29/12/2023 ---

EVG
https://www.everland.vn/bat-dong-san-tai-vi-tri-dat-gia-kenh-cua-sang-cho-nha-dau-tu

Giá thức ăn chăn nuôi giảm, lãi ròng BAF năm 2024 có thể tăng trưởng ba con số
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã công bố báo cáo triển vọng tăng trưởng năm 2024 đối với CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (mã: BAF), trong đó có kỳ vọng trong câu chuyện tăng trưởng của BAF từ năm 2024 trở đi.

Theo đó, một trong những lý do khiến VDSC tin về câu chuyện tăng trưởng của BAF từ năm 2024 trở đi là nhờ sản lượng thịt heo tăng. Quy mô đàn heo nái của BAF đã mở rộng đáng kể trong 3 năm qua và sẽ tăng mạnh trong đầu năm 2024.

Tính đến quý II/2023, BAF có hơn 32.000 con heo giống, tăng 46,9% so với cuối năm 2022 và dự kiến sẽ tăng lên 37.000 con vào đầu năm 2024, tăng 68,8% so với cuối năm 2022.

Về đàn thịt heo, tính đến hết quý II/2023, đàn thịt heo của BAF đã tăng 10,6% so với đầu năm, đạt 161.900 con. Dự kiến con số này sẽ tăng lần lượt lên hơn 241.000 con (tăng 64,1% so với cùng kỳ) và 416.000 con (tăng 72,6% so với cùng kỳ) lần lượt vào đầu năm 2024 và đầu năm 2025.


Bên cạnh đó, một lý do khác cũng được VDSC đề cập tới là giá thức ăn chăn nuôi có xu hướng giảm. Trong cơ cấu chi phí nuôi heo, thức ăn chăn nuôi chiếm tỷ trọng cao nhất và thường dao động trong khoảng 50 – 70% giá thành nuôi heo. Trong đó, ngô và đậu tương là hai thành phần chính, chiếm 60% và 10% trong công thức sản xuất cám.

Theo VDSC, hiện giá các nguyên liệu đầu vào cho sản xuất thức ăn chăn nuôi đang duy trì đà giảm mạnh và giúp các doanh nghiệp hoạt động theo chuỗi khép kín như BAF hưởng lợi hơn cả.

Dựa trên đánh giá về triển vọng tăng trưởng của BAF từ năm 2024, VDSC ước tính biên lãi gộp mảng chăn nuôi của BAF sẽ mở rộng lên 27,1% trong năm 2024 so với ước tính 21,9% cả năm 2023.
Doanh thu và LNG mảng chăn nuôi của BAF dự kiến đạt 1.576 tỷ đồng và 344 tỷ đồng trong cả năm 2023, lần lượt tăng 15% và giảm 8% so với năm trước. Năm 2024, hai chỉ số này của BAF có thể đạt mức 3.343 tỷ đồng và 905 tỷ đồng, tăng lần lượt 112,1% và 163,1% so với ước tính cả năm 2023 (giả định giá heo trung bình năm 2023 và 2024 lần lượt đạt 54.200 đồng/kg và 60.100 đồng/kg).

VDSC kỳ vọng lãi sau thuế của BAF sẽ bắt đầu tăng trưởng mạnh từ quý I/2024 khi giá heo được dự báo có xu hướng tăng từ đầu tháng 1, giá thức ăn chăn nuôi giảm dần phản ánh vào chi phí sản xuất (có độ trễ 1 – 2 tháng để giá nguyên liệu nhập khẩu phản ánh vào chi phí sản xuất) và sản lượng thịt heo bán ra tăng cao.

Kể từ cuối quý III/2024, sản lượng thịt heo bán ra tiếp tục được dự báo tăng trưởng cao khi đàn heo tại trang trại mới ở Tây Ninh (dự kiến đưa vào hoạt động trong tháng 2/2024) tiếp tục đến giai đoạn ghi nhận doanh thu.

Với giá thành sản xuất của BAF hiện là 44.800 đồng/kg, thấp hơn so với giá thành chung của thị trường là 48.500 đồng/kg, biên lãi mảng chăn nuôi của BAF có thể đạt 35% trong quý I/2024 so với 17,3% trong quý I/2023 và 25,9% trong giai đoạn thấp điểm 9 tháng đầu năm 2023.


Tựu chung lại, VDSC dự phóng doanh thu và lãi sau thuế cả năm 2023 của BAF lần lượt là 5.573 tỷ đồng và 106 tỷ đồng, giảm 21% và 63,1% so với năm 2022. Bước sang năm 2024, doanh thu của BAF được dự báo tiếp tục giảm so với ước tính năm 2023, đạt 5.342 tỷ đồng, song lãi ròng lại tăng 356,8%, đạt mức 483 tỷ đồng.

Dù vậy, VDSC cũng lưu ý rằng việc sử dụng nợ vay đề tài trợ cho quá trình mở rộng quy mô đàn heo sẽ ảnh hưởng tới “sức khỏe tài chính” của BAF. Theo đó, cuối năm 2021, quy mô nợ vay của BAF chỉ là 163 tỷ đồng thì tới hết quý III/2023, giá trị nợ vay đã tăng gần 11 lần lên 1.777 tỷ đồng. Với kế hoạch mở rộng quy mô đàn heo mạnh mẽ, VDSC cho rằng quy mô nợ vay của BAF sẽ tiếp tục tăng cao trong hai năm tới.

gas được

POW, NT2 có dính vi phạm đất làm NLTT
HHV câu chuyện trúng thầu nhiều DA trong 2024
MST: chuẩn bị nâng vốn để làm nhiều DA trong 2024
EVG: sắp mở bán Resort trong khu Vân Đồn/ Năm 2030 Vân Đồn lên TP
DBC: Vay thêm vốn bank/ câu chuyện vaccin và kế hoạch 2024: doanh thu tỷ USD/ LNST: hơn 700 tỷ
BAF / HAG: nhiều câu chuyên nuôi heo, trồng chuối, xuất khẩu Sầu riêng...
STB: có thể thu về 19k tỷ từ bán 32,5% vốn tại VAMC...

Thị trường này lái đánh lạ quá.
Nhìn dòng vốn ra vô như những con sóng nổi lên rồi lặn mất tiêu..như bản nhạc không có giai điệu.
Không biết chuyện gi đang xảy ra..

Theo VNDirect Research, việc BAF tích cực mở rộng quy mô chăn nuôi và hệ thống phân phối thời gian qua sẽ góp phần vào mức độ hồi phục doanh thu của doanh nghiệp này từ quý 1/2024.
Theo báo cáo về CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (HoSE: BAF) vừa được VNDirect Research công bố, dự kiến doanh thu thuần năm 2023 của doanh nghiệp vào khoảng 4.622 tỷ đồng, lợi nhuận ròng đạt 86 tỷ đồng.

Năm 2024, dự báo BAF có thể thu về 4.939 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 6,8% so với ước đạt của năm 2023; lợi nhuận ròng 180 tỷ đồng, tăng gấp 2,2 lần. Năm 2025, doanh thu thuần của BAF ước đạt 5.325 tỷ đồng, tăng 7,8% so với ước đạt năm 2024; lợi nhuận ròng đạt 251 tỷ đồng, tăng 39,4%.

Mức độ kỳ vọng về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của BAF trong năm 2024 và năm 2025 được tác động bởi các yếu tố như giá thịt lợn, việc BAF mở rộng sản xuất và kinh doanh, giá nông sản hạ nhiệt.

Nhu cầu gia tăng, thúc đẩy giá lợn hơi phục hồi

Tình hình kinh tế dần khởi sắc sẽ kích thích chi tiêu của người tiêu dùng, cùng với đó ngành du lịch dự kiến sẽ đón một lượng lớn khách quốc tế tới Việt Nam, góp phần thúc đẩy các hoạt động ăn uống, giải trí trong năm 2024.

Do đó, nhu cầu thịt lợn của Việt Nam được dự báo có thể tăng 5% so với cùng kỳ trong khi nguồn cung sẽ duy trì ở mức ổn định (tăng 4% so với cùng kỳ) trong năm 2024.

Về nguồn cung thị trường, VNDirect cho rằng đã và đang có sự thay đổi trong cơ cấu ngành chăn nuôi. Số hộ chăn nuôi nhỏ lẻ đã giảm 50% (từ 4 triệu hộ vào năm 2021 xuống còn 2 triệu hộ vào đầu năm 2023), trong khi các doanh nghiệp 3F (Feed- Farm-Food) vẫn tiếp tục mở rộng quy mô trang trại, theo báo cáo nhận định.


Điều này sẽ giúp ổn định nguồn cung thịt lợn trong những năm tới do các trang trại 3F tuân thủ vệ sinh an toàn chuồng trại, ít bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, từ đó tránh tình trạng bán tháo để chạy dịch trên thị trường.

Trong năm 2023, giá thịt lợn đã giảm 5,2% so với năm 2022, còn 53.700 đồng/kg, thấp hơn 10,5% so với chi phí sản xuất/kg của các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ. Năm 2024, các chuyên gia VNDirect kỳ vọng giá lợn tăng 5% so với năm trước từ mức nền thấp trong năm 2023, lên 56.400 đồng/kg do nhu cầu tiêu thụ thịt lợn tăng trong khi nguồn cung trong nước vẫn ổn định.


Ảnh: VNDirect Research


Ảnh: VNDirect Research

Những dự án mở rộng của BAF

Năm 2023, BAF đầu tư thêm 7 trang trại mới tại Tây Ninh, trong đó 4 trang trại mới được đưa vào hoạt động từ quý 2/2023, nâng tổng đàn lợn lên tới 300.000 đàn (tăng 50% so với cùng kỳ). Năm 2024, doanh nghiệp có kế hoạch đưa hai trang trại mới vào hoạt động vào tháng 1 và một trang trại khác vào tháng 2. Cả ba trang trại mới này đều đang được xây dựng từ quý 4/2023.

VNDirect kỳ vọng BAF sẽ tiếp tục đầu tư vào trang trại mới để nâng tổng đàn tăng 40% so với cùng kỳ, lên 420.000 con vào năm 2024.


Bên cạnh đó, BAF còn mở rộng hệ thống phân phối để đảm bảo đầu ra sản phẩm. Cụ thể, tháng 10/2023, BAF chính thức giới thiệu sản phẩm “BAF Meat” vào Big C, GO! và Top market. Bên cạnh siêu thị Siba Food và cửa hàng Meat shops (chuỗi cửa hàng của BAF), doanh nghiệp cũng tiếp tục tìm kiếm các đối tác và siêu thị lớn khác để tăng độ phủ sản phẩm “BAF Meat”.

Cũng trong cuối tháng 10/2023, Tập đoàn Tân Long và hai đối tác Nhật Bản là Tập đoàn Nikkokutrust và Tập đoàn tài chính Tokyo Kiraboshi đã chính thức ký kết hợp đồng thành lập liên doanh tại Việt Nam để sản xuất và cung cấp suất ăn công nghiệp. Đặc biệt, Tập đoàn Tân Long chịu trách nhiệm cung cấp nguyên liệu đầu vào chính như gạo và thịt (từ BAF).

Vào tháng 12/2023, BAF cũng bắt đầu phân phối sản phẩm tại AEON Mall Hải Phòng và 17 cửa hàng AEON MaxValu tại các thành phố cấp 1.

Các chuyên gia VNDirect kỳ vọng nhờ sự nỗ lực mở rộng quy mô đàn lợn cùng với chiến lược đa dạng hóa kênh phân phối nhằm tăng độ phủ sóng sản phẩm, sản lượng bán trong mảng 3F của BAF sẽ ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong những năm tới.

VNDirect cho rằng doanh thu mảng 3F của BAF dự kiến tăng trưởng 22,5% vào năm 2024 và 18,7% vào năm 2025. Doanh thu thương mại nông sản của doanh nghiệp dự kiến tăng nhẹ 1% và 2,9% giai đoạn 2024 – 2025. Do đó, doanh thu thuần của BAF có thể cải thiện 6,9% và 7,8% so với cùng kỳ trong năm 2024 - 2025.


Ảnh: VNDirect Research
Dự phóng biên lợi nhuận gộp


Theo VNDirect Research, giá nông sản hạ nhiệt có thể hỗ trợ biên lợi nhuận của BAF cải thiện. Báo cáo dẫn nguồn tin từ World Bank dự phóng giá nông sản toàn cầu (nguyên liệu chính làm thức ăn chăn nuôi) giảm 6,5% so với cùng kỳ trong năm 2024. Trong đó, nguồn cung ngô toàn cầu dự kiến sẽ phục hồi đáng kể trong năm 2024 do điều kiện thời thiết thuận lợi hơn ở Argentina, Brazil và Mỹ; nguồn cung lúa mì ổn định ở mức ngang với năm 2023.

Tại Việt Nam, thức ăn chăn nuôi đã ghi nhận 5 đợt giảm giá trong năm 2023, giảm khoảng 11% so với cùng kỳ trong năm 2022, theo ước tính của VNDirect. Các chuyên gia VNDirect kỳ vọng giá thức ăn chăn nuôi sẽ tiếp tục giảm nhẹ vào năm 2024, giảm nhẹ chi phí đầu vào cho các doanh nghiệp chăn nuôi và nông dân. Từ đó, dự phóng biên lợi nhuận gộp của BAF tăng lần lượt 2,2 và 1 điểm % so với cùng kỳ trong năm 2024 - 2025.


Ảnh: VNDirect Research