3 tháng mới có cớ để DJ điều chỉnh, cần thiết và sẽ sớm bật lại [Một bài phân tích rất hay]

Market đã đi lên liên tục trong gần 3 tháng sau ngày bầu cử Nov 3, 2020. Do đó market cần có điều chỉnh (correction) để tạo cơ hội cho những người đang ôm share chốt lời và những người mới mua được stock mình muốn ở giá hợp lí. Ví dụ, rất nhiều người thích Apple hay Tesla và muốn mua share để ôm lâu dài (long term). Nhưng khi chúng liên tục đạt all time high (Apple 145, Tesla 900) thì rất ít người muốn mua thêm vì sợ đu đỉnh. Nếu Apple giảm 10% từ 145 xuống 130 thì những người thích Apple sẽ thấy giá như vậy đủ rẻ và sẵn sàng hơn để mua. Những người đã mua Apple từ khi có giá 90 - 100 khi thấy Apple bắt đầu giảm thì sẽ bán bớt để chốt lời. Tương tự, khi Tesla giảm từ 900 xuống 800 thì rất nhiều người đã sẵn sàng mua.
Market thường cần một lí do nào đó để có correction một cách toàn diện. Tức là phải có sự kiện nào đó đủ "xấu" để phần lớn các thành viên trong market cảm thấy lo lắng, sợ hãi mà bán bớt các cổ phiếu đang có lời tốt của họ. Gần đây market rất bullish nên suốt 3 tháng không có sự kiện nào đủ xấu để kích hoạt correction. Báo cáo lao động kém, tình hình chính trị bất ổn, số ca nhiễm covid cao... đều bị market bỏ qua.
Cuộc "chiến tranh nhân dân" gần đây giữa các nhà đầu tư nhỏ lẻ (retail investor) và các quỹ đầu cơ (hedge fund) đã tạo ra một sự hỗn loạn chưa từng thấy trong market. Cổ phiếu GME đã tăng giá từ 16$ lên 500$ trong vòng 2 tuần. Và trong một ngày, giá GME giao động từ 100$ lên 500$. Chiến thắng ban đầu của "quần chúng" với GME đã kéo phong trào lan rộng ra một số stock khác như AMC, NOK... khiến cho market lo lắng.
Theo mình thấy, "phong trào" này chỉ tác động tới một số mã cố phiếu có market cap khá nhỏ (đầu năm 2021 GME có market cap chừng 1 tỉ USD, AMC là 220 triệu USD). Tuy nhiên do social media và mainstream media kích hoạt, sự hỗn loạn được phóng đại nên tâm lí market trở nên panic dẫn tới vòng xoáy selloff lan rộng ra cả market, nhất là các big tech (nhóm Fangman).
Trong thực tế thì báo cáo kinh doanh của big tech như Microsoft và Apple cho thấy họ làm ăn rất tốt trong quý vừa rồi. Các báo cáo kinh tế vĩ mô như GDP hay thất nghiệp đều ổn định như dự kiến. Do đó mình cho rằng sự điều chỉnh này của market do các nguyên nhân tâm lí nhiều hơn các nhân tố kinh tế.
Theo phân tích kĩ thuật thì chỉ số RSI của SPY đã rớt từ mức overbought 70 về dưới 50. SPY đã tiếp cận cạnh dưới của Bollinger Bands và đường trung bình 50 ngày. Chỉ số RSI của QQQ rớt về mức cân bằng 50 và QQQ đã tiếp cận đường trung bình 20 ngày. Các chỉ số cũng đang dừng ở các ngưỡng tâm lí lớn: SPX 3700; NDX 13000, DJ 30000. Do đó mình dự đoán market đã điều chỉnh hợp lí (khoảng 5% từ all time high). Sau một weekend để cuộc chiến giảm bớt nhiệt thì tuần sau market sẽ ổn định trở lại!

Nam Minh