2025 - Cùng nhau kiến tạo Kỷ nguyên vươn mình của dân tộc

Như vậy tính đến Quý 3 ABB đang được định giá khá rẻ với ROEA TTM 15.53, P/B 0.86
Hành trình về book chưa bao giờ là dễ dàng??

#TOS - "Người được chọn" trong chiến lược kinh tế biển Việt Nam
https://markettimes.vn/lo-dien-doanh-nghiep-quan-doi-co...
CTCP Dịch vụ Biển Tân Cảng (TOS) vừa công bố BCTC hợp nhất Quý 3/2025 với kết quả kinh doanh tăng trưởng đột biến, ghi nhận lợi nhuận gấp 3 lần cùng kỳ năm trước.

#TOS – “Người được chọn” trên mặt trận kinh tế biển.
1. Core
- Tan Cang Offshore Sevices - Cty dịch vụ biển Tân Cảng, thành lập năm 2012, ban đầu vai trò là trụ cột thứ 3, trong 3 trụ cột (Khai thác cảng, dịch vụ logistics, vận tải và các ngành kinh tế biển) của TCT Tân Cảng SG.
- Trong đó các dịch vụ ngoài khơi, gần bờ, phục vụ các công trình trên biển như: khảo sát ngầm, lai dắt cứu hộ cứu nạn, vận chuyển lắp đặt, trục vớt nạo vét…gần như không có cạnh tranh.
2. Catalyst
- 2018 chính phủ ban hành nghị quyết 36 về phát triển kinh tế biển, đến 2030 kinh tế biển đóng góp 10% GDP
- Bàn giao cho Bộ Quốc Phòng thành lập binh đoàn 20 - Binh đoàn kinh tế biển, TCT Tân Cảng SG được định hình chiến lược kết hợp quốc phòng với kinh tế, kinh tế với quốc phòng, với 5 trụ cột mới trên nền tảng đã có (thêm 2 trụ cột mới: đầu tư kinh doanh khu công nghiệp và du lịch biển, đảo, phát triển năng lượng sạch, năng lượng tái tạo)
- Trong đó TOS là cty con với vai trò là “hoa tiêu”, được đầu tư rất mạnh mẽ TOS đang “lớn nhanh như Thánh Gióng”, nâng tầm vị thế doanh nghiệp trên trường quốc tế.
- TOS đã và đang tầu tư ra các khu vực lân cận, thu về nguồn ngoại tệ lớn.
3. Calculation
- Kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2024: DT 4200 tỷ tăng 156% sv 2023, LNST 440 tỷ, tăng 150% yoy.
- Năm nay 2025 Sau 9 tháng đầu năm, Doanh thu 3.6k tỷ, Lợi nhuận 763 tỷ, tăng trưởng từ tất cả các mảng: DV ngoài khơi, hợp đồng xây dựng, cho thuê tài sản, bán hàng hóa…
- Trong đó các khoản trả trước tiếp tục tăng từ Quân Chủng Hải Quân gần 2500 tỷ, PetroVietnam gần 300 tỷ, khối lượng công việc còn rất lớn.
- Tính đến 31/10/2025: Vốn hóa TOS 6.5k tỷ, Lợi nhuận 4 quý gần nhất 933 tỷ, PE 7, VCSH 2396 tỷ, PB 2.7, ROEA 48.5%
- Trên cơ sở đó chúng tôi kỳ vọng TOS tiếp tục tăng trưởng bền vững và duy trì 1 base nền lợi nhuận mới, khoảng 250 tỷ cho Quý 4, và 1k tỷ/năm trong các năm tới, với PE 10 TOS sẽ đạt vốn hóa cỡ 10k tỷ, upside 60% so với vốn hóa hiện tại 6.5k tỷ.
4. Chart
Đẹp như tranh
https://www.facebook.com/share/p/1BxqbLZVJb/

Ontrend!

#ABB - Bé hạt tiêu
1. Core: Ngân hàng nhỏ thuộc nhóm 3 với TTS ~200k tỷ, chỉ bằng 1/10 VCB, vốn hóa cỡ 15k tỷ
2. Cata
- Kinh tế phục hồi, môi trường kinh doanh thuận lợi
- Chính sách tiền tệ mở rộng, room tín dụng ngân hàng 18-20%
- Tăng vốn 35% sắp diễn ra ngay trong tháng 12 này
- Mr. Money - một người dáng vẻ nhỏ bé nhưng đầy nội lực và kinh nghiệm thương trường, đã quay trở lại ghế nóng, trực tiếp điều hành các hoạt động ngân hàng.
3. Calc
- Tính đến 31/10 ABB có vốn hóa: 13.5k tỷ, VCSH 15.8k, PB 0.85, LNST TTM 2.277, PE 5.9, ROEA 15.29%
- Với thông tin LNTT 10 tháng đầu năm hơn 3k tỷ, chúng tôi hoàn toàn tin tưởng, quý 4 ABB sẽ vượt được kế hoạch 1400 tỷ LNTT.
Cả năm LNST ước đạt 3k tỷ, VCSH 1700 tỷ, ROEA 19%, lấy PB 1.5, ta sẽ có vốn hóa tương ứng cỡ 2550 tỷ, Upside 88.89%
4. Chart
- Khỏi phải bàn
"Game Money"
https://www.facebook.com/profile.php?id=61569396901401

#TOS - "Neo" trên mặt trận kinh tế biển

Sáng ngày 15/11/2025, tại Khu phi thuế quan Xuân Cầu, Công ty CP Xây lắp Hải Long cùng Liên danh nhà thầu (Công ty CP Tập đoàn Đầu tư HTM) đã long trọng tổ chức Lễ động thổ Công trình “Kho số 1 – Trung tâm Logistics Tân Cảng Lạch Huyện”.
Buổi lễ vinh dự đón tiếp:
Ông Nguyễn Đình Trí – Chủ tịch HĐQT Công ty CP Tân Cảng Lạch Huyện
Ông Nguyễn Vĩnh Hậu – TGĐ Công ty CP KCN và Logistics Cảng nước sâu quốc tế Lạch Huyện
Ông Vũ Quang Huy – Trưởng ban pháp chế Tập đoàn Xuân Cầu
Đại diện Ban lãnh đạo cấp cao của Tổng thầu Xây lắp Hải Long và Liên danh nhà thầu HTM.
Cùng toàn thể các quý vị khách quý, đối tác quan trọng của dự án.
Đây là sự kiện mang tính chiến lược, đánh dấu việc triển khai Trung tâm Logistics đầu tiên tại khu vực Lạch Huyện.
Trung tâm Logistics Tân Cảng Lạch Huyện được triển khai trong Khu công nghiệp và Khu phi thuế quan Xuân Cầu (quy mô hơn 700Ha), sau gần hai năm đàm phán, nghiên cứu và chuẩn bị. Dự án do Công ty CP Tân Cảng Lạch Huyện (liên danh giữa Tập đoàn Xuân Cầu và Công ty CP KCN và Logistics Cảng nước sâu quốc tế Lạch Huyện) làm chủ đầu tư.
Với tổng diện tích quy hoạch giai đoạn 1 hơn 12Ha, dự án được kỳ vọng sẽ trở thành mắt xích quan trọng, thúc đẩy dịch vụ hàng hải và cảng biển, đóng góp vào sự phát triển kinh tế – xã hội của TP. Hải Phòng. Đây cũng là tiền đề cho kế hoạch mở rộng giai đoạn 2 (20Ha) dự kiến vào giữa năm 2026.
https://hailongjsc.vn/kho-so-1-trung-tam-logistics-lach.../
>> Hết sức khẩn trương và quyết liệt, TOS đang cho thấy năng lực thực thi chiến lược mạnh mẽ như thế nào.






https://www.facebook.com/share/p/14SVjja4bZm/

#AST - Welcome On Boarding
1.Core
- Chuyên cung cấp các dịch vụ phi hàng không tại 06 cảng hàng không trải dài từ Bắc vào Nam, với doanh thu chính đến từ: Retail bán hàng lưu niệm, cửa hàng miễn thuế, nhà hàng ăn, phòng chờ, suất ăn hàng không...
- Lợi thế kinh doanh giàu dòng tiền biên lợi nhuận cao chót vót, doanh thu tăng trưởng cao cùng đà hồi phục của ngành hàng không, trong khi giá vốn tăng không đáng kể, giúp biên lợi nhuận gộp tăng cao.
2.Catalyst
- VN đất nước hòa bình ổn định và con người thân thiện ngày càng ghi dấu ấn trên trường quốc tế và là điểm đến lý tưởng cho khách nước ngoài đến du lịch, làm việc.
- Lượng hành khách nội địa và quốc tế tại các cảng hàng không phục hồi tăng trưởng trở lại thúc đẩy tiêu dùng mua sắm, ăn uống, sử dụng các dịch vụ phòng chờ tại các sân bay...
- Tiềm năng tăng trưởng mạnh khi Taseco Air trúng thầu 1 loạt các điểm bán hàng tại nhà ga T3 Tân Sơn Nhất mới, và sắp tới là sân bay Long Thành.
3. Calculation
- Kết quả kinh doanh phục hồi so với trước dịch covid, và tăng trưởng trở lại, 2024 DT đạt cao nhất trong lịch sử DN với 1330 tỷ, LNST 149 tỷ, tăng trưởng lần lượt 21/29% svck.
- Kết quả 3Q/2025 rất ấn tượng: DT đã đạt tới 1237 tỷ, LNST 186 tỷ, TT lần lượt 26/75% svck với biên gộp 64%
- Tính đến 31/10/2025: AST có vốn hóa 3375, PE TTM 14.8, ROEA TTM 33%, PB 4.4, giá cổ phiếu cũng đã tăng 50% so với đầu năm.
- Như vậy với đà tăng trưởng này, chúng tôi hoàn toàn tin tưởng quý 4/2025 và Quý 1/2026 với cao điểm bay Tết vào tháng 02, AST sẽ tiếp tục có kết quả kinh doanh rất tốt, duy trì đà tăng trưởng LNST 75%, và giá cổ phiếu còn đà +25% nữa.
4.Chart: “Ngọn đồi cao chặt chẽ”

https://www.facebook.com/share/p/1E5znexnmw/

PVS – Công xưởng trên biển
1. CORE
- Nhà thầu xây lắp các công trình hạ tầng trong chuỗi giá trị dầu khí từ thượng đến hạ nguồn, với thương hiệu lâu đời.
- Bên cạnh đó với năng lực của mình PTSC còn đang mở rộng đầu từ phát triển các dự án năng lượng tái tạo, điện gió ngoài khơi tầm cỡ quốc tế.
2. CATALYST
- Đảm bảo an ninh năng lượng là nhiệm vụ chính trị cấp bách trong nghị quyết của đảng trong kỷ nguyên vươn mình của dân tộc
- Quan sát kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp dầu khí cho thấy chu kỳ kinh doanh của ngành đang quay trở lại, với tiềm lực rất lớn đã có, họ có thể thực hiện các công trình khổng lồ, ngang tầm khu vực và thế giới
- Khai thác các mỏ mới, đòi hỏi nguồn lực rất lớn từ thăm dò, giàn khoan, đến đường ống dẫn khí, dầu, đển nhà máy điện…
- PVS đang chuyển mình khi Tái cấu trúc thành công toàn tổng cty, đầu tư nâng cấp quy mô trung tâm công nghiệp năng lượng và hậu cần kỹ thuật
o Đã ký các hợp đồng chuỗi dự án lô b - ô môn và khởi công giàn CPP lớn nhất Việt Nam, và đang triển khai rất mạnh mẽ trong 2025 này.
o Thực hiện chuỗi dự án phát triển mỏ Lạc Đà Vàng
o Phát triển dịch vụ ra nước ngoài, hoàn thành sớm mục tiêu First-Oil giàn Ja của chủ đầu tư NOC
 Như vậy khối lượng công việc của PTSC là rất lớn cho các năm tới
- Đội tàu Dịch vụ dầu khí và các phương tiện hàng hải của PTSC đã có 1 năm “xuất ngoại” mở rộng thị trường ấn tượng với phần lớn thời lượng hoạt động trên thị trường quốc tế: Malaysia, Trung Đông, Phillipines, Brunei, Ấn Độ, Đài Loan (Trung Quốc)…
- Đột phá trong lĩnh vực dịch vụ trên bờ: trúng thầu nhiều dự án công trình công nghiệp trên bờ, thực hiện các gói thầu chính bảo dưỡng nhà máy lọc dầu Dung Quất, Nghi Sơn
- Đột phá trong phát triển dịch vụ mới – NLTTNK: xuất khẩu lô chân đế điện gió ngoài khơi đầu tiên của việt nam và khởi công dự án 04 trạm biến áp điện gió ngoài khơi đầu tiên cho châu âu
3. CALCULATION
- Kết quả kinh doanh của PTSC khá sáng, trong đó doanh thu 04 năm liên tiếp tăng trương 02 con số, LNST duy trì 1000 tỷ 2 năm 2023-2024, và bắt đầu bứt phá từ 2025
- Với 3Q2025 DT 23k tỷ, LNST 1k tỷ, bằng cả năm 2024, thì ko có lý gì PVS không về được đỉnh 2024 với upside 33%, trong 1 thị trường cổ phiếu đang uptrend khá tốt.
4. CHART
- Tạo nền tảng để bứt phá

https://www.facebook.com/share/p/1AMhW66mnH/