2026 - Make Vietnam Great Together!

Theo quy hạch điện VIII định hường phát triển năng lượng điện và hạ tầng truyền tải điện định hướng đến 2025-2030, 2031 - 2050 của chính phủ, chúng ta có thể thấy:

1. Phát triển các nguồn năng lượng điện và hạ tầng điện phải đi trước 01 bước để tạo nền tảng thúc đẩy phát triển đất nước
- Muốn đảm bảo an ninh năng lượng, thì phải đảm bảo đủ điện năng

2. Phát triển đồng bộ, chuyển đổi công bằng các nguồn điện, theo định hướng phát triển năng lượng tái tạo, giảm phát thải khí nhà kính, giảm dần điện than

3. Mục tiêu

- Cung cấp đủ nhu cầu điện trong nước, đáp ứng mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội với mức tăng trưởng GDP bình quân khoảng 10,0%/năm trong giai đoạn 2026 - 2030, khoảng 7,5%/năm trong giai đoạn 2031- 2050:

- Điện thương phẩm: Năm 2030 đạt khoảng 500,4 - 557,8 tỷ kWh; định hướng năm 2050 đạt khoảng 1.237,7 - 1.375,1 tỷ kWh.

- Điện sản xuất và nhập khẩu: Năm 2030 đạt khoảng 560,4 - 624,6 tỷ kWh; định hướng năm 2050 khoảng 1.360,1 - 1.511,1 tỷ kWh. . Công suất cực đại: Năm 2030 khoảng 89.655 - 99.934 MW; năm 2050 đạt khoảng 205.732 - 228.570 MW.

4. Cơ cấu nguồn điện

Đến năm 2030: Tổng công suất các nhà máy điện phục vụ nhu cầu trong nước (không bao gồm xuất khẩu) là 183.291 - 236.363 MW, trong đó:

+ Điện gió trên bờ và gần bò 26.066 - 38.029 MW (chiếm tỷ lệ 14,2 - 16,1%); Điện gió ngoài khơi 6.000 - 17.032 MW đưa vào vận hành giai đoạn 2030 - 2035, có thể đầy sớm tiến độ nếu điều kiện thuận lợi và giá thành phù hợp;

+ Điện mặt trời (gồm điện mặt trời tập trung và điện mặt trời mái nhà, không bao gồm các nguồn điện mặt trời theo khoản 5 Điều 10 Luật Điện lực số 61/2024/QH15) 46.459 - 73.416 MW (chiếm tỷ lệ 25,3 - 31,1%);

+ Điện sinh khối 1.523 - 2.699 MW, điện sản xuất từ rác 1.441 - 2.137 MW, điện địa nhiệt và năng lượng mới khác khoảng 45 MW; có thể phát triển quy mô lớn hơn nếu đủ nguồn nguyên liệu, hiệu quả sử dụng đất cao, có nhu cầu xử lý môi trường, hạ tầng lưới điện cho phép, giá điện và chi phí truyền tải hợp lý;

+ Thủy điện 33.294 - 34.667 MW (chiếm tỷ lệ 14,7 - 18,2%), có thể phát triển cao hơn nếu bảo đảm môi trường, bảo vệ rừng, bảo vệ an ninh nguồn nước;

+ Điện hạt nhân 4.000 - 6.400 MW đưa vào vận hành giai đoạn 2030 - 2035, có thể đẩy sớm tiến độ nếu điều kiện thuận lợi; Nguồn lưu trữ 10.000 - 16.300 MW (chiếm tỷ lệ 5,5 - 6,9%); Nhiệt điện than 31.055 MW (chiếm tỷ lệ 13,1 - 16,9%);

+ Nhiệt điện khí trong nước 10.861 - 14.930 MW (chiếm tỷ lệ 5,9 - 6,3%); Nhiệt điện LNG 22.524 MW (chiếm tỷ lệ 9,5 - 12,3%);

+ Nguồn điện linh hoạt (nhiệt điện sử dụng nhiên liệu LNG, dầu, hydrogen... có độ linh hoạt vận hành cao) 2.000 - 3.000 MW (chiếm tỷ lệ 1,1 - 1,3%); Thủy điện tích năng 2.400 - 6.000 MW;

5. Khối lượng xây dựng lưới truyền tải

- Giai đoạn 2025 - 2030:

Xây dựng mới 102.900 MVA và cải tạo 23.250 MVA trạm biển áp 500 kV; xây dựng mới 12.944 km và cải tạo 1.404 km đường dây 500 kV; xây dựng mới 105.565 MVA và cải tạo 17.509 MVA trạm biển áp 220 kV; xây dựng mới 15.307 km và cải tạo 5.483 km đường dây 220 kV.

- Định hướng giai đoạn 2031 - 2035:

Xây dựng mới 26.000 - 36.000 MW dung lượng trạm chuyển đổi điện cao áp một chiều (trạm HVDC) và 3.500 - 6.600 km đường dây truyền tải cao áp một chiều (HVDC). Xây dựng mới 73.800 MVA và cải tạo 36.600 MVA trạm biển áp 500 kV; xây dựng mới 7.480 km và cải tạo 650 km đường dây 500 kV; xây dựng mới 44.500 MVA và cải tạo 34.625 MVA trạm biển áp 220 kV; xây dựng mới 4.296 km và cải tạo 624 km đường dây 220 kV.

- Định hướng giai đoạn 2036 - 2050: Xây dựng mới 26.000 - 36.000 MW dung lượng trạm HVDC và 3.600 - 6.700 km đường dây HVDC; xây dựng mới 24.000 MVA dung lượng trạm chuyển đổi điện cao áp xoay chiều (trạm HVAC) trên 500 kV và 2.500 km đường dây truyền tải cao áp xoay chiều HVAC trên 500kV; xây dựng mới 72.900 MVA và cải tạo 102.600 MVA trạm biến áp 500 kV; xây dựng mới 7.846 km và cải tạo 750 km đường dây 500 kV; xây dựng mới 81.875 MVA và cải tạo 103.125 MVA trạm biến áp 220 kV; xây dựng mới 5.370 km và cải tạo 830 km đường dây 220 kV.

6. Nhu cầu vốn đầu tư
- Giai đoạn 2026 - 2030: Tổng vốn đầu tư phát triển nguồn và lưới điện truyền tải tương đương 136,3 tỷ USD, trong đó: đầu tư cho nguồn điện khoảng 118,2 tỷ USD, lưới điện truyền tải khoảng 18,1 tỷ USD.

''- Định hướng giai đoạn 2031 - 2035: Ước nhu cầu vốn đầu tư phát triển nguồn và lưới điện truyền tải tương đương 130,0 tỷ USD, trong đó: đầu tư cho nguồn điện khoảng 114,1 tỷ USD, lưới điện truyền tải khoảng 15,9 tỷ USD, sẽ được chuẩn xác trong các quy hoạch tiếp theo.

- Định hướng giai đoạn 2036 - 2050: Ước nhu cầu vốn đầu tư phát triển nguồn và lưới điện truyền tải tương đương 569,1 tỷ USD, trong đó: đầu tư cho nguồn điện khoảng 541,2 tỷ USD, lưới điện truyền tải khoảng 27,9 tỷ USD, sẽ được chuẩn xác trong các quy hoạch tiếp theo.
https://datafiles.chinhphu.vn/cpp/files/vbpq/2025/4/768-ttg.signed.pdf

DPR – Cao su Đồng Phú – Thiên thời địa lợi nhân hòa
1. CORE
- https://www.doruco.com.vn/

- Tiền thân là Đồn Điền Thuận Lợi của cty Michelin – Pháp, sau giải phóng thuộc Tổng cục cao su Việt Nam, giờ là cty con của Tập đoàn Công nghiệp Cao su VN
- Sở hữu đồn điện cao su với tổng diện tích khoảng 15k ha, trong đó khoảng 5k ha đang cạo mủ, diện tích còn lại đang KTCB (kiến thiết cơ bản) chưa đến tuổi khai tác, địa bàn chủ yếu ở Đồng Nai, Lâm Đồng, Kratie -Campuchia. Với sản lượng khai thác 2025 gần 13k tấn mủ.
- Cty không có vay nợ, quỹ đầu tư và phát triển phình to, tiền và tương đương tiền chiếm hơn nửa vốn hóa.
2. CATALYST
- Giá cao su tự nhiên tăng cao do nguồn cung giảm, nguồn cao su tổng hợp cũng giảm, giá dầu tăng cao, nhu cầu cao từ phía Trung Quốc, Ấn Độ
- Thủ tướng chính phủ ra chỉ thị, tận dụng mọi nguồn lực tài chính, huy động lượng tiền đang gửi ngân hàng. Khả năng cao DPR sẽ chia tiền với tỷ lệ 1:1.
- Được đền bù 1500 ha đất cho dự án chăn nuôi công nghệ cao ở Đồng Phú – Đồng Nai, với giá khoảng 1.5 tỷ/ha
3. CALCULATION
- Kết quả kinh doanh quý đầu năm 2026, doanh thu 380 tỷ tăng 87% svck, Lợi nhuận sau thuế thuộc mẹ 105 tỷ tăng trưởng 60% svck. Năm 2025 DT, LNST lần lượt là 1220 tỷ, 336 tỷ. Tính 4 quý gần nhất DPR có LNST 376 tỷ
- Tính đến 31/3/2026, giá đóng cửa DPR 39.900 VND với 86.9 triệu cp lưu hành, DPR đang có vốn hóa khoảng 3.468 tỷ, tương ứng PE trailing 9.2, ROEA ~ 11.1%, với VCSH 3470, PB tương đương 1
- Như vậy với tiềm năng giá cao su tăng + với tiền đền bù đất cỡ 2000k tỷ. DPR hoàn toàn có thể có thể đạt mức vốn hóa 5468 tỷ, upside 50%
4. CHART
- Tích lũy để bùng nổ

https://www.facebook.com/share/p/1bvqkKF52v/

Cp như L thế bác

#MCM – Mộc Châu Milk – Kế thừa di sản Nâng tầm tinh hoa
1. CORE
- https://www.mcmilk.com.vn/

- Thành lập từ năm 1958 tại nông trường Mộc Châu, vùng đất cao nguyên có khí hậu ôn hòa, rất thuận lợi cho chăn nuôi bò sữa. Cty có lịch sử lâu đời, kế thừa truyền thống, không ngừng nâng cấp, phát triển đàn bò sữa và cung cấp các sản phẩm sữa chất lượng, công nghệ cao, quy mô lớn.
- Có chuỗi sản xuất khép kín từ chăn nuôi bò sữa- chế biến sữa- tiêu thụ sản phẩm sữa, với quy mô đàn bò ~ 26.000 con trong 2 nông trại tập trung và 500 hộ dân cộng tác, nguồn sữa tươi được đưa về nhà máy chế biến sữa công nghệ Hàn Quốc quy mô 3.7 ha, công suất 200 tấn/ngày, tương đương 120.000 sản phẩm/giờ; Nguồn nguyên liệu thức ăn cho bò được chủ động tại Nhà máy chế biến thức ăn hỗn hợp theo công nghệ TMR – Hàn Quốc với công suất 150 tấn/ngày mỗi nhà máy.
2. CATALYST
- 2019 trở thành công ty con của VNM, “tạo điều kiện thuận lợi cho Mộc Châu Milk tận dụng thế mạnh về quản trị, tài chính, công nghệ và kênh phân phối của Vinamilk để từng bước tăng trưởng và phát triển toàn diện”.
- 2021 “Mở rộng quy mô đàn bò tại trang trại hiện hữu của Mộc Châu Milk từ 1.600 con lên 6.000 con (bao gồm nâng cấp trang trại hiện hữu lên 2.000 con và đầu tư trang trại bò sữa 4.000 con kết hợp với du lịch sinh thái). Các trang trại được định hướng theo tiêu chuẩn quốc tế trong quản lý và chăn nuôi bò sữa”
- 2022 Khởi công tổ hợp “thiên đường sữa” Mộc Châu, mục tiêu đưa Mộc Châu trở thành thủ phủ bò sữa công nghệ cao, mô hình liên kết nông hộ, chuỗi vệ tinh tinh trang trại với quy mô lên tới 35.000 con, xây dựng tổ hợp nhà máy chế biến sữa hiện đại ngay tại cao nguyên Mộc Châu với tổng vốn đầu tư dự kiến hơn 1600 tỷ.
- Năm 2025 ra mắt thương hiệu Mộc Châu Creamery, “đánh dấu giai đoạn Công ty CP Giống bò sữa Mộc Châu chuyển dịch hình ảnh thương hiệu từ thương hiệu “sữa bình dân” sang thương hiệu sữa cao cấp biểu tượng của “di sản sữa ngon truyền đời gần 7 thập kỷ” mang giá trị tự nhiên, tinh tế và đáng tin cậy”
- Hoạt động Marketing chuyên nghiệp phủ sóng khắp các kênh truyền thông, social media.
- Sau nhiều vụ sữa giả, sữa kém chất lượng, người tiêu dùng ngày càng quan tâm tới nguồn sữa chất lượng, trích xuất nguồn gốc, thương hiệu Việt
- “Mở rộng thị trường: Thị trường khai thác chính của Mộc Châu Milk là khu vực Tây Bắc, Đông Bắc, Đồng bằng sông Hồng, Hà Nội và các thành phố lân cận. Mộc Châu Milk vẫn còn chặng đường dài để thâm nhập vào thị trường Miền Nam, và hơn nữa là thị trường xuất khẩu’
3. CALCULATION
- Sau khi ra mắt thương hiệu sữa cao cấp Mộc Châu Creamery, MCM đã có kết quả kinh doanh quý I tăng trưởng khá ấn tượng, với doanh thu, LNST lần lượt là 742 tỷ và 80 tỷ, tăng trưởng tương ứng 26% và 67% svck. Lợi nhuận trượt 4 quý 248 tỷ
- Như vậy kết thúc quý I 2026, MCM có vốn hóa khoảng 2800 tỷ, tương đương PE TTM 11.4, ROEA 10.7%, PB 1.2
- Với bước đà khá thuận lợi từ đầu năm, chúng tôi kỳ vọng MCM sẽ có kết quả kinh doanh bùng nổ vào những quý tiếp theo, với sự dẫn dắt đến từ thương hiệu MCC
4. CHART
- Tích lũy nền tảng, sẵn sàng bứt phá
https://static2.*********.vn/data/HOSE/2025/BCTN/VN/MCM_Baocaothuongnien_2025.pdf
https://mcmilk.com.vn/wp-content/uploads/2026/04/20260417-MCM-Bao-cao-tai-chinh-Q1-2026-signed.pdf
https://www.facebook.com/share/p/18abvVcwfC/